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选股要抓龙头 那龙头基金如何选?

2019年04月08日 18:59
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【选股要抓龙头 那龙头基金如何选?】龙头股指标也比较多样化,有些是流通市值行业领先,有些是具有行业领先的技术门槛,有些是具有足够强势的渠道,还有些就是靠股东实力雄厚、牌照齐全,总之在某方面都形成了一定的护城河,行业其他竞争对手较难攻破。但是不同阶段,龙头、龙二们表现也各不相同,需要政策、估值、事件等等配合,所以精准捕捉龙头也存在一定难度。那么龙头主题基金是否精准捕捉到了阶段上涨机会呢?在不同基金经理眼里龙头股又分别长什么样呢?

  相信大家对于“龙头股”并不陌生,比方说茅台品牌在白酒行业具有足够的影响力,不管是渠道选择还是零售定价都相当强势,贵州茅台自然而然成为白酒板块乃至整个市场的风向标。再比方说今天领涨的造纸板块龙头宜宾纸业涨停、交通运输板块上港集团涨停、开发区板块外高桥涨停,都对所处板块产生积极影响。

  那龙头基金如何选?

  龙头股指标也比较多样化,有些是流通市值行业领先,有些是具有行业领先的技术门槛,有些是具有足够强势的渠道,还有些就是靠股东实力雄厚、牌照齐全,总之在某方面都形成了一定的护城河,行业其他竞争对手较难攻破。但是不同阶段,龙头、龙二们表现也各不相同,需要政策、估值、事件等等配合,所以精准捕捉龙头也存在一定难度。那么龙头主题基金是否精准捕捉到了阶段上涨机会呢?在不同基金经理眼里龙头股又分别长什么样呢?

  下图是8只“龙头主题”基金,既有主动选股型股票和混合基金,也有被动跟踪指数的基金。从今年来业绩表现看,截止4月3日,涨幅最大的是万家新机遇龙头企业混合基金,上涨34.96%,远远跑赢大盘指数;其次是华安上证龙头ETF和建信龙头企业股票基金,涨幅分别是31.35%和30.69%,表现也很不错。涨幅最小的是广发沪港深龙头混合基金,仅上涨11.19%,远远跑输大盘。一起来看看,“龙头基金”们的选股龙头思路吧。按照下表顺序一一来看,华夏行业龙头混合前十大权重股有青岛海尔上海机场、中国巨头等,从行业分布看制造业最多,其次是交通运输、社会服务、采掘、信息技术、金融、房地产,并不是按照流通市值规模来选;广发龙头优选混合前十大权重股有广州酒家中国国旅重庆啤酒等,从行业分布看比较侧重大消费;建信龙头企业前十大重仓股有中国国旅、华泰证券中信证券等,比较侧重金融、信息技术、家电;华安上证龙头ETF成分股包括信威集团长江电力上汽集团等,侧重制造业、金融、信息技术、批发零售;今年来表现相对较差的广发沪港深龙头侧重沪港深标的中的银行保险股,前十大中没见券商股身影;汇丰晋信恒生龙头指数基金前十大股又贵州茅台、中国平安格力电器等,从特点看偏重传统行业且流通市值是较大参考因素;长城景气行业龙头混合基金前十大权重股有华夏幸福万科A保利地产等,房地产比重较高;最后今年来涨幅最好的万家新机遇龙头企业前十大权重股有华泰证券、贵州茅台、国泰君安等,行业分布侧重券商和白酒板块,这或许是今年来表现较强的重要原因。

  由此可见,即使是“龙头主题基金”,阶段性“选龙头”思路行业或主题也不能太分散。只有牢牢抓住阶段性风口,收益表现才能如龙头般“崛起”。(养基司令)

  为什么别人的基金总是比我的赚得多亏得少?

  你会不会有过这样的一种感觉:当市场普遍大跌的时候,自己投资的产品亏得好惨;市场整体上涨时,自己的怎么涨得又没别人多?

  这是一个朋友跟我说起的。

  这段时间市场普遍上涨,笔者投资的一只指数基金,今年以来涨了23%左右。朋友投资的是另外一只指数基金,同样也涨了,不过涨幅没有笔者的那么高。

  然后,朋友就觉得自己买的那只指数基金不够好,说要换成笔者的这只,或者再找个涨幅更高的基金。

  笔者可以看到,朋友那快要按捺不住,又想频繁操作的心了……

  可是朋友,你的投资决策不能因为别人的因素,就这么简单下判断啊~

  让我们来分析一下:

  1、首先,基金产品的业绩排名一直是在变动的。

  在绝大多数情况下,我们都不会买到涨得最高、或者跌得最惨的那只基金。所以,其实总会有“比你跌幅更少”和“比你涨幅更高”的其他基金存在。

  短时间内基金的业绩变动是正常的,除了市场本身的变化之外,大额申购赎回、分红、基金经理进行持仓调整、甚至基金经理换了人等等,都会影响到基金业绩。

  所以我们所持有的基金,可能会在某一段时间内落后、或者高于同类的平均业绩水平。短期下跌的基金不一定就是不好的,短期上涨的也并非就是更好的。

  那如果根本不是同类基金,就更没有可比性了。

  2、因为业绩会变动,我们现在所看到的基金表现情况,其实是过去式的,并不代表目前看起来很优秀的基金,它未来的收益状况依然保持这个水准。

  你可能现在看到在同类当中,涨幅最高的基金是这一只,你想买。但说不定第二天,另一只基金就摘得了“桂冠”。

  所以,你可能永远也买不到设想中涨得“最好”的基金。

  3、我们还要考虑投资成本的问题。

  一方面,在赎回原持有基金的时候,如果投资时间不够长,你需要支付一笔赎回费用;另一方面,你要买那只“涨得更高”的基金,就意味着你入手的成本会提高。(理财巴士)

  为什么中国的散户赚不到钱?

  为什么中国的散户赚不到钱?这大概是中国散户们最想知道的问题了!

  如果按照全市场指数计,加上派股派息,过去20年股票市场是正收益的,而且复合年化收益率并不低,大概也在10%以上。但是你问问身边的家人朋友等典型的散户,能够持续挣到钱的真的是寥若晨星。更严重的是,散户群体有着很浓的幸存者偏差情节:一个朋友(或者是朋友的朋友)在2014年卖房炒股然后一把梭进股市大赚一笔,然后在最高点安然撤退赚的盆满钵满的故事好比是桂花四处飘香,但谁谁谁亏得一塌糊涂的故事永远传不出家门。在股市上,正所谓:坏事不出门,好事传千里。

  那么今天,我倒想问一问,为什么散户们就是赚不到钱呢?说得更刺耳一点,为什么老是亏钱呢?

  这么多年不赚钱,一定是有它的道理的。总结起来,我觉得散户炒股有两大特点:

  超级自信:总认为自己比别人更了解市场和股票,自己有消息源。

  不信任公募基金经理,觉得他们不负责任拿散户的钱玩自己的坑。

  关于第二点,是客观存在的,比例虽然不知,但是确实有一小部分基金经理不够尽职尽责,拿客户的钱赚取自身或者公司的利益。

  但是散户不赚钱主要的病根在第一点:过度自信。你随便问一个身边的散户,尤其是牛市背景下,散户能把股票给你分析的头头是道,你差一点就相信他/她是全国知名的宏观分析师兼行业分析师了。但并没有改变的一点是:散户是拿自己的业余爱好去和那些作为全职职业的机构投资者博弈的!不考虑智商水平差异,散户每天花多少时间和资源去研究股票?人家机构投资者每天又花多少时间和资源去研究股票?这明显是以自己的短处去对抗别人的长处,这最终结果可想而知。千万不要以己之短对抗他人之长!

  那是不是散户相比机构投资者而言就没有优势了呢?当然不是,散户相比而言有两个特别的优势,是机构投资者往往学不来的:

  资金考核周期长,能够忍耐。机构投资者大部分是每年一考核,这往往导致机构行为目标短期化,哪怕是看到了市场具有长期投资价值,也不敢贸然加仓。但是散户就不一样了,很多投到股市里面的钱是长期的,放个3-5年是没问题的,这时候就更应该从股市长期趋势着眼,在估值底部加大建仓力度,然后忍耐加等待,就能获得可观收益。

  自身的行业经验和产品体验。大部分散户对自己所从事的行业都非常熟悉,对自己行业的认识程度远超行业分析师们,这恰恰是散户的优势,做熟不做生。另外,一些生活用品类的公司的产品是散户日常生活中能够体验到的,必然能够从公司产品中直接感受公司竞争力,所谓一叶知秋,这比什么财务分析、公司前景分析靠谱得多!

  但是我看绝大部分散户都没有把上面的优势发挥出来,去对抗机构投资者,反而往往拿自己的弱点去炒股,你说怎么赚钱呢?(龙叔夜谭)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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