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北上资金单周净卖出129亿元 机构预判二季度市场或存风险

2019年04月15日 19:40
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【北上资金单周净卖出129亿元 机构预判二季度市场或存风险】上周北上资金净流出129亿元,创历史第三大周度净流出纪录,采掘、食品饮料、钢铁、农林牧渔、化工5大行业获北上资金减持明显。北上资金连续13周增持房地产行业,连续7周加仓19股。联讯证券指出,以往外资持续流出,一般都发生在美股下跌、全球风险偏好下降的时候,比如2018年2月和10月。而近期美股波动不大,而且还在不断上涨,所以其认为近期北上资金的净流出更多是对A股前期估值修复过快的一种局部调整,其局部换仓的特征较为明显。

  上周北上资金净流出129亿元,创历史第三大周度净流出纪录,采掘、食品饮料、钢铁、农林牧渔、化工5大行业获北上资金减持明显。北上资金连续13周增持房地产行业,连续7周加仓19股。

  北上资金单周净流出创历史第三大纪录,净卖出129亿元!

  沪指上周(4月8日至4月12日)下跌1.78%,北上资金净卖出129亿元,创历史第三大周度净流出纪录,已连续6日净卖出。

  联讯证券指出,以往外资持续流出,一般都发生在美股下跌、全球风险偏好下降的时候,比如2018年2月和10月。而近期美股波动不大,而且还在不断上涨,所以其认为近期北上资金的净流出更多是对A股前期估值修复过快的一种局部调整,其局部换仓的特征较为明显。

  数据宝统计显示,本周北上资金持股数量减少的行业多达21个。其中采掘、食品饮料、钢铁、农林牧渔、化工5个行业持股数量环比下降均超4%,减仓最为明显。

  北上资金本周持有综合、电气设备、休闲服务、房地产、机械设备5个行业股份数量环比增长均超1%,其中房地产行业持股数量已经连续13周增加。北上资金对房地产行业的持股数量由13周前的18.5亿股增加至26.74亿股,持股数量增加超四成。

  房地产行业中,北上资金对天健集团中天金融2股加仓最为明显,持股数量增幅均超10倍。如北上资金天健集团的持股数量由13周前的71.39万股增加到1305.67万股,持股变动比例高达17.29倍。此外,北上资金对房地产个股光大嘉宝深物业A的持股数量增幅也均在5倍以上。

  北上资金本周减持880股

  从成交活跃股来看,本周共有28只个股上榜成交活跃榜榜单。从资金净流入角度来看,本周上榜个股以净卖出居多,有15只个股为净卖出。本周净卖出金额最多的是五粮液,净卖出额为49.30亿元;其次是美的集团海康威视,净卖出金额分别为19.44亿元、15.64亿元。

  净买入个股中,净买入金额最多的是格力电器,本周净买入金额为8.22亿元,其次是招商银行中国国旅,净买入金额分别为6.18亿元、5.51亿元。整体来看,本周北上资金减持个股数量显著多于增持个股数量。

  本周北上资金减持880股。从持股比例变动来看,北上资金对水井坊的持股比例由上周末的10.83%降至8.41%,下降2.42个百分点,位居持股比例降幅榜榜首;其次是顾家家居,北上资金对该股的持股比例由上周末的14.43%下降至12.23%,下降2.2个百分点;五粮液、香飘飘尖峰集团3股持股比例也均下降一个百分点以上。

  北上资金本周增持了573股。具体来看,北上资金对三棵树的持股比例由上周末的9.32%上升至12.01%,上升2.69个百分点,位居持股比例上升榜榜首;其次是聚光科技,北上资金对该股的持股比例由上周末的10.99%上升至13.49%,上升了2.5个百分点;药明康德国检集团首旅酒店3股持股比例均上升一个百分点以上。(数据宝)

  机构预判二季度市场存风险,牛市启动将在下半年!

  上周,A股持续回调,外资撤离引起市场争议,但真相是……

  根据机构最新研究报告统计发现,从中长期来看,市场向好的趋势没有改变,增量资金的持续入市也是大势所趋,短期内资金的进出不会改变市场大趋势。其中,交银国际研究部负责人、首席策略分析师、中国首席经济学家洪灝日前发布研报认为,近期的经济数据验证了之前对经济周期在2019年复苏的预测,但周期性板块并没有完全参与市场周期性的复苏,周期性板块应该很快将跑赢市场。房地产建设投资的增长,地方政府债券发行激增所暗示的、即将开启的基建投资,以及重新显示经济扩张的PMI,都表明中国经济出现了周期性复苏。奇怪的是,周期性行业并没有完全参与当前的市场的周期性修复。

  中金公司最新研究报告则表示,市场整体可能趋缓,结构积极可为。预期市场短期继续大涨不太现实,但这并不意味着对后市展望需要变得悲观。整体上来看,当前市场估值还谈不上高估,市场对盈利恢复预期并不算太高,政策及流动性环境依然较为有利,在此背景下,估计市场整体表现可能趋缓、结构依然积极可为。

  光大证券最新研究报告显示,从定性看,政策由紧转松、中小创利空出尽的利好、两会召开落地逆周期调节措施等支撑一季度修复的四大逻辑已经兑现完毕;定量的看,根据政策经济周期,测算的估值隐含增速预期已达6.8%,超出合理水平6%-10%。两者结合,意味着市场理性的估值修复完毕,进入到适应性预期主导的线性外推阶段,继续维持“一季度修复,二季度风险,下半年牛市前夕”的年度报告判断。布局方面,继续建议:保仓位,紧扣业绩进行行业配置,超配消费、超配金融地产、标配成长、业绩持续回升的周期板块。

  实际上,上周A股市场呈现震荡整理的态势,市场投资情绪有所下降,北上资金期间也出现持续流出的局面,合计净流出近130亿元。尽管如此,在此期间年报业绩超预期的周期类龙头标的以及前期滞涨的大消费股获得北上资金的青睐,成为市场关注的焦点。(证券日报)

  减消费加金融,北上资金频现调仓动作

  进入3月份后,北上资金净流入A股力度明显放缓,到了4月份更是以流出为主,与指数同涨同跌的关系也日益紧密。而上周北上资金出现年内最大单周净流出,引发市场关注。

  对此,机构人士表示,近期北上资金净流出更多是对A股前期估值修复过快的一种局部调整,局部换仓的特征较为明显——流出幅度较大的是消费中的白酒、家电,加仓的是依然低估的银行保险。从中期的角度看,北上资金持续流入的趋势不会改变。

  数据显示,上周北上资金累计净流出A股达129.01亿元,其中,沪股通方向净流出38.15亿元,深股通方向净流出90.86亿元。

  单周净流出129.01亿元,为年内最大单周流出金额,同时也是年内第三次。前两次周流出分别在3月29日当周、3月22日当周,流出金额分别为7.45亿元、8.69亿元。

  从月度看,4月以来至今,北上资金净流出84.92亿元,而在2019年1-3月份,北上资金均为净流入,分别为606.88亿元、603.92亿元、43.56亿元。整体上,今年以来北上资金共计净流入1169.44亿元。

  从净流入放缓到出现净流出,背后影响北上资金操作的因素有哪些?

  当前市场的主流观点是——短期A股上涨过快是外资减配A股的主要因素,认为外资具有较好的投资纪律,遵循达到一定预期收益率(如20%-30%)就卖出的法则等。

  但也有观点指出,“个股涨幅并不是决定性因素”。光大策略谢超团队表示,外资卖出行为受到全球风险偏好回落、个股基本面变化及涨幅较高三方面影响。

  此外,值得一提的是,北京时间4月13日凌晨,全球最大指数公司明晟公司(MSCI)宣布推迟两类中国指数之间的转换。MSCI将于11月26日收盘时,将MSCI全中国指数转换成为MSCI中国全股票指数,原定转换时间是6月1日。

  MSCI认为,这种转换有三个优势,首先可以将两种指标方法与相似的目标结合起来,其次选择了完全受GIMI(可投资市场指数)框架控制的方法。最后,停止使用基于多种方法的指数,这与未来MSCI可能进一步纳入A股并不相符。

  对此,市场人士表示,海外MSCI跟踪基金调仓频率低,通常是以季度或半年时间为周期进行调仓,因此实际操作需要更多时间,推到第四季度符合常理。对市场影响更多来自短期心理层面,没有太大实质影响。(中国证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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