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私募因没做产品“风险评级”被罚!投资者适当性规范渐行渐近 私募需要更加规范!

2017年06月23日 22:51
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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最近厦门证监局对一家私募采取责令改正措施,问题有两点:一是未对旗下部分产品进行风险评级,二是没有保存投资决策记录。

  基金君留意到,最近厦门证监局对一家私募采取责令改正措施,问题有两点:一是未对旗下部分产品进行风险评级,二是没有保存投资决策记录。

  这让小伙伴们想到了即将实施的《证券期货投资者适当性管理办法》,对产品分级,投资者分类,以后将成为行业的规范要求;同时,在做投资决策时,本着对投资负责的态度,私募需要保留记录。值得注意的是,这家私募去年还因不规范行为,被证监会点名,采取行政监管措施。近年来,监管层不断加强对私募的监管,处罚不规范的行为,私募行业将更加规范健康。

  证监局对私募采取责令改正措施

  因没做产品风险评级、没保存投资记录

  6月20日,厦门证监局发布公告称,对厦门老友坤成投资管理有限公司采取责令改正措施。因为证监局在检查过程中发现,厦门老友坤成投资这家私募存在一些问题:一是没有对部分产品进行风险评级,二是没有保存投资决策记录。

  基金君来分析一下,关于没有对“老友坤成1号证券投资基金”和“老友坤成一号阳光私募证券投资基金”进行风险评级。证监局表示,私募违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第十七条:“私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金,应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。”

  对产品进行风险评级,推介给风险承受力相匹配的投资者,现在已经逐步成为行业的“共识”。7月1日开始,新的《证券期货投资者适当性管理办法》,基本原则是把合适的产品卖给合适的投资者,里面就对私募基金产品的风险评级提出严格要求:经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息,根据风险特征和程度,对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。划分风险等级考虑的因素包括流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性等,同时高风险、存在本金损失的可能性、流动变现能力差、可理解性差等情况的产品,应当审慎评估其风险等级。

  最近基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(征求意见稿)给出了产品分级的基本要求,分为R1、R2、R3、R4和R5五个风险等级,分别对应不同的产品类型,适合不同的投资者C1、C2、C3、C4和C5,投资者只能买其对应风险等级及以下的产品。

  由此可见,这个规定早在私募的“根本大法”《私募投资基金监督管理暂行办法》里面就有规定,等到7月1日《适当性管理办法》实施以后会更加明确,严格私募基金募集过程中的要求,这是保护投资者的举措,私募基金需要认真对待。

  另一个值得注意的问题是,“未保存投资决策记录”。证监局表示,私募违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十六条:“私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。”

  基金君向几家私募机构做了了解,北京某私募表示,“关于保存投资决策记录,公募是严格要求的,要保留投决会纪要和股票库报告、跟踪报告等,但是私募中间现在普遍意识还不强,一些中小型私募很少去保存买卖股票的记录,除非是做投资顾问,下指令要求才会有记录,或者是应付资金方要求,才会有投委会决策内容等。但一些大型私募做得相对还好。所以,现在监管明确要求,相信以后私募规范意识会越来越强。”

  这家私募去年也被采取行政监管措施过

  关于被查的这家“厦门老友坤成投资管理有限公司 ”,基金君也去协会网站看了一下相关信息。值得注意的是,2016年8月19日,证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况,该机构被证监会采取行政监管措施。

  协会备案登记信息显示,厦门老友坤成投资管理有限公司成立于2012年4月,2015年10月进行备案登记,注册资本为1000万,实缴1000万,属于证券投资基金。公司法定代表人林捷鸣原来在知名私募机构厦门普尔投资干过,2014年自己出来单干,任厦门老友坤成投资管理有限公司的总经理。现在公司备案的私募产品有两只。

  在去年的私募基金专项检查执法行动中,证监会对305家私募进行检查,涉及基金2462只,管理规模0.9万亿元,占行业总规模的14%。检查重点内容包括五大方面,募资行为合规性、基金资产安全性、信息披露及时性、基金杠杆运用情况、是否存在侵害投资者权益行为等。从检查结果来看,有73家私募机构和个人“榜上有名”,因为各种不合规行为被采取行政监管措施,其中包括厦门老友坤成投资。因此,协会在机构诚信信息中也做了特别的提醒,提醒投资者注意风险。

  基金君登录厦门老友坤成投资的官网,发现并未设置合格投资者的风险提示信息,查看相关产品时也没有要求做调查问卷等。但是查阅产品净值时有特定对象确认程序。该公司老友投资分为上海老友投资和厦门老友坤成两个团队运营。

(原标题:私募因没做产品“风险评级”被罚!投资者适当性规范渐行渐近 私募需要更加规范!)

(责任编辑:DF155)

 
 
 
 

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