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投基策略:11月将是缓慢的修复性行情 重点投资优质选股型基金

2018年11月10日 08:18
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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摘要
【投基策略:11月将是缓慢的修复性行情 重点投资优质选股型基金】本周市场波澜不惊,科创板开通、妖股引发关注函,对市场形成了一定影响,但我们认为并非实质性利空,而市场整体的承接力度也较强。我们认为从中长期角度来看,当前仍是处在反弹前期,风险较小,建议继续逢低买入优质选股型基金。

  本周两市指数呈现窄幅震荡局面,创业板指上证指数分别在周四、周五小幅下跌。上证指数收2598点,周下跌2.90%,创业板指收1322点,周下跌1.89%,上证小幅缩量,创业板微幅放量。本周,综合类、商贸代理、造纸板块领涨,银行、保险、证券板块下跌。

  本周市场波澜不惊,科创板开通、妖股关注函,对市场形成了一定利空,但我们认为并非实质性利空,而市场整体的承接力度显得较强。我们认为从中长期角度来看,当前仍是处在反弹前期,风险较小,建议继续逢低买入优质选股型基金。

  国家领导人决定为了更好发挥上海等地区在对外开放中的重要作用,增设中国上海自由贸易试验区的新片区;在上海证券交易所设立科创板并试点注册制;支持长江三角洲区域一体化发展并上升为国家战略。众禄研究中心认为,科创板是本周最重要的财经事件,原则上科创板未来可能起到分流资金、降低创业板估值的作用,但我们认为,科创板是前几年战兴板的一种变形,是为平衡地区资本市场的举措,也是证券市场进一步市场化的尝试,但注册制的实行并不意味着上市门槛大幅降低,科创板的退出和完善也需要几年的时间。

  商务部:1-9月,我国服务进出口总额38825.3亿元,同比增长10.5%。其中,出口12743.4亿元,增长14%;进口26081.9亿元,增长8.9%;逆差13338.4亿元。新兴服务快速发展带动服务贸易结构持续优化,知识密集型服务出口快速增长促进我国出口竞争力持续增强。众禄研究中心认为,从前三个季度数据来看,服务业进出口并未受到贸易摩擦的明显影响,仍然维持了相对较高的景气度。

  中国网:银保监会主席郭树清强调,初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标,即在新增的公司类贷款中,大型银行对民营企业的贷款不低于1/3,中小型银行不低于2/3,争取三年以后,银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。众禄研究中心认为,郭树清主席的表态,意味着中央在信贷上对中小民营企业的支持力度显著增大。而在过去5年,民营企业遇到融资难的困境、成为了经济发展的羁绊,在贷款流向变化后,民营企业和资本市场的创业板、中小板有望逐步化解风险、走出低谷。基金市场2018年11月5日至2018年11月8日,开放式偏股型基金平均下跌1.19%,同期上证指数下跌1.51%。开放式偏股型基金收益率分布在8.88%到-5.38%之间,前海开源沪港深汇鑫A(001942)涨幅最大,汇丰晋信科技先锋(540010)跌幅最大。分类来看,主动股票型基金平均跌幅1.57%,被动型基金平均跌幅1.65%,混合型基金产品平均跌1.04%,债券型基金产品平均涨0.05%。

  基金投资策略:(1)偏股型基金:市场的估值底和市场底可能均已产生,11月将是缓慢修复性行情,继续重点投资优质选股型基金,有望获得超额收益,关注安信价值精选、中欧价值发现、易方达新兴成长等。

  (2)债券型基金:货币政策稳健中性未变,市场流动性和资金面将继续保持紧平衡,M2增速再创历史新低,金融去杠杆温和推进,债市继续保持中性观点,优质基金继续持有。

  (3)QDII基金:美国两市继续高位震荡,主要关注亚太市场基金,如嘉实沪港深、宝盈医疗健康沪港深。黄金价格持续波动,暂未形成趋势性机会,对该类资产仍保持定投参与的策略。国际形势紧张会加大原油价格波动,关注华宝标普油气。

  (4)货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢抬升,货币基金收益率维持高位,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。

  下周市场预测

  市场反弹趋势保持良好,预计下周将触底回升再启反弹,震荡上行不变。

  本周市场波澜不惊,科创板开通、妖股关注函,对市场形成了一定利空,但我们认为并非实质性利空,而市场整体的承接力度显得较强。我们认为当前从中长期角度仍是处在反弹前期,风险较小,建议继续逢低买入优质选股型基金。根据众禄指数预测系统,下周上证指数波动区间为2635-2560点,阻力区间2695-2635点,支撑区间在2560-2540 点,市场重心下跌至2615点(上周2635点)。

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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