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59只养老目标基金获批 预计每年可新增规模3000-4000亿元

2019年04月16日 14:24
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【59只养老目标基金获批 预计每年可新增规模3000-4000亿元】随着个人税收递延型商业养老保险试点即将在今年5月1日结束,养老目标基金因有望纳入个人商业养老账户的投资范围而再次成为投资者关注的焦点。继前三批合计批出40只养老目标基金之后,第四批养老目标基金也于清明假期前获得“准生证”。证监会官网最新的基金批复申请数据显示,第四批养老目标基金获批只数多达19只,分属16家不同基金公司。加上前三批获批的40只养老目标基金,已获批养老目标基金已经达到59只,分属37家不同基金公司。

  随着个人税收递延型商业养老保险试点即将在今年5月1日结束,养老目标基金因有望纳入个人商业养老账户的投资范围而再次成为投资者关注的焦点。继前三批合计批出40只养老目标基金之后,第四批养老目标基金也于清明假期前获得“准生证”。

  养老目标基金59只已获批,万亿市场背后多项难题待解

  证监会官网最新的基金批复申请数据显示,第四批养老目标基金获批只数多达19只,分属16家不同基金公司。加上前三批获批的40只养老目标基金,已获批养老目标基金已经达到59只,分属37家不同基金公司。

  此外,证监会网站还显示,另有24只养老目标基金被受理,在等待审批。

  37家基金公司的入局,意味着公募养老目标基金的“竞合”格局逐渐浮出水面。头部基金抛出“走量”战略,华夏基金易方达基金先后拿到4只养老目标基金批文,广发基金嘉实基金鹏华基金、汇添富紧随其后,分别获批3只养老目标基金。最新获得养老目标基金批复的景顺长城基金、平安基金、大成基金等公募也已加入了养老金融这块万亿市场的战局。

  不过,养老目标基金采用FOF运作形式,运作成本相对较高,其在投资方面缺少差异化的制度安排,一些投资限制条件加大了组合运作的难度,是目前养老目标基金面临的现实问题。同时养老目标基金的发行、同质化、盈利能力、投资者教育等问题都值得重视。

  2018年5月1日,个人税收递延型养老保险在上海市、福建省和苏州工业园区开展试点,期限一年。在试点结束(2019年5月1日)后,业内普遍预期,公募基金会被纳入个人养老金税延的投资品种之一。

  因此,无论是此前获得“准生证”但还未成立的养老目标基金,还是新获批的产品,都希望能在今年5月1日之前成立,争取参与到个人养老金税延投资产品中,目前也正在和渠道商量发行档期等问题。

  4月12日,证监会官网更新了19只养老目标基金的批复申请,这也是自2018年8月首批养老目标基金获准设立以来,第四批获批的养老目标基金。

  第四批获批的19只养老目标基金大多数是去年上报的,分属16家基金公司。广发基金、鹏华基金、景顺长城基金同时拿到2只养老目标基金批文。前海开源基金、平安基金、农银汇理基金等13家基金公司则分别拿到了1只基金批文。

  引人关注的是,嘉实和景顺长城其中一只获批养老目标基金是由此前基金变更注册而来,景顺长城稳健养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)是由中证医药卫生交易型开放式指数基金联接基金变更注册而来;而嘉实养老目标日期2030三年持有期混合型基金中基金(FOF)是由嘉实新添盈定期开放混合型变更注册。

  “第四批养老目标基金中有变更成发起式基金的产品,目的也是想尽快赶上5月1日税延红利正式开启的‘班车’。”华南一家基金公司的人士表示。

  加上首批养老目标基金14只、第二批12只,第三批14只,目前已获批养老目标基金只数已经达到59只之多,分属37家不同基金公司。

  37家基金公司的入局,意味着公募养老目标基金的“竞合”格局逐渐浮出水面。头部基金抛出“走量”战略,华夏基金、易方达基金先后拿到4只养老目标基金批文,广发基金、嘉实基金、鹏华基金、汇添富紧随其后,分别获批3只养老目标基金。最新获得养老目标基金批复的景顺长城基金、平安基金、大成基金等公募也已加入了养老金融这块万亿市场的战局。

  截至目前,华夏基金、中欧基金等基金公司旗下合计20养老目标基金已经顺利完成首发,认购户数合计超过82万户,达到82.65万户,其中有16只开放申购并开通定投业务。还有嘉实养老2050五年、中银安康稳健养老一年等9只养老目标基金目前仍在发行期,基本都在4月底前完成发售。(经济观察网)

  养老目标基金全部实现正收益,最多涨逾10%

  今年权益类市场涨势喜人,多只养老目标基金把握住建仓机会,交出了满意的成绩单。

  数据显示,投入运行的养老目标基金全部取得正收益,部分三年持有期、权益基金仓位上限60%的产品业绩涨幅超过10%。

  A股市场涨势凌厉,权益类基金配置仓位上限较高的养老目标基金表现不俗。数据显示,截至4月12日,去年成立的9只目标日期型三年持有养老目标基金今年以来平均净值涨幅为4.62%,其中,中欧预见养老目标日期2035三年持有混合型FOF最高,今年以来上涨10.19%。

  从4只养老目标基金年报上看,多只养老目标基金去年底资产配置集中在债券基金上,权益类基金占比偏低。泰达宏利泰和在权益类基金配置上最高,持有富国量化300等9只权益类基金合计占比26.57%;华夏养老2040三年FOF仅持有华夏上证50ETF一只权益类基金,占基金资产净值的0.56%;中欧预见养老2035三年FOF持有华夏上证50ETF等4只权益类基金,合计占比3.45%;工银养老2035三年持有FOF在权益类基金配置上不足1%。

  从今年基金净值走势上可以看出,多只养老目标基金均不同程度提升了权益类基金持仓仓位。

  中欧养老2035基金经理桑磊表示,基金成立以来取得了较为满意的业绩,得益于养老投资团队成员具有丰富的大类资产配置经验,去年四季度成立初期稳健起步,分享了债券投资的丰厚回报,回避了权益市场短期风险。今年一季度把握住权益类基金的配置机会,实现了净值的提升。

  需要注意的是,养老目标基金设定了不同持有期,权益类资产配置比例上限也不同,不同持有期的养老目标基金业绩不可简单类比。

  去年12月成立的广发稳健养老目标一年持有期混合型FOF,截至4月12日的收益率为2.98%。在谈及养老目标基金在长期收益与短期波动中如何做取舍时,广发基金资产配置总监金亚表示,当前运作的养老目标基金仍然处于建仓期中,从控制净值波动和下行风险角度控制权益仓位。养老产品是为了实现长期养老目标而设计的,但依然非常注重短期波动的管理,希望通过组合管理,对短期波动达到一个平滑的效果。如果短期波动过大,投资者可能接受不了,或者说这种管理的理念不能接受,这样就会在产品锁定期结束后退出,不利于养老产品长期目标的实现。(证券时报)

  养老目标基金有望为A股提供源源不断的活水

  肩负着助力养老金“第三支柱”建设历史使命的我国养老目标基金,自诞生之日起便备受市场关注。

  经过数十年的发展,美国公募基金行业已经形成了比较成熟完善的养老金投资体系。古语云:“他山之石,可以攻玉。”那么,美国养老基金在发展过程中曾经面临怎样的困难,政府是如何克服的?正处于起步阶段的中国养老基金又有何经验教训值得借鉴?带着这些问题,记者采访了被誉为“目标日期基金之父”的富达投资高级研究顾问郑任远。

  资料显示,郑任远于1994年4月4日加入富达,在1994年至2007年期间担任基金经理。1996年10月17日,郑任远发明并成立了世界上第一只目标日期基金,并担任该产品的首任基金经理,成为业内具有里程碑意义的事件。

  养老基金一般分为目标风险策略基金和目标日期策略基金,两类产品之间是否有优劣之分?

  郑任远:从整个养老产品的演化发展历史来看,先有目标风险基金,在此基础上衍生出目标日期基金。后者吸取了前者在产品设计上的一些教训,所以目前在美国整个第二、第三支柱养老金市场中,目标日期基金已经占据绝对主导的地位。

  一个人所能承受的风险往往随着年龄的增长而递减,但是目标风险基金的风险始终不变。也就是说,一只适合20岁年轻人的高风险基金不一定适合一位接近退休年龄的老年人。但是过去,我们通过分析北美富达2000多万客户的数据发现,有大概80%到85%的客户不会主动降低风险。那么,一旦股市出现大幅下跌,必然导致客户的养老金账户出现巨额损失。(上海证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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