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开放式基金周报:港股通基金迎新规,投资者适当性管理指引出台

2017年06月21日 14:22
来源: 华宝证券
编辑:东方财富网

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  一周基金记事。近日,证监会下发《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》,对港股通交易投资港股的比例、基金经理要求以及注册审核材料等有了更细致的规定。基金名称如带有“港股”等类似字样,应当将80%以上(含)非现金基金资产投资于港股,基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少有1名为基金经理)。当前市场上共有约70余只港股通基金,其中绝大部分都不满足该指引的要求,影响范围较大。

  6月15日,中国证券投资基金业协会发布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》征求意见稿,对7月将要实施的《证券期货投资者适当性管理办法》进行了详细说明,就基金产品究竟该怎么分级、投资者怎么分类、怎么做风险测评等给出了答案。总体来看,本次的投资者适当性管理办法从产品分级、投资者分类、销售流程等多方面都比之前严厉了很多,这一方面增强了对投资者的保护,另一方面也增加了销售的难度以及影响了部分用户体验。

  一周公募基金动态。本期(2017.6.12~2017.6.16)基金新发市场相比上周大幅增长。全周共有27只开放式基金新成立,合计募集规模约134.68亿份。其中,混合型基金7只,合计募集23.32亿份;股票型基金5只,募集10.23亿份;债券型基金11只,募集47.67亿份;货币市场型基金4只,募集53.47亿份;另有1只封闭式基金信诚多策略成立。

  一周基金投资策略。展望后市,实体经济开始逐步下行;监管方面虽然有所放松,但金融去杠杆仍未结束;资金方面较为中性偏紧,叠加6月的季节性因素,短期难有起色,预计未来股市仍以结构性行情为主;债市方面有所回暖,国债利率易降难升,风险收益比获得显著提升,信用债由于经济下滑,违约风险提升,信用利差处在高位,低等级债中短期内难有起色。建议基金投资者保持稳健的投资风格,权益类基金上注意前期涨幅较大的价值基金的回调风险,关注擅长挖掘价值成长股的基金;债券基金上可以关注投资高等级债为主的基金,并实时跟踪债市走向;在6月流动性紧张的背景下,货币基金仍是不错的投资标的,投资者可以选择机构投资者占比低且同业存单的投资比例适当的货币基金。

(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

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