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大成基金:关注周期行情下一个窗口
8月14日,沪深两市集体震荡走高,钢铁股结束连续两天的大跌,强势反弹,稀土股也同步上涨,周期个股再次展现强势。大成基金表示,目前供给侧收缩的逻辑仍存,供求预计偏紧,但需实际供求来验证新一轮商品价格上涨,建议关注周期行情的下一个窗口。
回顾8月11日,市场大幅回调原因或集中在两方面:一是美朝局势紧张扰动资产价格走势;二是传递出不希望商品价格过快上涨的信号。
大成基金认为,美朝局势紧张只是短暂冲击。从上周五夜间美股企稳回升及此前飙升的VIX恐慌指数的回落,也可以看出,全球交易者的情绪正逐渐平稳。
相比较而言,上周中钢协会议上“当前钢材期货价格大幅上涨并非市场需求拉动或市场供给减少所致,而是部分机构过度解读了去产能政策”的结论,使得周期股出现压力。大成基金分析,尽管价格过快上涨引发监管关注,但相关部门目的在于尽可能平复价格波动,避免过度投机导致价格过快上涨。
大成基金认为,整个市场短期出现波动属于正常现象,但上行趋势尚未结束,中国经济稳健且有向好的基本面预期,流动性政策面也仍较温和。此次调整更多由于风险偏好波动导致,对市场有短期冲击,但不必过度恐慌。目前供给侧收缩的逻辑仍存,叠加钢铁、电解铝、氧化铝、碳素细分行业限产目标明确,供给侧的决心和持续度大概率不会低于预期。供给侧改革下供求一定偏紧,但需实际供求来验证新一轮商品价格上涨,建议关注周期行情“金九银十”的需求旺季。
绩优周期主题基金
基金代码 | 基金简称 | 近三月收益 | 手续费 | 操作 |
165520 | 信诚中证800有色指数分级 | 32.75% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
690008 | 民生中证资源指数 | 27.69% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
161724 | 招商中证煤炭等权指数分级 | 27.37% | 1.00% 0.10% | 购买 开户购买 |
050024 | 博时上证自然资源联接 | 26.07% | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
(原标题:大成基金:关注周期行情下一个窗口)
(责任编辑:DF305)
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