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资金积极备战科创板 券商和公募参与路径渐清晰

2019年06月11日 16:45
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【资金积极备战科创板 券商和公募参与路径渐清晰】目前包括公募基金、社保基金和养老金,以及信托公司、证券公司等其他机构投资者,参与科创板的打新或直投交易路径已经越来越清晰,但私募和期货资管参与路径仍显得模糊。多位业内人士表示,从目前情况来看,券商、公募、私募和期货四路资金,后两者参与科创板的路径可能会最后发布,成为“最晚上车”的机构投资者。

  目前包括公募基金社保基金和养老金,以及信托公司、证券公司等其他机构投资者,参与科创板的打新或直投交易路径已经越来越清晰,但私募和期货资管参与路径仍显得模糊。多位业内人士表示,从目前情况来看,券商、公募、私募和期货四路资金,后两者参与科创板的路径可能会最后发布,成为“最晚上车”的机构投资者。

  四路资金积极备战科创板,私募和期货资管或“最晚上车”

  在参与科创板交易时,目前公募基金的参与路径最为清晰,而且,基金公司的准备工作也最早。截至目前,合计有12只相关产品或受益于科创板投资机会。业内人士指出,作为A类账户的公募基金最具备参与科创板投资优势,其中包括公募基金、社保基金和养老金。此外,企业年金和保险资金,以及财务公司、信托公司、证券公司等机构投资者,也都有可选择的路径参与。

  记者梳理发现,中信证券、招商资管和华泰资管等多家券商机构,已经推出了相关产品聚焦科创板的投资机会。中信证券的科创领先系列集合资产管理计划,是最早的券商科创板资管产品,还有其他券商资管通过定制科创板配售的集合产品来分享科创板投资机会。

  今年4月24日,中信证券宣布成立科创板券商集合资管计划——中信证券科创领先系列集合资产管理计划,同时,招商资管科创精选系列集合资产管理计划也开始发售,并于5月7日正式成立。从市场反映来看,两家券商推出的科创板产品备受投资者关注,中信证券科创领先系列(1-3号)集合资产管理计划的3只产品合计募资超3亿元。招商资管科创精选8号集合资产管理计划公告显示,此次推广的净参与金额为人民币1.19亿元(含推广期参与资金利息2147.32元),整个系列吸金超过7亿元。

  从投资范围来看,中信证券的3只集合计划主要优选A股及港股通股票,并择机参与科创板,同时灵活配置债权类资产,也可配置符合要求的股指期货、国债期货、商品期货等资产。整体来看,券商资管参与科创板投资的方式略有不同,有打新、主动管理或是战略配售、定制等多种方式。

  与此同时,公募基金正以发行产品形式,通过战略配售和打新方式参与。最新发布的第二批5只科创主题基金可以封闭运作参与科创板战略配售,加上第一批的工银瑞信旗下科创主题封闭式基金,以及去年成立的6只战略配售基金,已经有12只基金满足条件。可以预期,未来会有更多科创主题基金获批面市。

  日前,上交所科创板自律委发布首份行业倡议,建议网下打新市值门槛提升至6000万元,引出私募如何参与科创板投资的话题。

  多家私募机构已经在准备专注科创板的私募产品备案工作,初期可能以网下打新、现有产品直接投资等方式,参与科创板投资。

  同时,有机构还在研究科创板私募FOF产品,其主要投资标的恰是正在备案的多只私募产品。可以看出,私募对科创板的推出也有较高的期待。

  中岩投资相关人士告诉记者,公司正在积极准备筹划科创板FOF产品,包括科创板公募投资基金和科创板私募联结基金,希望能够尽快为投资者提供优质的科创板投资产品。

  “目前公司在积极准备,初期主要工作以学习科创板交易规则和研究拟上市公司为主。”有私募机构从业人员告诉记者。此外,有私募机构称,已经联系相应券商开通科创板交易功能,获取网下打新资格,正在学习了解有关业务规则,为参与科创板网下打新做准备。

  对于打新市值门槛提高的要求,星石投资和凯丰投资都比较认同。他们认为,科创板为私募基金设置较高的进入门槛是合理的,也是非常必要的。长期来看,不仅有利于防控风险,也有利于优化科创板的投资者结构。“科创板投资风险比A股现有板块更大,对私募基金投资研究能力、选择公司的能力等方面都提出了更高的要求。因此,为私募基金设置这样的门槛是非常必要的。”上述两家机构相关人士表示。

  此外,为私募基金设置一定的门槛,让真正有实力的私募参与到科创板网下投资中来,也有利于科创板投资者结构的改善。

  同样报以积极态度欲参与科创板交易的期货资管公司相关人士,则在焦急的等待。“眼看公募和券商等机构投资者都不同程度备战科创板,但期货资管则相对尴尬,一方面是高门槛要求,另一方面则是制度设计。”上述期货资管公司相关人士。

  北京某期货公司资管人士告诉记者,截至目前,私募和期货资管参与科创板交易的路径还不够清晰,只能等待着制度出台,即便想借道券商或公募基金的路径,但也面临着切断端口的困境。(证券日报)

  证监会:科创板试点注册制工作准备就绪

  第十一届陆家嘴论坛将于13日在上海开幕,中国证监会新闻办主任李钢10日在上海市政府新闻办举办的新闻发布会上表示,设立科创板并试点注册制的工作已基本准备就绪。

  李钢表示,科创板的各项基本规则目前已基本齐备,企业申报行为有序。目前有119家企业受理,主要涉及的行业集中在新一代信息技术、生物医药、高端装备等行业。已完成问询的企业是106家,上交所上市委员会已经开会通过了3家企业的发行上市申请,目前正在证监会履行注册手续。

  此外,各个委员会已组建完成,组建第一届科创板股票上市委员会,科技创新咨询委员会,公开发行自律委员会。技术系统准备就绪,已完成三次全网测试,近期将继续开放测试环境,引导参与各方有序做好准备工作。(证券日报)

  科创板推出箭在弦上,政策面积极信号增多

  6月5日晚上8点多,科创板首批上会的三家企业微芯生物、安集科技和天准科技全部成功过会。市场人士预测,7月初首批科创板公司将会正式出炉。

  李超指出,上市公司的质量体现了经济发展的质量,未来将继续推动新股常态化发行,加强市场化、债转股同市场监管,提升并购重组效率并完善上游公司退出制度。他强调将继续优化交易监管,提升市场流动性,以及确保公平交易,严格控制上市公司随意及长期停牌。同时,他表示目前A股已平稳纳入明晟MSCI及富时罗素等国际指数,反映国际投资者愈来愈重视中国市场,未来会进一步丰富中国金融产品,包括发行地方政府债券,推动原油等商品期货期权,以及进一步放松股指期货交易限制。

  李超强调,资本市场合作是亚洲经贸合作重要内容,随着中国加快金融业双向开放,区内金融合作范畴将继续扩大。在交易所合作层面,中国境内相关交易所分别战略入股巴基斯坦交易所和孟加拉国达卡证券交易所,并参与投资共建哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所。目前中国已与20多个亚洲国家在市场准入以及监管等范畴签署合作协议。他指出,香港在内地资本市场改革中拥有资本配置等方面的优势,帮助内地连接国际,可以发挥资本市场的区域合作作用。

  引入更多境外长线资金投资境内资本市场

  6月10日,上海市政府举行记者会介绍“第十一届陆家嘴论坛”筹备情况,在回答记者提问时,证监会公厅副主任、新闻办主任李钢表示,证监会高度重视积极推动资本市场服务上海国际金融中心建设。未来将推动资本市场进一步双向开放;鼓励机构开展国际化业务,提升行业竞争力;行业机构主动对接国家战略,推出资产证券化产品等创新金融产品;提升金融监管水平,有效防控金融风险,加强投资者保护。

  据介绍,2018年以来,证监会主要做了以下工作:一是放宽外资在合资券商、基金和期货公司的持股比例限制。目前,瑞银、野村、摩根大通、星展等四家外资机构提交了外资控股合资券商的相关申请,目前已经核准了其中三家,两家总部在上海。

  对于当前的A股市场,源乐晟资产表示,指数此前未能站上20日线,上周继续单边下跌且成交量萎缩,反映了当下市场偏悲观的预期。市场目前还在消化内外环境的不利因素,盘面也反映出投资者的情绪宣泄。接下来,市场大概率维持震荡调整状态,将继续重点关注消费升级和产业升级带动下的行业龙头企业。记者注意到,这种相对谨慎的情绪在私募领域较为普遍。

  中信证券则认为,全球货币宽松预期强化,资金风险偏好持续修复;预计外资将恢复持续净流入A股的状态,其偏好品种的战略配置窗口打开。国内政策的调整空间更大,主动性更强。另外,市场预期过度悲观,A股市场已在战略配置区间内,随着转机信号明确,会进入企稳上升的通道。(财富动力网)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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