热门:
63.5元就能拉涨停 分级基金屡遭低成本操纵
一只逼近下折、溢价率极高、基金公司不断提示风险的基金B份额,昨日却离奇涨停了。
金融地B昨日以平盘开盘,但才过了短短两分钟,仅一手63.5元的成交量,就将该基金拉至涨停。截至收盘,该基金当日成交量也仅为一手。
金融地B是长盛中证金融地产指数分级基金的B份额。就在9月14日该基金发布公告,提示投资者可能发生不定期份额折算。值得一提的是,这已经是该基金第28次发布风险提示公告。
从数据来看,金融地B距离下折仅需母基金再跌9.17%。该基金溢价率高达67.07%,这意味着,一旦以高溢价状态触发下折,B份额的持有人将遭遇巨大损失。
所谓下折,是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格(股票型基金通常规定为0.25元),为了保护A份额持有人的利益,基金公司将按照合同约定对分级基金进行向下折算。折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元,A份额持有人将获得母基金份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。
由于分级B是按照市价买入,按照净值下折意味着,下折前分级基金B份额的溢价高低成为决定其下折亏损幅度的主要因素。长盛中证金融地产指数分级基金近期反复发布公告提示投资者,如果盲目投资,可能遭受重大损失。
昨日金融地B的离谱表现并非特例。昨日,高铁B端公告称,该基金二级市场交易价格近来连续波动。9月13日,高铁B端在二级市场的收盘价为0.424元,溢价幅度达22.86%。该基金发布的公告同样强调,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。行情数据显示,自7月以来,该基金在二级市场上不时出现跌停再涨停的现象。
随着份额不断萎缩,市场上出现了一大批“迷你”分级基金。今年以来,这类基金在二级市场上屡屡遭遇低成本操纵。东方财富Choice统计数据显示,自9月份以来,基金公司发布旗下分级基金B份额交易价格异常波动的公告就达50次之多。年初至今,这类公告更是达到了377次。
业内一位基金分析师表示,从经验来看,分级基金被“制造”出如此高的溢价率,自然会吸引套利资金入场。其套利过程也较为简单,投资者可以先申购母基金,确认份额后进行份额拆分,然后再在二级市场单独卖出A、B份额,获得现金,完成套利。不过,如果日交易额稀少,则很难容纳资金入场套利。
据统计,在127只分级B中,昨日成交额低于1万元的多达66只。在上述分析师看来,对于部分成交额非常少的分级基金,即便设计了上述配对转换机制,在基础份额吸引力不强的背景下,也仍然难以对子份额作出相对合理的定价,容易成为市场操纵行为的滋生地。
沪上一位分级基金的基金经理认为,一些资金之所以“操纵”分级基金价格,目的是吸引跟风盘买入,提前潜伏的资金可以“边打边撤”,从而实现获利。这位基金经理强调,交易极度不活跃的分级B,其价格对于投资者而言并没有指导意义,投资者切忌跟风买入。尤其是对于溢价率较高且逼近下折的分级B,投资者更需警惕其中的风险。
逼近下折的分级B份额一览表
代码 | 名称 | 估值 | 净值 | 溢价率 | 下折母基金需跌 |
150310 | 信息安B | 0.272 | 0.289 | 39.70% | 1.68% |
150224 | 证券B级 | 0.279 | 0.285 | 5.97% | 2.21% |
150189 | 转债进取 | 0.555 | 0.564 | 5.78% | 3.54% |
502015 | 一带一B | 0.305 | 0.321 | 14.57% | 4.13% |
150302 | 证券股B | 0.32 | 0.3255 | 22.94% | 5.12% |
150326 | 高铁B端 | 0.323 | 0.345 | 31.20% | 5.37% |
150344 | 证券B基 | 0.329 | 0.335 | 7.86% | 5.77% |
150033 | 多利进取 | 0.683 | 0.6829 | 87.14% | 5.92% |
502032 | 高铁B | 0.331 | 0.352 | 44.59% | 6.03% |
150191 | NCF环保B | 0.362 | 0.38 | 24.37% | 7.99% |
150182 | 军工B | 0.364 | 0.379 | 16.17% | 8.17% |
150172 | 证券B | 0.371 | 0.3771 | 13.98% | 8.69% |
150214 | 成长B级 | 0.379 | 0.403 | 11.02% | 9.17% |
150282 | 金融地B | 0.38 | 0.393 | 67.07% | 9.17% |
150288 | 钢铁B | 0.384 | 0.413 | 11.54% | 9.39% |
150144 | 转债B级 | 0.755 | 0.765 | 24.05% | 9.63% |
(责任编辑:DF155)
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1