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基金看好的两大板块机会

2014年08月11日 11:03
来源: 理财周刊
编辑:东方财富网

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  经过一段时间的调整后,医疗和食品饮料行业再度迎来机会,值得关注。

  医疗好戏不断

  经过一段时间的调整,医疗行业近期蠢蠢欲动。近期,医疗行业好戏不断。移动医疗方兴未艾,行业并购如火如荼,社会资金纷纷进驻民营医疗领域,智慧医疗、医改等主题也牵动着资本市场的神经。这些利好或与市场资金有关,或与科技挂钩,又或者与民生密不可分。

  科技、政策、消费的利好使医疗行业迎来一波又一波投资热度。清科研究中心的数据显示,从6月份并购案例数量看,生物技术/医疗健康当月共完成17起案例,占案例总数的13.4%,在发生并购的21个一级行业中排名第一。另外,调查显示,从私募的配置品种看,4月份医疗生物行业开始成为私募基金配置的前五大行业,进入5月医药生物跃升为私募配置第一重仓行业。

  由于行业的特殊性,在过去不同的市场风格下,医药行业表现出领涨抗跌的特质。统计显示,在2007年、2009年的牛市中,申万医药生物一级行业指数年度涨幅分别达186.15%和102.79%,分别领先沪深300涨幅24.6和6.08个百分点。而在2008年市场大跌中,沪深300下跌65.95%,申万医药生物一级行业指数跌幅为43.35%,较大盘更为抗跌。

  经过今年二季度的调整,目前医疗行业再现估值优势。国联证券报告显示,截至7月18日,采用一年滚动市盈率,剔除负值影响,医药生物整体市盈率处在34.54倍,低于历史估值均值。

  由于这类投资相当专业,具有专业优势的相关主题基金是较好选择。最近正在发行的有嘉实医疗保健基金。

  白酒回归

  另一个近期受到关注的板块是食品饮料。在刚刚过去的7月,蓝筹股全面觉醒,上证指数冲破2200点关口,创出年内新高。其中白酒股全面爆发。比如贵州茅台在过去3个月中上涨了34%。其他白酒股也有较好表现。

  重仓白酒股的基金也迎来转折。比如国富中小盘 7月单月涨幅达8.34%,近3个月涨幅超14.05%,同类基金平均水平仅为4.98%。2014年基金二季报显示,国富中小盘前十大重仓股中,共有5只股票涉足了白酒行业,占比达26.57%。截至7月31日,这些白酒重仓股年内平均涨幅达20.68%

  兴业证券研究报告指出,白酒批发价格经大幅下滑后,目前已逐渐平稳甚至有缩窄态势,茅台 、五粮液等强势品牌在淡季中销量已趋于稳定。中长期来看,白酒行业仍会随着大众消费升级,维持小幅增长格局,目前的降价可能已接近尾声。随着价格逐步稳定下来,白酒股低估值、高分红的特性将提供较高的安全边际,白酒行业已出现曙光。

  也有机构指出,消费升级将带动白酒等消费品的回暖。2014年上半年GDP数据显示,上半年GDP同比增长7.4%,其中消费端对GDP的贡献率达到了54.4%,而去年同期仅为45.2%。

  国富中小盘基金经理赵晓东表示,从长期投资的角度出发,基金在食品饮料的白酒板块进行了积极配置。白酒上市公司大多具有品牌价值、现金流良好、高分红三大特点,海外市场对于类似公司能够给到25倍左右估值。此前因新一届政府大力反腐,政府消费需求有较大的下降,但未来随着商务、居民消费的逐步恢复和上升,预计今年白酒行业应该仍会实现正增长,明年增速可能会达到10%以上。

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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