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三大股指全线高开 机构称消化利空后市场有望再度上行

2019年05月15日 09:37
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【三大股指全线高开 机构称消化利空后市场有望再度上行】沪指高开0.66%,深成指涨0.96%,创业板指涨近1%。 工业大麻、人造肉、燃料电池、5G等板块领涨。东方基金权益投资总监许文波表示,随着国内流动性和盈利向好预期的动摇,市场整体震荡调整的概率增大,预期可能进一步打开调整空间。权益资产将阶段性承压。整体来看,业绩确定性强、同时盈利恢复情况较好、自有竞争优势突出的品种阶段性防御价值较高,而预期较低、本轮市场快速反弹没有表现的低估值蓝筹也值得关注。

  沪指高开0.66%,深成指涨0.96%,创业板指涨近1%。 工业大麻、人造肉、燃料电池、5G等板块领涨。白酒股早盘走强,泸州老窖洋河股份涨逾4%,山西汾酒今世缘涨逾3%,贵州茅台五粮液均涨逾2%。


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  保险机构:沪指跌至2800点附近时我们随时准备出手

  “外部环境近期虽然出现波折,但国内政策调整空间大、余地大,因此,无需对基本面过度担忧,更无需过度恐慌。”谈及如何看近期市场基本面和A股走势时,受访的一位主流保险机构权益投资负责人坚定地向上证报记者表示。

  这位负责人表示,2018年资本市场快速回落,是因为国内外包括经济基本面等在内的不确定性较大。今年的市场风险偏好不会重现2018年时的情景。

  “我们内部认为,上证指数在2800点有强支撑。因此,沪指跌至这个点位附近时,我们随时准备出手。”沪上一家大型保险机构的权益投资经理态度十分明确,“我们会优先配置PB在1倍至2倍之间的优质个股。”

  持有相同观点的不止这一家保险机构。另一家保险资管机构人士向记者表示,在经历了近期的快速调整后,市场回到了前期均衡偏低的位置,股市大趋势向上没有改变,但在风险偏好难以迅速恢复的情况下,重拾上行趋势需要一定的时间。

  上述人士进一步表示:我们认为,估值重新调整至比较合理偏低的水平,对后续市场可以乐观一些,不过目前还处在左侧交易阶段。行业配置上的整体思路也无需变化,我们对非银、养殖、消费等板块的观点不变,坚持自下而上的精选个股策略。另外,后续需要关注科技股的机会。

  公私募长牛信念不变

  面对近一段时间以来的持续调整,公私募是如何应对的?最新数据显示,部分私募基金4月小幅减仓,与此同时,仓位轻微下降的还有公募基金。业内人士表示,机构对短期市场走势偏谨慎,但从长期来看,长牛信念犹存。

  华润信托最新发布的数据显示,截至4月底,CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成分基金的平均股票仓位为73.22%,较3月末下降0.63%,股票持仓超过5成的成分基金占比为80.20%,较上月末下降1.36%。

  华润信托表示,4月份市场出现了一定程度的回调,CREFI指数成分基金平均股票仓位没有明显变化,但头部区间明显减小,股票仓位在80%至100%的成分基金占比由55.34%减少为47.52%,表明部分投资经理进行了适当减仓以应对短期市场回调。

  具体来看,4月份,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的行业分别为银行、耐用消费品与服装、食品、饮料与烟草。其中,食品、饮料与烟草的配置比例历史长期均值较高,自2015年6月以来不断上升,目前已超过历史最高值。

  整体仓位轻微下调的还有公募基金。好买财富最新公布的数据显示,5月的第一个交易周,偏股型基金整体小幅减仓2.02%,当前仓位为63.38%。其中,股票型基金仓位下降0.8%,标准混合型基金仓位下降2.19%。

  从行业配置方面来看,银行、家电和通信三个板块被公募基金相对大幅加仓。

  南方基金副总经理史博仍然看好慢牛走势,他认为市场估值较低,以当前价位买入好公司,长期会有不错收益,短期内将采取越跌越加仓的策略。

  在个股选择上,有基本面支撑的优质公司成为机构投资者共同瞄准的标的。诺德基金表示,后续大概率会随着企业盈利触底回升而开启由基本面主导的上涨行情。在这个过程中,诺德基金看好符合产业发展方向的有基本面支撑的优质公司。

  朱雀基金认为,资产定价逐步从风险偏好、流动性转向盈利修复,齐涨齐跌的行情将告一段落,年报和季报的披露将使得市场结构进一步分化,新兴产业竞争格局的变化以及传统行业龙头公司转型升级的结果都清晰地反映在企业财务报表上,拥有成长空间和业绩增长确定性的优质公司将获得溢价。(上海证券报)

  机构:消化利空后市场有望再度上行

  继5月6日跳空低开低走后,市场维持震荡走势,量能收缩,观望情绪浓厚。机构普遍认为,待市场沉淀消化各种利空后,有望重拾上行趋势,可重点关注防御品种。

  东方基金权益投资总监许文波表示,随着国内流动性和盈利向好预期的动摇,市场整体震荡调整的概率增大,预期可能进一步打开调整空间。权益资产将阶段性承压。整体来看,业绩确定性强、同时盈利恢复情况较好、自有竞争优势突出的品种阶段性防御价值较高,而预期较低、本轮市场快速反弹没有表现的低估值蓝筹也值得关注。

  一位券商人士表示,近期回调中A股市场估值已回吐年初至4月中旬扩张幅度的一半,外资持股集中的部分A股龙头股估值又重新回落至历史均值,若继续大幅回调中长期吸引力将再次显现。整体来看,并不会逆转中国消费升级与产业升级的大趋势。

  杜彬表示,从估值的角度来看,当下国内市场的估值仍然有吸引力,中长期仍然是值得投资和配置的市场。短期而言,市场可能还会受到外部因素的左右,中长期则受基本面、经济结构调整和改革开放推进的力度等因素的影响,这些方面仍然在往前推进的轨道上,并且这些因素正是A股市场最值得投资的亮点。(中国证券报)

  博时基金:全球风险资产承压,震荡市稳中求进

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春分析指出,展望本周,从海外经济方面来看,进入二季度,经济和流动性的预期进入了一个再平衡的过程中。美国经济悲观预期随着数据的好转得到显著修复;而流动性方面短期宽松预期降低。但近期可能再次带来预期的调整。国内经济方面,预计市场宏观政策预期趋于好转。4月社融仍好于2018年下半年多数月份,没有明显的信用收紧迹象。CPI通胀对货币政策的影响仍处于非常低的水平。

  魏凤春表示,具体来看,A股方面,外部局势变化短期压制市场情绪,宏观政策已开始对外部环境的变化做出反应,降费减税等措施对基本面有一定支撑。魏凤春认为A股处于震荡阶,考虑到上周五市场出现V型反转,预计情绪修复引发的超跌反弹仍可能继续。

  港股方面,尽管国内外增长与货币政策等基本面和政策面较为稳健,但近期不确定性因素的上升将压制全球资金的风险偏好。因基本面与估值有支撑,即使资金面和情绪有波动,港股较A股或仍有相对表现,结构方面恒生国企指数相对占优。

  债券方面,外部局势推升避险情绪,并可能对增长预期有一定压制,而且货币政策也会对外部环境的突变有所协调。结构可考虑以中低等级信用债和中长期限利率债为主,可转债可做交易型配置。

  原油方面,部分地区冲突及内乱对原油供给方面造成压力,但短期看美国炼油需求上升,可能成为原油供需的边际因素。预计油价以高位震荡为主。黄金方面,市场避险情绪短期将会强化,预计金价短期或有小幅上行。(中国证券报)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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