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首批基金四季报亮相 预计行情主要驱动力仍是盈利上升
公募基金2017年四季报17日开始披露。截至记者发稿时,万家基金、融通基金、前海基金披露了旗下基金四季报。四季报显示,部分基金经理对未来市场保持谨慎乐观态度,认为2018年经济仍将保持活力,但要尽可能控制风险,通过板块均衡和个股风险收益比的调整来降低组合波动率,预计2018年股市主要驱动力仍是盈利的上升。
四季报显示,万家消费成长基金在2017年四季度持仓偏向谨慎,持有估值偏低的金融地产个股,以及白酒、航空、医药等部分业绩确定性较高的子板块。融通通乾研究精选基金也在2017年四季度开始为2018年的资产配置做出了调整,组合发生的变化是减持了食品饮料和环保,增加了金融、地产、医药的比例。前海开源沪港深创新成长基金在2017年四季度继续保持中高仓位,立足于选择成长优异兼具估值合理的标的构建投资组合,重点配置食品饮料、家电、金融、TMT等行业。部分基金经理认为,2017年四季度,宏观经济方面的两个重要变化是长债利率的上行、PPI见顶,长债利率的上行可能对资本市场的估值造成压力。
展望2018年,多只基金认为,整体经济数据较为平稳,海外经济数据及出口数据较好,2018年股市的主要驱动力仍是盈利上升,情况和2017年可能较为类似,但2018年全年大小股票的表现差异不会像2017年这么极致,更倾向于投资盈利确定性较高的个股,而淡化大小股票、行业选择等因素。
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1月18日,万家基金、前海开源基金和融通基金等基金公司发布2017年基金四季报,这是基金业披露的首批基金四季报。报告显示,万家基金经理莫海波在2017年四季度内降低股票仓位,但是大举加仓房地产板块。截至1月16日,莫海波管理的万家宏观择时多策略灵活配置等4只基金收益率均超10%。
2018年以来至1月16日,万家宏观择时多策略灵活配置收益率为17.24%,跑赢上证指数13.08个百分点,在主动权益类基金中排名第一。记者重点了关注该基金2017年四季度内的股票仓位和重仓股的变动。
2017年三季度末,万家宏观择时多策略灵活配置股票仓位为94.22%,但是在2017年四季度末,该基金的股票仓位已经降至86.89%,环比下降7.33个百分点。当记者观察其重仓股时发现,该基金再度加仓地产股。2017年三季度末,该基金持有房地产股市值占基金净值比为50.53%,2017年四季度末,该基金将房地产股仓位升至58.58%,提升8.05个百分点。2017年四季度末,该基金前6大重仓股均为地产股,其中头号重仓股为华夏幸福,持有该股市值占基金净值比为9.36%。
2018年以来,地产股的崛起为重仓房地产行业的基金带来丰厚的收益。截至1月17日,2018年以来,房地产板块上涨15.63%,远胜其他板块,且跑赢上证指数11.47个百分点。记者据数据统计,截至1月16日,莫海波参与管理的万家新利灵活配置、万家精选混合和万家瑞兴灵活配置在2018年以来均取得了超10%的收益率,分别为14.8%、14.19%和13.54%。
记者统计这3只基金的股票仓位和重仓行业时发现,无一列外,这3只基金在2017年四季度内下调股票仓位的同时提升房地产仓位。截至2017年四季度末,这3只基金的股票市值占基金净值比分别为85.83%、84.29%和86.7%,较2017年三季度末下调3.4个百分点、10.14个百分点和0.41个百分点,但是这3只基金持有房地产股市值占基金净值比分别为55.1%、50.86%和49.25%,较2017年三季度末提升17.81个百分点、6.88个百分点和15.33个百分点。
万家宏观择时多策略灵活配置成立于2017年3月底,记者观察了万家新利灵活配置、万家精选混合和万家瑞兴灵活配置自2016年年底对地产股持仓发现,在2017年上半年地产板块走低的同时,这3只基金在2017年一季度内下调了对地产股的持仓,且在2017年二季度内保持了偏低的仓位。但是在2017年三季度和四季度内,这3只基金连续加仓地产股。截至2017年第四季度末,万家宏观择时多策略灵活配置、万家新利灵活配置和万家精选混合对地产板块持有比例均超50%。
莫海波认为,去年11月以来两融余额持续处于万亿元左右,风险资金回暖有望成为市场继续向上突破的有力支撑,2018年经济依然会保持活力。他表示,2017年四季度内,该基金继续布局低估值的地产行业的龙头公司,另一方面,也布局了行业处在景气向上的航空行业和低估值、业绩增速稳健的银行板块。(证券日报)
绩优基金
基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作 |
110022 | 易方达消费行业 | 73.10% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
001542 | 国泰互联网+股票 | 72.77% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
160222 | 国泰国证食品饮料行业指数分级 | 68.68% | 0.00% 0.00% | 购买 开户购买 |
001112 | 东方红中国优势混合 | 60.94% | 1.50% 1.50% | 购买 开户购买 |
519690 | 交银稳健配置混合A | 60.11% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
(原标题:2017年基金四季报亮相 预计行情主要驱动力仍是盈利上升)
(责任编辑:DF353)
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