长信基金鸡年送出股权激励“大礼包”！高管及核心员工共49人参与

　　又有一家基金公司实施股权激励！这次是长信基金。

　　中国基金报记者日前通过查阅“国家企业信用信息公示系统”发现，长信基金股权结构发生重大变化，新增的两个合伙企业股东赫然在列！如下

　　而在日前长信基金公布的旗下基金招募说明书中，其股东还是三个，如下：

　　这就意味着，长信基金刚刚完成了股权变更，新增上海彤胜投资管理中心(有限合伙)和上海彤骏投资管理中心(有限合伙)两个股东，而记者进一步调查发现上海彤胜和上海彤骏这两家合伙企业出资人均为长信基金高管和员工，意味着长信基金成为又一家实施股权激励的基金公司。

　　上海彤胜：8个合伙人出资额2290.55万元总经理督察长占比最高

　　记者查阅上海彤胜以及上海彤骏的公开资料显示，两家公司几乎是同一时间先后成立，其中上海彤骏成立于2015年12月17日，上海彤胜成立于2015年12月23日。从公司成立日算起，长信基金股权激励的运作也已至少有一年多。

　　从两家股权激励平台的出资人情况看，上海彤胜主要是长信基金的高管持有，出资额为2290.55万元。上海彤胜共有8位自然人股东，在经过最近一次2016年12月的股权变更后，合伙人出资情况变为：

　　覃波出资826.55万元，占比36.0852%；

　　周永刚出资823.5万元，占比35.9521%；

　　李小羽出资305万元，占比13.3156%；

　　程燕春出资106.75万元，占比4.6605%；

　　翁珍妮出资30.5万元，占比1.3316%；

　　吴中文出资91.5万元，占比3.9947%；

　　孙红辉出资91.5万元，占比3.9947%；

　　郁国清出资15.25万元，比例0.6658%。

　　在上海彤胜的合伙人名单中，除总经理覃波外，周永刚是长信基金督察长，李小羽是长信基金的明星债券基金经理，且早已升任副总经理，程燕春于2016年12月被正式任命为公司副总经理。从出资情况来说，这几位高管的出资额和占比持股也是最高的。

　　上海彤骏：41个合伙人出资额2284.45万元明星基金经理在列

　　上海彤骏则主要是由长信基金的中层及骨干员工持股，持股总人数高达41人。长信基金目前总人数大约在二百人左右，由此可见，这一股权激励的比例不低。其中，长信基金的美女基金经理谈洁颖及此前已被提升为长信基金副总经理、主管北京分公司的邵彦明持股最多，二人均出资213.5万元，占比9.345%，长信基金的明星基金长信量化先锋的基金经理左金保出资76.25万元，占比3.3%。

　　上海彤骏投资管理中心(有限合伙)出资人情况：

　　在此之前，已有不少基金公司通过增资方式来实施股权激励。由于基金公司的人才流动一直频繁，对于基金公司而言如何用机制留人一直是一大课题。有业内人士表示，预计未来可能还会有更多基金公司通过类似方式来实施股权激励。在长信基金之前，比较知名的实施了股权激励的基金公司包括天弘基金、汇添富基金、前海开源基金、中欧基金、永赢基金等等。

　　长信基金：稳健运营特色鲜明

　　长信基金成立于2003年，从规模看，并不算一线基金公司，截至去年底，其公募基金管理规模为635亿元，排在第39位。但依靠量化基金的出色表现，去年长信基金规模大增146亿元，增幅接近三成。长信量化先锋成为三年期和五年期业绩双料冠军。

　　除了量化基金表现出色之外，长信基金此前更为业内熟知的是以李小羽领衔的债基特别是二级债基管理长期出色的投资业绩，其中以长信利丰最为突出。

　　稳健的运营，和鲜明的特色，使得长信基金财务表现出色，根据长江证券定期报告，2014年和2015年长信基金净利润分别达5983万元和2.16亿元，2016年上半年净赚1.12亿元，全年预计也可达2亿元。

　　以下是基金君曾经报道的五家实施了股权激励的基金公司基本情况：

　　1、天弘基金员工屌丝一夜间变土豪

　　天弘基金是首家实现几乎全部员工持股的基金公司。2013年10月10日，天弘基金主要股东的内蒙君正(现已更名为君正集团)发布公告，内蒙君正及天弘基金其他股东与浙江阿里巴巴电子商务有限公司(为支付宝(中国)网络技术有限公司的母公司)(以下简称“阿里巴巴”)就天弘基金增资扩股和全面业务合作达成框架协议。

　　阿里巴巴拟以每人民币4.50元认购天弘基金人民币1元注册资本出资额的价格认购天弘基金人民币26,230万元的注册资本出资额；内蒙君正拟以每人民币4.50元认购天弘基金人民币1元注册资本出资额的价格认购天弘基金人民币1,542.9万元的注册资本出资额；天弘基金管理层拟认购天弘基金人民币5,657.1万元的注册资本出资额。拟增资扩股完毕后，天弘基金的注册资本将从18,000万元增加至51,430万元。

　　增资完成后有两大变化，一是阿里巴巴成为天弘基金绝对控股股东，持股比例达51%，二是天弘基金借此实现股权激励。不过，具体入股价格未知。

　　2014年5月30日，天弘基金发布关于公司注册资本及股权变更的公告，经天弘基金管理有限公司股东会决议通过，并经中国证券监督管理委员会批复核准(证监许可[2014]536号)，公司注册资本由1.8亿元增加至5.143亿元，浙江阿里巴巴电子商务有限公司持有本公司51%的股权。

　　本次股权变更完成后，公司股权结构变更为：

　　在该公告发布之后，内蒙君正增资款迟迟不能到位，拖延了工商注册变更进程，阿里巴巴被迫提交仲裁。直到2015年2月26日，天弘基金才发布股权变更公告称，天弘基金增资扩股相关工商变更登记已经完成。公司注册资本由1.8亿元人民币增加至5.143亿元人民币，公司股东及股权结构为：

　　至此，阿里巴巴才正式入主天弘基金，天弘基金开启员工持股先河。天弘基金员工参与持股的四个有限合伙企业均注册在新疆，合计持股比例为11%。

　　工商注册信息显示：

　　截至2015年9月21日，新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙)完成了最新一次投资人(股权)变更，天弘基金总经理郭树强出资额达2088.3088万元，占该有限合伙企业注册资本的51.9233%；

　　新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙)也于2015年9月21日完成最新一次投资人变更，陈钢以2221.776万元出资占注册资本的58.1288%；

　　新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙) 同样于2015年9月21日完成最新一次投资人变更，陆鹏以2221.668万元出资占注册资本的50%，郭树强以1333.0008万元占30%；

　　新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙)最新一次投资人变更则停留在2014年6月19日，余额宝主要促成人周晓明出资额为2221.776万元，占注册资本的49.6908%。

　　根据以上信息，基金君整理天弘基金员工持股计划四大参与人对应天弘基金的权益比例如下：

　　郭树强对应天弘基金2.4173%的权益，最高；周晓明次之。

　　天弘基金受益余额宝的成功，近年来盈利大幅跃升，君正集团年报和半年报显示，2014年天弘基金净利润达到63242.59万元，2015年净利润增至11.25亿元，2016年上半年净利润高达58482.3万元。这就意味着，2016年半年时间，每1%的天弘基金权益便可确认584.82万元的投资收益。全年确认投资收益将超过1000万元，意味着天弘基金员工即使只享有0.1%的天弘基金的权益，全年确认的投资收益也可达百万元。而参与持股的员工要收回成本只需要两年左右时间。再之后就是纯赚了。

　　2、中欧基金员工持股让我变秒变高富帅

　　国庆节前国都证券发布新三板公开转让说明书，披露了中欧基金实施员工持股计划的历程。根据国都证券公开转让说明书：

　　2014 年3 月11 日，中欧基金召开了第三届董事会2014 年第一次定期会议，同意通过《中欧基金管理有限公司员工持股方案》，国都有限将所持中欧基金的股权比例由30%变更为20%；中欧基金以书面会议的方式召开了股东会会议，审议通过了本次董事会所涉章程修改事宜。

　　2014 年3 月20 日，国都有限第四届董事会第十二次会议通过《关于转让所持中欧基金管理有限公司部分股权的议案》，同意以每股1.5 元的价格转让所持有的10%的中欧基金股权用于中欧基金员工持股计划，并授权公司管理层决定处理与此次股权转让相关的一切事宜。

　　2014 年4 月，中欧基金召开股东会，审议通过《关于通过公司实施员工持股计划、进行相应股权变更并修订公司章程的决议》，国都证券和北京百骏投资有限公司分别将各自持有公司10%的股权转让给自然人窦玉明先生、刘建平、周蔚文、许欣和陆文俊等5 名核心员工；其他股东放弃优先购买权。于2014 年4月23 日办理工商变更登记手续。变更后国都证券持股比例下降至20%。

　　2014 年4 月8 日，国都有限与北京百骏投资有限公司与窦玉明先生、刘建平、周蔚文、许欣和陆文俊等5 人签订了《股权转让协议》。2014 年4 月23 日，上海市工商局出具《准予变更(备案)登记通知书》，准予股东变更登记。

　　至此，中欧基金完成了实施员工持股计划的第一步，而根据中欧基金公告，此次股权转让完成后，中欧基金公司的注册资本保持不变，仍为人民币188,000,000元，公司的股权结构调整为：

　　意大利意联银行股份合作公司(Unione di Banche Italiane S.c.p.a.)出资人民币65,800,000元， 占公司注册资本的35%；

　　国都证券有限责任公司出资人民币37,600,000元， 占公司注册资本的20%；

　　北京百骏投资有限公司出资人民币37,600,000元， 占公司注册资本的20%；

　　万盛基业投资有限公司出资人民币9,400,000元， 占公司注册资本的5%；

　　窦玉明出资人民币9,212,000元 ， 占公司注册资本的4.9%；

　　刘建平出资人民币9,212,000元 ， 占公司注册资本的4.9%；

　　周蔚文出资人民币7,708,000元 ， 占公司注册资本的4.1%；

　　许欣出资人民币7,708,000元， 占公司注册资本的4.1%；

　　陆文俊出资人民币3,760,000元， 占公司注册资本的2%。

　　在这里基金君可以计算下，按照每股1.5元的价格，中欧基金上述五位参与受让股权的高管或核心骨干共计付出5640万元的成本，拥有了中欧基金20%的股权。

　　在上述股权变更之后，2015年7月18日，中欧基金再次发布股权变更公告，

　　经中欧基金管理有限公司2015年股东会决议通过，并经中国证券监督管理委员会批准(批准文号：证监许可【2015】1135号)，公司自然人股东窦玉明、刘建平、许欣、周蔚文、陆文俊将其合计持有的20%公司股权全部转让给上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)。此次股权转让完成之后，公司注册资本保持不变，仍为188,000,000元，公司股权结构调整为：

　　意大利意联银行股份合作公司出资65,800,000元人民币，占公司注册资本的35%；

　　国都证券有限责任公司出资37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；

　　北京百骏投资有限公司出资37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；

　　上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)出资37,600,000元人民币，占公司注册资本的20%；

　　万盛基业投资有限责任公司出资9,400,000元人民币，占公司注册资本的5%。

　　至此，中欧基金员工持股计划得以实现。由上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)作为实施员工持股的投资实体。

　　非常幸运的是，中欧基金员工持股计划在实施完成后，股票市场大幅走牛，整个公募基金行业迎来新一轮发展高潮，中欧基金乘势而上，管理规模出现爆发式增长。中欧基金2014年净利润达7067.25万元，2015年则暴增至46113.33万元，2016年上半年也达到13279.95万元。

　　粗略估算一下，中欧基金员工持股计划从中欧基金中获取的投资收益已经有数千万元，并已经超过当初五大高管和核心人员获取20%股权支付的成本。假设2016年全年中欧基金净利润在2.5亿元左右，中欧基金员工持股计划对应的投资收益将达到5000万元。参与该计划的中欧基金员工每1%的比例将对应50万元的投资收益，这已经是一位核心工作人员一年的工资收入。既有工资赚又有红利分，基金公司员工持股的体验幸福满满。

　　大幅盈利之后，中欧基金采取积极分红政策兑现投资收益，国都证券披露，2016年上半年共取得中欧基金分红收益3760万元。由于中欧基金员工持股计划也持有中欧基金20%的股权，意味着上半年也有类似金额的红利入账。

　　3、前海开源基金股权就是满满的鸡血

　　前海开源基金股东之一的开源证券2015年挂牌新三板，根据其公布的相关文件，基金君梳理下前海开源基金员工持股计划的基本过程。

　　2013年，开源证券召开董事会，审议通过了前海开源基金管理有限公司增资扩股及专业人士持股计划。随后经过一年多的准备，2015年5月12日，前海开源基金发布了关于增资扩股及变更注册地址的公告：

　　经前海开源基金管理有限公司2014年第二次股东会审议通过，并经中国证券监督管理委员会(证监许可[2015]755号文)批准，本公司注册资本由人民币1.5亿元(RMB150,000,000.00元)增加至人民币2亿元(RMB200,000,000.00元)。新增注册资本5000万元人民币全部由深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)出资。

　　本次增加注册资本后，前海开源基金公司的股权结构为：

　　前海开源基金公司注册地址由“深圳市南山区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研大楼B815房(入驻：深圳市前海商务秘书有限公司)”变更为“深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)”

　　本次增加注册资本及变更注册地址的工商变更登记手续已在深圳市市场监督管理局办理完毕。

　　而深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)正是前海开源基金实施员工持股的实体，据深圳市市场监督管理局网站的信息，深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)目前认缴出资额为10685万元，其中蔡颖和王宏远为普通合伙人，出资额均为2000万元，出资比例均为18.7178%，有限合伙人共有27位，有限合伙人之间出资额差异很大，最高的李志祥出资700万元，占比6.5512%，出资最少的付栢瑞仅出资15万元，占比0.1403%。一些加盟前海开源基金时间较短的投研人员如杨德龙等可能还没有入伙。

　　在专业人员持股计划完成后，前海开源基金迎来脱胎换骨的变化，投资业绩、管理规模均有了长足发展，2014年前海开源基金实现扭亏盈利490万元，2015年实现净利润达到11662.44万元，2016年上半年预计净利润达1.47亿元(开源证券按权益法确认的投资收益为3675.52万元).

　　可以看出，由于前海开源基金强劲的盈利能力，使得深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)可以在短时间内快速收回投资成本，并能开始分享可观的投资收益。假设2016年全年前海开源基金净利润在3亿元左右，深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)将确认投资收益7500万元，按照出资比例，蔡颖和王宏远可以双双确认1400万元投资收益。

　　4、汇添富基金员工持股让我如此美丽

　　汇添富基金是率先实现员工持股计划的大型基金公司，2015年12月28日汇添富基金注册资本由1亿元变更为1.176亿元，新增注册资本由上海菁聚投资管理合伙企业(有限合伙)以人民币4.15亿元溢价认购，本次增资完成后东方证券所持汇添富基金股份从47%降低为39.96%。上海菁聚投资管理合伙企业(有限合伙)是持股14.98%股份。

　　上海工商局官网资料显示，上海菁聚投资管理合伙企业(有限合伙)是此次汇添富基金员工股权激励的投资实体，成立于2015年9月10日，经营范围包括投资管理、资产管理、实业投资、创业投资、企业管理咨询和投资咨询，公司委派代表为李文。而李文正是汇添富基金公司董事长。

　　汇添富基金是一家盈利能力较强的大型基金公司，东方证券年报和半年报显示，2015年，汇添富基金全年净利润达9.4亿元，2016年上半年汇添富基金净利润32899.48万元，上海菁聚投资管理合伙企业(有限合伙)对应的投资收益将达到4928万元，全年投资收益有望在1亿元左右。按照2016年的盈利水平，上海菁聚投资管理合伙企业(有限合伙)收回投资成本约需要4年左右时间，之后就是收获期。

　　去年12月19日，证监会下发《关于核准汇添富基金管理股份有限公司变更股权的批复》，核准上海菁聚金投资管理合伙企业(有限合伙)认购汇添富基金的新增注册资本，增资完成后，作为汇添富基金员工持股平台的上海菁聚金投资管理合伙企业(有限合伙)一跃成为汇添富基金第二大股东，持股比例达24.665%。

　　这意味着，汇添富在2015年年底实现股权激励之后，又于去年底再度扩大了持股比例。

　　5、永嬴基金核心员工股权让创业之路更顺畅

　　成立时间较晚的永赢基金也是一家实现了核心员工持股的基金公司，2014年8月永赢基金工商变更登记手续办理完毕，将注册资本由原来的人民币1.5亿元增至2亿元，此次增资扩股后，共有28名员工股东合计出资45,000,000元，占公司注册资本的22.5%。其中，公司总经理宋宜农出资人民币 9,990,000 元，占公司注册资本的 4.995%。

　　依靠宁波银行和自身努力，永赢基金总体发展比较平稳，根据宁波银行年报和半年报，2015年永赢基金实现净利润6971.8万元， 2016年上半年实现净利润2133.3万元。参与持股的核心员工也可以用四年左右时间收回投资成本。

　　目前，基金公司平均净利润率可达25%以上，基金公司盈利能力这么强，作为基金公司股东的员工显然是十分幸福的。那种体验是基金君所无法体会的，也是众多尚未实现员工持股的基金公司在职人员所无法体会的。

(原标题：长信基金鸡年送出股权激励“大礼包”！高管及核心员工共49人参与)

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