上证50护住了股灾4.0 然后呢?

2017年01月16日 16:05
来源: 上善若水
编辑:东方财富网

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  今天的A股,谁炒谁知道。上证50守卫住了大跌,收盘时大指数一片祥和。但盘中的股灾4.0大震荡恐怕让不少人投资者跌得酸爽。

  今天的大震,有多惨烈?

  乐视网获得168亿融资的新闻着实刷爆了周末的朋友圈。很多人以为创业板会在乐视网大利好的带领下高开高走。然并卵,不仅乐视没有撑起大旗,创业板指更跌的一点节操都没有了。虽然尾盘得到卫国公守护,但是难掩小股票的惨淡:

  今天市场的大震,究竟惨烈到一种怎样的程度?今天处于交易状态的股票一共有2853只,我们首先来看一下处于交易状态的股票的收盘涨跌幅分布情况

  我们可以清晰的发现,在今天这样惨烈的下跌的日子里,股票的下跌分布是非常不均匀的,而且跌的惨烈的明显更多(红圈内)

  这已经是收盘的样子了,市场最恐慌的时候,如果我们也用这个图形表示,那简直是感到了羞耻:

  “卫国公”上证50、上证180在尾盘的时候都被拉起,看上去大股票的情况还成,那到底是什么类型的股票在跌呢?我们用放大镜看一下,下图是按照市值区间取了涨跌幅、换手率、振幅的中位数进行统计:

  市场的估值是个什么情况?

  那么,如果从估值的角度看,市场处于一个怎样的状态?通过统计,市场市盈率中位数在大约46倍,市净率在大约3.8倍。而百亿市值以下的小公司中位数市盈率大约54倍,而现在看来创业板很多新兴产业的业绩兑现存疑。这个估值水平总体而言,一个字,贵。

  拉出这么长的下影线!那,能抄底吗?

  好啦,不说这么多恼人的数据了,好歹今天大盘指数也走出了一个大大的长下影线,按照经典的技术分析理论,这是见底信号啊!是不是见底了其实小善也不知道,不过我们可以看看历史上出了这样的长下影之后都是怎么走的。

  以上证指数为例。通过查阅历史行情,我们可以发现,近十年A股历史上出现长下影线的时候也不是特别多,举如下几个例子:

  2007年11月份在下跌途中出现了小实体的长下影线,然后市场反弹了几天接着下跌。

  2010年6月底在市场惨烈下跌之后,出现了一个小实体长下影的K线,之后大盘见到阶段性底部。

  2013年6月份,市场经过惨烈下跌之后,出现了一个非常长的小实体长下影K线,之后市场见到了大底。

  2015年的5月份和6月份,在市场大幅上涨之后,在顶部频繁的出现了几次长上影线,但是终究避免不了之后大幅下跌的结果。

  就不一一列举了。从历史回顾可见,市场出现小实体长下影的K线之后的表现,关键还是看位置,如果是高位,后面还会跌,如果是中低位置,大概率会有个反弹。需要特别提醒的是,今天的小实体长下影K线只是发生在大股票集中的指数上面,小股票的K线形态还是很难看的,抢反弹需谨慎啊!

  我们对市场的看法

  经常看《小善周观察》的朋友应该会熟知我们的观点:市场估值贵;新兴产业的业绩不达预期要被证伪,创业板仍有较大下跌空间;市场流动性缩小;对指数维持下跌趋势的判断。

  下面这些是我们对后市的观点(虽然大体还是没变,这里做个总结):

  对市场大势的判断

  大部分股票的估值依然很高,还有下跌空间,2017年指数难有亮丽表现。货币面转紧,加之IPO发行加速,制约了市场的流动性。今年监管层的工作重点是防风险,而且把外汇储备盯得死死的,然而资产价格仍然偏高,保住了汇率就很难保住资产价格。

  对市场的应对

  虽然2017年的股市大势不会太好,但是不必过于悲观,在2016下跌的基础上,2017年的暴跌会在局部砸出安全边际高的黄金坑,出现重大的布局机会。

  比较看好的方面

  目前对传统产业的复苏比较看好。新兴产业中代表国家经济转型方向的公司要等合适的价格。对港股的看法延续去年的观点:看好港股的消费、医疗。

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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