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业绩欠佳机构大比例赎回 凯石首只公募产品或清盘

2019年06月15日 08:24
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网

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摘要
【业绩欠佳机构大比例赎回 凯石首只公募产品或清盘】如果不幸真的被清盘,也将成为私募转公募清盘的第一例。其背后亦凸显出小基金公司的压力与困境。

  凯石基金旗下首只基金成立不足一年,就直面“触发清盘”的风险。

  如果不幸真的被清盘,也将成为私募转公募清盘的第一例。其背后亦凸显出小基金公司的压力与困境。

  规模缩水或将清盘

  凯石基金公告显示,根据凯石淳行业精选混合型证券投资基金(以下简称“凯石淳混合”)《基金合同》的规定,《基金合同》生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当根据基金合同约定进入清算程序并终止基金合同,而无需召开基金份额持有人大会。

  截至2019年6月6日,凯石淳混合已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元。

  另外,公告中说明,若出现基金合同终止的情形,基金管理人将根据相关法律法规的规定和《基金合同》的约定成立基金财产清算小组,履行基金财产清算程序。本基金进入清算程序后将不再办理申购、赎回等业务,敬请投资者关注相应的流动性风险,妥善做好投资安排。

  凯石基金相关人士对《中国经营报》记者表示,基金目前运作正常。存续基金持续营销压力大是行业普遍存在的一个问题,我司目前在为持续营销做努力,后续会继续严格按照合同约定进行投资运作及信息披露。

  根据数据,凯石淳混合分为A、C两个份额,其中凯石淳混合A成立时间为2018年7月19日,是凯石基金“私转公”后成立的首只公募产品。凯石淳混合C成立于2019年1月18日。

  数据显示,截至6月12日,凯石淳混合A、凯石淳混合C近三个月以来的收益率分为-26.48%、-26.62%,同类排名靠后,分别为3414/3415、3415/3415。

  从凯石淳混合的持有人结构来看,根据数据,截至2018年末,凯石淳混合A规模为1.75亿元,机构持有比例为52.26%,到了2019年,规模骤降,在一季度末A、C份额累计也不过0.53亿元。

  关于该只基金规模迷你的原因,格上财富研究员张婷分析,大概率是机构投资者在一季度市场上涨之后获利了结,以至于在4、5月份市场调整之后,基金规模缩水,持续低于5000万元,从而或将清盘。

  “基金清盘,资产在清算结束之后,会按照最后一个交易日的净值,将钱退回给投资者,虽然投资者不会产生额外的损失,但由于清盘需要时间,会占用资金,这会形成一定的机会成本。”张婷补充道。

  济安金信研究员陈洋表示,基金转型、清算期间,投资者不能正常申购,受到规模限制,基金也不能再按照既定投资策略正常运作以实现投资目标。

  凸显小基金公司困境

  公开资料显示,凯石基金是全国首家全自然人持股的“私转公”基金管理公司,于2017年5月10日正式成立。公司经营范围为公募基金管理,涉及基金募集基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。注册资本金1亿元人民币,总部设于上海外滩。

  目前来看,凯石基金产品线较为单一,旗下在运作期的仅有9只(份额分开计算)混合型基金,分别为凯石湛混合A/C、凯石涵行业精选混合A/C、凯石淳混合A/C、凯石浩品质经营混合A/C、凯石澜龙头经济定开混合。

  作为刚满两周岁的“年轻”公募基金公司,凯石基金目前仅有混合型基金这一类产品,产品线较为单一。

  该公司相关人士表示,目前公募产品以混合型基金为主,是出于公司自身在权益类投资上有多年经验积累的特点进行的聚焦布局。凯石基金的发展目标是“以产业研究为核心,逐渐成为一家综合性资管公司”。从目标出发,未来我们将继续深入贯彻“产业研究”的核心理念,全面覆盖股票研究领域和债券研究领域,为全产品线布局打下基础,满足投资者投资需求。

  数据显示,截至一季度末,包括凯石基金在内的还有24家基金公司管理规模未超过10亿元,其中大多数为2016年后成立的新公司。年轻公募基金规模小,产品线单一,也是一直以来的困扰。

  张婷表示新公司可能会面临以下几个问题:第一,基金公司如何突围,发展方向如何确定;第二,如何利用自身的优势,快速且持续地获得投资者的认可;第三,新成立的基金公司需要管理层以及员工之前的磨合以及摸索,甚至于股东和管理层之间方针政策的协同,这也需要时间;第四,对于一些股东背景不深厚且整体资金不充沛的基金公司,在某个小领域的能力的集中显得很重要,而大股东比较有能力的基金公司,则可以在一定程度上借助股东的力量。

  “小型公募基金公司的发展方向在于特色化以及服务化,在某一个特色领域做到行业的突出水平,先进行点突破,再进行范围的扩大,这也许是小基金公司更好实现突围的方向。”张婷强调。

  凯石基金相关人士表示,公司未来将全面覆盖股票研究领域和债券研究领域,为全产品线布局打下基础,满足投资者投资需求。

(文章来源:中国经营报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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