投资风向标:A股今年或站上4400点 关注国改及高分红主题

2017年03月20日 08:20
来源: 东方财富网

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【投资风向标:A股今年或站上4400点 关注国改及高分红主题】东方财富网汇总各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。大摩表示A股今年将站上4400点;天风证券认为经济争论交由时间判断,关注国改及高分红主题。

  东方财富网汇总各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。大摩表示A股今年将站上4400点;天风证券认为经济争论交由时间判断,关注国改及高分红主题。

  【宏观】

  姜超:3月CPI或1.1% 央行可能再上调政策利率

  3月以来食品价格继续下跌,预测3月CPI食品价格环比-1.5%,CPI同比稳定在1.1%低位。

  中信证券:联储加息并不意味着我国货币政策需跟随调整

  虽然全球经济近期均出现一定程度的回暖态势,但货币政策取向仍然分化。我国是大国经济,经济政策具备相对独立性,此次货币政策边际调整并不是跟随美国政策变化而改变。

  国金证券评公开市场利率上调:未来仍有加息空间

  今年的股市和债市都难以看到系统性机会,而短期内的上调公开市场利率,有助于汇率稳定。

  任泽平:为什么中美同时步入新一轮加息周期?

  央行加息增加了中美利差补偿,缓解人民币贬值和资本流出压力。当前美国经济提速,美联储加快货币政策正常化的节奏,必然会给中国造成外溢效应,增大人民币贬值和资本外流压力。目前中美利差已接近2012年以来的历史低点,为了防范资本外流、稳汇率,叠加国内金融去杠杆、防风险任务,采取调节公开市场操作利率的方式间接引导利率上行是当前的最优选择。

  国研中心副主任:中国经济L型进入下半程

  王一鸣认为,中国经济正发生积极变化,比如企业利润由降转升,制造业、民营投资出现明显回升迹象等……这些都表明中国经济趋稳因素不断积累,L型进入下半程,提高经济增长质量和效益成为主旋律。

  【楼市】

  马光远:加强调控之后 房地产走向何方

  从3月17日到3月19日,包括北京、广州、石家庄、郑州、长沙、保定等6个城市出台了楼市限购政策。一线城市中,北京和广州的限购限贷政策全面升级,再次突破之前“史上最严”限购限贷政策之上限。

  海通证券姜超:地产是把双刃剑

  地产是把双刃剑,在拉动工业经济增长的同时,高企的房价易形成泡沫并加剧贫富分化,也挤出消费。但美国加息加快,央行再度上调回购和MLF利率,金融去杠杆仍在持续,多地加强限购限贷政策,房贷发放趋严,3月三四线地产出现明显降温,这也意味着年初的地产回升和经济反弹不可持续!

  刘世锦:房产税还是要出的 不能拖得时间太长

  3月18日,在2017年中国发展高层论坛上,中国发展研究基金会副理事长、国务院发展研究中心原副主任刘世锦表示,房地产税还是要出的,也不能拖得时间太长,如果有房地产税,你可以进行结构调整的。

  李迅雷:看得见底牌的博弈

  楼市长期演绎着财富效应,使得今年居民家庭的增量资金依然会青睐楼市。为了抑制这些增量资金对楼市的宣泄,这两天北京、广州等地又出台了更严厉的限购增速,这说明,即便没有房产税,抑制房价上涨的政策手段还是有的,只是再严厉的政策还得有度,即不要刺破泡沫——这一底牌却成为热钱始终不愿离开楼市的最大因素。

  【股市】

  股债“两手抓”将是投资关键 大摩:A股今年将站上4400点

  摩根士丹利基金表示,A股今年被纳入MSCI新兴市场指数的概率超过50%,且未来10年,整个中资股在MSCI新兴市场指数中的权重或会超过40%。摩根士丹利重申维持A股今年4400点预期。股债“两手抓”将是今年投资的关键,市场回归自身的运行轨迹值得期待。

  天风证券:经济争论交由时间判断 关注国改及高分红主题

  A股市场的波动很可能会跟货币政策的走向息息相关,如果说今年以来A股市场的正面表现也与此有关(前两个月的金融数据不错),那么后面一段时间不应指望金融数据依然美好。

  国金证券:两核合并落地在即 南北船整合预期升温

  两核合并不仅将带动南北船整合预期升温,更能为两船合并带来生动范式。我们维持推荐南北船整合带来的板块性机会,相关标的:中国重工、中船防务、中国船舶、中电广通、中国动力、中船科技(钢构工程)。

  广发策略:市场还不具备大幅调整的条件

  广发证券认为当前的货币政策调整早已被市场提前反应,还没有出现超预期的流动性收紧;而对于地产调控政策的再次加码,目前来看仍然局限于行政调控的手段,而没有触及货币政策的变化,因此暂时不会对流动性环境带来直接冲击。A股市场大幅调整的条件是债市的先行调整;从“存量资金博弈”的角度来看,A股市场大幅调整的前提条件反而是先在一条“投资主线”的带领下出现脉冲式反弹。

  任泽平:债市最困难的时期已经过去 A股结构性牛市

  方正证券分析师任泽平表示,债市最困难的时期已经过去,市场需求复苏供给出清,维持A股结构性牛市观点。

  杨德龙:抓住人工智能主题投资机会

  人工智能作为新兴产业里面比较突出的代表,人工智能的相关上市公司已经有了比较好的利润增长,市盈率也相对合理。现在人工智能的股票市盈率大概是在40倍左右,相对于创业板60多倍的市盈率是比较低的。这也为人工智能板块走强,提供了一个坚实的业绩基础。而从成长性来看,人工智能代表了未来经济转型的方向,它的应用领域是非常广泛的,无论是工业上还是生活上,人工智能的产品无处不在。虽然中小创的系统性机会仍需耐心等待,投资者可以继续关注人工智能板块投资机会,今年可能成为创业板中的领涨板块

  【债市】

  信用市场回顾:资金利率抬升 短融收益率上行

  资金利率抬升,短融上行明显。受资金价格抬升的影响,城投及中票短端的收益率快速上升,幅度远高于其他期限。中等期限的5年城投及中票收益率均出现了回落的现象;长端期限上,7Y城投债收益率快速的走高。

  助力三四线去库存 —部分城市房地产调控加码对债市影响

  实际上,房地产调控也是导致央行货币政策收紧并导致债券市场大跌的主要原因之一,上周五央行提高OMO利率后的答记者问中也提到要抑制房地产泡沫是上调OMO利率的原因之一。因此,我们认为仅仅是限购限贷政策是不够的,还需要货币政策的继续收紧,而这个过程对债券市场意味着新的冲击。

  利空未尽债市仍需谨慎

  市场人士指出,短期利空集中兑现,市场做多资金暗流涌动,债券收益率由此实现反弹。但美联储仍处于加息周期、国内经济企稳、货币政策稳健中性的背景下,收益率仍有上行压力,短期内投资者尤其要提防季末流动性风险。

  “债王”格罗斯:欧日央行搅局全球债券市场将一团糟

  “债王”格罗斯北京时间3月16日对CNBC表示,虽然美联储正逐步加息,但其他两大央行——欧洲央行及日本央行的行动才上是目前最重要的事情,因为这可能将对债券市场造成严重破坏。

  鹏华基金尤柏年:看好受益于商品价格回升的高收益债券

  在高收益债券后续操作方面,鹏华基金尤柏年表示,今年更看好新兴市场中受益于商品价格回升国家发行的高收益债券,这些国家的债券的收益率水平目前在全球来看也是相对较高的。由于利率上行,也看好金融企业发行的低等级债券。他同时指出,中资地产债券则是努力回避的方向,预期今年以来北京以及三四线城市房价的过快上涨会引发新的调控措施的出台。此外,中资房地产企业在国内的融资渠道进一步的被收紧,也会造成此类企业在境外发债供应量的进一步的提升。

  【商品】

  CFTC:投机客大肆削减金银铜净多头头寸

  数据显示,COMEX黄金投机净多头头寸大幅减少44058手,至49853手,净多仓降至1月初最低水平。期间,因预期美联储将在3月会议上加息且美元获得上行动能,金价下跌了约1.5%。

  这位大佬却预期金价能上测1350/1400

  道富环球投资管理公司(State Street Global Advisors)黄金投资策略主管George Milling-Stanley周五(3月17日)指出,金价在未来几个月内有进一步走高的空间,因市场开始适应美联储今年将继续“逐步”加息的观点。Milling-Stanley还表示,预期黄金会重新测试去年的阻力水平1350/1400。

  瑞讯银行:黄金、白银、原油技术分析预测

  瑞讯银行(Swissquote Bank)分析师于本周五(3月17日)就黄金、白银、原油走势进行了分析预测。黄金的走弱势头暂停,近日因美联储加息而上涨。强劲支撑位于2017/1/11低位1177。短期动能看上去强劲,重新向2017/2/27高位1263阻力位上涨并非不可能。长期看来,技术结构显示上行趋势增加。突破2014/3/17高位1392是关键确认点。主要支撑位于2010/2/5低位1045。

  【汇市】

  丹斯克银行:欧元/美元近乎完成筑底 目标在何方?

  丹斯克银行更新了其最新的汇率预期,欧元/美元的1个月预期在1.06(之前预计为1.04);3个月预期在1.08(之前预计为1.05);6个月预期在1.10(之前预计为1.08);12个月预期为1.14(之前预计为1.12)。

  法国农业信贷银行:欧元/美元交易策略建议

  预计法国大选的不确定性可能导致市场不再考虑增加欧元多头头寸,但是投机者仍然看空,仓位挤压的相关因素有可能导致欧元/美元面临自当前水平进一步上行的风险。该行建议,我行认为只要欧元/美元反弹至1.08左右,那么这就提供了一个非常有吸引力的抛售机会。

  福汇(FXCM):美联储鸽派加息 美元前途渺茫

  在美联储加息之后,美元应声大跌,其他非美货币以及黄金等均出现了较大的涨幅。美联储在此次会议,并没有暗示会加快收紧货币政策,同时耶伦强调未来加息是循序渐进的,以目前的步伐加息,未来利率要回归的中性水平要等到2019年底。因此,鸽派加息的基调是导致美元出现大幅下跌的主要原因。

  道明证券:美元或迎更长调整期 短期内宜做多

  道明证券(TD)的观点为,美联储3月鸽派加息导致美元走软后,料迎来一段更长期的调整。该行主要观点为,相比美联储3月决议整体基调而言,市场反应更能说明美元仓位水平。该行认为,利率的回撤料令风险资产再度迎来抢购潮,但投资者们轧空低收益率资产将在短期提供做多美元的较佳时机。

(责任编辑:DF010)

 
 
 
 
 
 

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