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巴菲特增持苹果、索罗斯买回亚马逊 金融大师投资版图裂变启示录

2018年05月17日 13:09
来源: 天天基金网

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【巴菲特增持苹果、索罗斯买回亚马逊 金融大师投资版图裂变启示录】作为全球价值投资的巅峰代表,巴菲特此举意味着成长投资和价值投资发生深度融合,但其背后的本质依然是价值投资。(天天基金网)

  美股震荡下 巴菲特索罗斯持仓有什么变化

 15日讯,昨日,美国基准10年期国债收益率飙升,道琼斯八连升的势头戛然而止。与此同时,巴菲特索罗斯也公布了其一季度的F13文件。

  在美国,规模过1亿美元的基金经理每季度结束后需提交一份13F表格,以披露股票,债券和期权持仓变动。这份表格通常能揭露基金经理对个股的最新看法和动向,因此也对市场具有较大的引导意义。

  索罗斯一季度持仓变化:

  13F文件显示,在今年一季度,索罗斯旗下资产管理公司买入大批金融股及部分科技股。该公司各买入70万股摩根大通及花旗的股票、113万股富国银行以及近50万股摩根士丹利,同时增持美国银行

  此外,该公司还在一季度选择投资时代华纳亚马逊、特斯拉和谷歌母公司Alphabet。

  清仓方面,索罗斯抛售了对通用汽车和3M的持股。而在去年四季度,索罗斯清仓了包含亚马逊在内的大量科技股,遭清仓的股票包括Facebook、阿里巴巴和PAYPAL等。

  巴菲特一季度持仓变化:

  与索罗斯相同的是,巴菲特也减持了通用,但不同的是,索罗斯增持富国而巴菲特减持。

  巴菲特的伯克希尔一季度买入前三名的公司分别为:以色列仿制药巨头梯瓦制药,种子公司孟山都苹果公司。

  目前,公司持有梯瓦制药约4050万股美国存托凭证(ADR),价值约6.93亿美元,较去年年底增加了逾一倍;持有苹果的2.4亿股股票,价值逾400亿美元,一季度增持苹果7500万股股票,目前为苹果公司第二大股东持股比例约4.8%;此外,增持的孟山都总规模达1900万股。

  截至3月31日,伯克希尔总计拥有价值约1730亿美元的股票,以及铁路、保险、能源、化工、食品、零售等领域的数十家企业。

  另外,伯克希尔还还增持了美国银行达美航空、US Bancorp的股份,减持了Charter Communications、Liberty Global、Phillips 66、美联航母公司联合大陆控股、Verisk Analytics。

  清仓方面,伯克希尔清仓了IBM的股票。另外,对通用汽车的持股价值从约20亿美元减少到18亿美元左右。

  巴菲特此前表示,苹果的利润几乎是美国第二高利润公司的两倍。“费尽心力想猜出三个月内全部售出多少iPhone,没有意义”,巴菲特在接受CNBC“Squawk Box”采访时说,“这种做法和10年前担心黑莓手机的销量,并无两样。”

  巴菲特认为,苹果公司的长线投资者不应该总盯着iPhone短期的销量。2017财年,苹果的利润为483.5亿美元。而2018年一季度,其净利润为138亿美元。苹果公司还有“很大,很大的空间。”相比乔布斯时代,相信库克苹果今年推出的1000亿美元的巨额回购与分红计划也深深戳中了巴菲特的心。

  而对于IBM的看法,巴菲特去年接受CNBC电视台采访时,这样说:“我错了……IBM虽然是一家实力强大的公司,但他们也面临着同样强大的竞争对手。我现在对IBM的估值方式不同于六年前刚开始买入这家公司股票的时候了……根据我的重新评估,这支股票面临着下行压力。”(格隆汇)

  变与不变:巴菲特重仓科技股的背后

一度宣称“不投资科技股”的股神巴菲特近年来画风大变,尤其是今年,其掌管的伯克希尔公司大举加码买进苹果公司股票,持股市值一度超越持有多年的重仓股富国银行,成为第一大重仓股;不仅如此,巴菲特在接受媒体采访时公开表示,“如果可以愿意百分之百持有苹果股票”。作为全球价值投资的巅峰代表,巴菲特此举意味着成长投资和价值投资发生深度融合,但其背后的本质依然是价值投资。

  科技股的代表之一苹果公司跃居巴菲特第一重仓股,意味着股神投资风格已经发生重大变化。在上世纪末互联网浪潮初起时,巴菲特一度十分排斥科技股,甚至对于和他熟识的比尔盖茨,也仅仅象征性买入一点点微软公司的股票而已;而到了2016年,巴菲特开始买入苹果公司股票,并持续加码。今年,巴菲特甚至公开表示没有投资亚马逊、谷歌“是错误决定”。从这个角度来看,巴菲特确实变了,不再排斥科技股而是身体力行买入,并反思过去的失误。

  但巴菲特的价值投资理念并没有变,苹果公司的业绩表现和对股东的持续回报,也正符合其一向的价值投资标准。尤其是今年在华尔街一片唱衰声中,苹果公司2017~2018年度的第二季财报,即2018年一季度的营收增长16%,创下2015年以来最高增速,盈利更同比增长25%,超过营收增速。而就在5月1日,苹果公司刚刚宣布,将出资大约1000亿美元回购股票,回报投资者。今年前三个月,苹果已经出资228亿美元买入自己的股票。此外,苹果当天还宣布,本月将加派16%的股息至每股0.73美元。自2012年以来,苹果已经向股东共计回馈2750亿美元。可以说,苹果公司不仅有账面上的业绩成长,更以实实在在的分红和回购股票来回报股东。更重要的是,苹果公司的市盈率只有16倍左右,这一估值甚至低于标普500指数的平均水平。因此,巴菲特的价值投资理念没有变,重仓买入苹果正是其践行价值投资的体现。

  但巴菲特对科技股也并非一路买买买,2011年参与的IBM就遭到股神清仓卖出。对于二者的区别,或许从巴菲特今年对苹果公司的评价可以看出:苹果拥有一流的消费业务……

  iPhone是一款粘性极强的产品。对巴菲特来说,苹果公司不仅仅是一家科技公司,更是一家消费公司;和他之前重仓投资的可口可乐等一样,都是拥有一大群铁粉消费者,能够带来持续现金流的好公司,而IBM在让巴菲特等待多年之后,其转型并不符合巴菲特价值投资的标准。从这个意义上来说,巴菲特买苹果公司本质上是一家兼具业绩和成长的消费公司,只不过其产品具有高科技属性而已。

  对A股投资者来说,巴菲特在苹果和IBM一进一出之间有重要的启示。在当前互联网深刻影响世界的大背景下,成长和价值、消费和科技之间并不是完全互相排斥的,而是有可能在一些公司身上达成融合统一,而这样的公司正是能够给投资者带来长期持续回报的好公司,也是价值投资的新典范。而另一方面,类似IBM那样的PC时代的科技巨头,也同样面临巨大的转型压力,过去成功的经验并不一定能够在当前延续下去,就连巴菲特在持有数年之后也不得不割肉清仓,投资科技股的难度依然较大。

  当前,A股市场依然比较缺乏类似苹果公司那样兼具估值、成长和股东回报,同时又位于产业链最上游的龙头科技公司。具备可以和苹果公司一较高下潜力的“BATJ”,还有待于通过CDR等方式海归实现和A股的对接,但如果回归A股之后被爆炒估值过高,也很难说得上符合巴菲特的价值投资理念。

  从另一方面看,巴菲特并非完全转向科技股,其重仓股中有不少长线持有的老面孔,都是金融、消费类的公司。而这些公司在A股市场可选择余地更大,无论是估值、成长性、投资者回报、产业链龙头地位等方面都比科技股更理想,在没有类似苹果那样的公司降临A股之前,投资者参与更具本土优势的金融股和消费股,无疑是更好的选择,也是巴菲特价值投资理念在中国的具体实践。(证券市场红周刊)

  最新最全!一图看懂股神巴菲特的43张底牌

 股神巴菲特的最新持仓来了!

  巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司当地时间5月15日向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示,该公司目前持有43只股票,合计市值1889.44亿美元,其中6只持股市值超过100亿美元,苹果公司排名第一,持股市值402亿美元。

  苹果也是该公司一季度买入最多的股票。截至3月31日,伯克希尔持有2.4亿股的苹果股票,市值402亿美元。

  巴菲特在伯克希尔年度股东大会前披露,一季度增持了7400多万股苹果股票,成为苹果公司的第二大股东。

  此外,伯克希尔一季度也增持了726万股的孟山都股票,总持仓达到1897万股。

  同时,伯克希尔一季度还增持了2160万股的泰华制药股票,持股总规模达到4054万股。而在去年第四季度,该公司对泰华制药股票的持仓还只有1888万股。

  在周二的报告中,伯克希尔还披露,一季度增持了美国银行、达美航空、美国合众银行,减持了Charter Communications、Liberty Global、Phillips 66、美联航母公司联合大陆控股、Verisk Analytics以及富国银行,其中Phillips 66减持幅度最大,减持了3500万股,持股市值从81.62亿美元降至43.83亿美元。

  值得一提的是,伯克希尔清仓了IBM股票,IBM是巴菲特为数不多看走眼的股票之一。

  2011年伯克希尔开始建仓IBM,并一跃成为该公司的第一大股东。当年巴菲特看好IBM的理由有很多,其中包括相信该公司有能力实现五年目标,但事实并没有如他所愿。

  下图为伯克希尔·哈撒韦最新持股情况:

(东方财富网)

基金代码基金简称近三月收益手续费操作
001071华安媒体互联网混合26.83%1.50% 0.15%购买 开户购买
519961长信利广混合A20.28%0.80% 0.08%购买 开户购买
519698交银先锋混合18.88%1.50% 0.15%购买 开户购买
001268富国国家安全主题混合13.81%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-05-16


(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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