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券商板块尾盘直线拉升 两融标的扩容或为券商带来多重利好

2019年08月12日 14:49
作者:云水长和
来源: 天天基金网

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【券商板块尾盘直线拉升 两融标的扩容或为券商带来多重利好】券商股尾盘拉升,华创阳安拉升封板,华林证券、东方财富、中国银河等跟涨。证金公司7年来第8次下调转融资费率,自8月8日起,整体下调转融资费率80BP(基点),市场解读为这有利于降低证券公司融资成本、满足A股投资者的融资需求,接近于向股市定向放水。分析人士认为,费率下调,券商板块迎来情绪面利好,有望提升券商业绩。市场活跃度提升,券商利润或有望增厚。

  券商股尾盘拉升,华创阳安拉升封板,华林证券东方财富中国银河等跟涨。


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  中银国际:两融标的大扩容与风控指标调整有望为券商带来多重利好

  中银国际指出,修订后的券商风控指标计算标准与两融规则有望为券商带来多重利好:1)有望提升券商全面风险管理能力以满足行业快速发展的需要;2)引导券商开展价值投资,更好服务实体经济;3)场内股票质押业务更趋规范化,股票质押风险可控性增强;4)将助券商更好防范与管理创新业务所带来新的潜在风险,引导创新业务健康发展;5)有望促进券商两融业务的快速发展,提升A股价值发现功能。当前券商板块短期内不确定性增强,推荐业绩稳定性、抗压性更强且估值较低的行业龙头海通证券。(证券时报网)

  券商再融资“补血”,多举措增强资本实力

  再融资规模与券商原有的资本规模挂钩,大券商因此更加青睐股权类再融资方式,小券商则多利用发行可转债、可交换债进行再融资。

  今年以来,多家券商通过各种途径融资来拓展公司资本金,融资总规模达数千亿元。

  分析人士指出,净资本作为证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标,对于券商的重要性不言而喻。尤其在当前以净资本为核心的行业监管体系下,券商的净资本实力决定了其发展潜力、业务规模和竞争能力。

  8月8日,东吴证券连发两个再融资公告,合计募资规模或达95亿元。

  一则是关于公开配股申请获证监会受理的公告,东吴证券拟募资不超过65亿元,募得资金主要用于境内外子公司增资,发展资本中介业务、投资与交易业务,信息技术及风控合规投入和补充营运资金。

  另一则是关于公开发行公司债券的公告,东吴证券将于8月12日公开发行2019年公司债券,发行规模30亿元。募资拟主要用于补充公司营运资金,偿还公司有息债务,满足公司业务发展需要,进一步优化负债结构和改善财务结构。

  “公开发行的公司债利率低,券商都是顶格额度发行的。”东吴证券相关人士告诉《国际金融报》记者。

  “净资本的提高将提升公司的资本实力和行业地位,帮助公司推进金融科技建设,还可以进一步提升公司抵御风险的能力。”东吴证券相关负责人表示,为推动长期可持续发展,公司加快了战略布局,积极稳健发展资本中介及投资交易类业务、加大子公司投入,着力拓展另类投资业务、国际业务及私募基金等业务,构建更为均衡的业务组合。

  此外,随着科技金融的深入发展,证券金融服务行业已经进入全面数字化时代,科技金融可以助力证券公司提供更加智能化、精准化和专业化的服务,有效降低运营成本,提升运营效率,提高合规风控管理效率等。

  上述负责人表示,在充足资金的支持下,东吴证券将建立起全面支撑各项业务运作和发展的信息系统平台,利用 IT 技术为公司客户交易业务的安全运行和各项业务的快速发展提供强力保障。

  今年以来,多家券商计划及实际融资规模达数千亿元。定向增发、配股、可转债、短期融资券和公司债等手段“轮番上阵”,成为券商再融资的利器。

  据记者不完全统计,今年以来,上市券商再融资步伐悄然加快,中信建投招商证券中原证券天风证券南京证券等纷纷采用定向增发、配股、可转债等方式启动再融资。

  其中,有5家券商披露定增预案,合计募资总额不超过439.6亿元。8月2日晚间,南京证券发布定增预案,拟募资不超过60亿元。

  募得资金将主要用于扩大资本中介业务规模,扩大自营业务投资规模,子公司增资、网点建设,信息技术、风控合规投入和补充营运资金。

  另外,还有中信证券(不超过134.6亿元)、中信建投证券(不超过130亿元)、第一创业证券(不超过60亿元)、中原证券(不超过55亿元)四家券商先后披露定增预案。

  从募资用途来看,除中信证券定增用于收购广州证券股权外,其余四家券商的募资主要用途都在自营和资本中介业务。据了解,随着证券行业进入重资本发展模式,基于牌照红利的通道业务在行业收入中的占比降低,而自营及资本中介等重资本业务将成为行业的主要推动力。(中国经济网)

  股市定向放水,券商迎加配良机

  降低融券交易成本,对于稳定A股市场具有积极意义,有利于提升包括券商在内的市场机构的参与热情,同时提升市场的活跃度。

  证金公司7年来第8次下调转融资费率,自8月8日起,整体下调转融资费率80BP(基点),市场解读为这有利于降低证券公司融资成本、满足A股投资者的融资需求,接近于向股市定向放水。

  分析人士认为,费率下调,券商板块迎来情绪面利好,有望提升券商业绩。市场活跃度提升,券商利润或有望增厚。

  日前,中国证券金融股份有限公司(简称“证金公司”)公告称,自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP。其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

  证金公司是证券公司开展融资融券业务重要的资金来源渠道之一,通过证券公司融资业务对资本市场提供流动性支持,满足投资者融资需求。

  资料显示,2012年8月30日,证金公司正式启动转融通业务试点,先行办理转融资业务。转融资业务是转融通业务的一部分,是指证金公司将自有或者依法筹集的资金出借给证券公司,供其办理融资业务的经营活动。

  证金公司表示,此次下调转融资费率,是根据资金市场利率水平做出的调整,有利于降低证券公司融资成本,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。

  从近两年的转融资交易市场来看,转融资交易余额自2018年4月以来便处于持续下降的趋势中,从最高点1022亿元下降至8月7日的197亿元,降幅超过80%。

  历史上转融资费率调低,对市场整体走势有一定提升作用。

  数据显示,证金公司曾于2014年8月15日、2016年3月21日两次调低转融资业务费率。在费率调低当天,上证综指分别上涨0.91%、2.15%;在此之后一个月,上证综指涨幅分别为5.69%、0.59%;调整后一年,上证综指涨幅分别达到79.71%、10.37%。

  证金公司公告调低费率次日(8月8日),券商股早盘集体走高,Wind券商指数收盘上涨1.36%,板块内九成以上券商股飘红收涨。其中,光大证券东兴证券中信证券领涨,均涨逾2%。

  国信证券非银研报点评称,短期来看,下调融资费率对券商板块情绪面利好。一方面,可以提振市场,交易活跃度提升,板块直接受益;另一方面,政策向市场释放出积极信号,有助于提升市场整体流动性,对于流动性偏紧的中小券商而言,有利于降低融资成本,提升信用业务规模。

  川财证券亦指出,转融资交易余额处于低点,费率下降有望提升券商业绩。券商可以更低的费率从证金公司获得资金,一方面其资金成本有所降低,另一方面融资余额可能得以提升,券商经营业绩有望提高。

  中国市场学会金融学术委员、东北证券研究总监付立春对《国际金融报》记者表示,证金公司是转融通重要的环节,费率决定两融的交易成本。降低融券交易成本,对于稳定A股市场具有积极意义,有利于提升包括券商在内的市场机构的参与热情,同时提升市场的活跃度。同时助力完善科创板融券机制,避免科创板单边市的产生。市场活跃度提升,券商利润或有望增厚。(中国经济网)

  (云水长和)

(责任编辑:DF505)

 
 
 
 

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