首页 > 正文

成长风格量化基金频成立 基本面投资成主流

2018年02月23日 02:17
作者:姜沁诗
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【成长风格量化基金频成立 基本面投资成主流】春节过后,在节前不久发行的基金进入集中宣传期,主动量化基金进入批量发行期。据数据统计,截至2月22日,2月以来开始募集的基金中,有7只主动量化基金。记者了解到,与之前相比,当前新发以及新成立的量化基金,越来越多有了投资风格的侧重。今年新成立的基金以偏成长风格的主动量化基金居多。另外,基本面因子仍是当前主动量化基金的热门因子。业内人士指出,2017年至今,基本面量化正在崛起,在市场整体更加注重公司经营质量和业绩的情况下,量化策略也在适应新的形势。(中国证券报)

  春节过后,在节前不久发行的基金进入集中宣传期,主动量化基金进入批量发行期。据数据统计,截至2月22日,2月以来开始募集的基金中,有7只主动量化基金。记者了解到,与之前相比,当前新发以及新成立的量化基金,越来越多有了投资风格的侧重。今年新成立的基金以偏成长风格的主动量化基金居多。另外,基本面因子仍是当前主动量化基金的热门因子。业内人士指出,2017年至今,基本面量化正在崛起,在市场整体更加注重公司经营质量和业绩的情况下,量化策略也在适应新的形势。

  多只成长风格主动量化基金成立

  据统计,截至2月22日,2月以来共有包括中欧量化驱动、长信量化价值精选、广发量化多因子等7只主动量化基金(各类份额合并统计)开始募集;而1月也有8只主动量化基金开始募集。

  从新发行的产品来看,越来越多的主动量化基金开始从名称上就限定了产品的投资风格。例如国泰基金在2月先后发行了两只产品,名称分别为为国泰量化价值精选和国泰量化成长优选。据悉,前者以国泰量化多因子模型为基础,结合组合优化模型,精选具有较高投资价值的价值型股票并构建投资组合;后者则在国泰量化多因子模型量化评估结果的基础上,根据成长性因子等成长类因子对个股超额收益的解释程度,并综合参考个股在其他因子上的风险暴露,优选成长型股票。

  记者发现,从2017年年末开始,新成立的主动量化基金大多都会从名称上进行投资风格的区分。值得注意的是,2017年12月、11月成立的产品风格更多侧重于蓝筹、价值等,如申万菱信价值优先、中银量化价值等;而2018年新成立的量化基金则越来越多出现成长、中小盘等字眼,例如今年2月成立的光大创业板量化优选、汇安成长优选、中金金序量化成长、景顺长城量化小盘等。

  基本面量化正在崛起

  由于去年基本面因子贡献了较多正收益,今年多数主动量化基金对基本面因子的使用进一步增加。东方基金量化投资部总经理刘志刚分析,2017年以来基本面量化正在崛起,在市场整体更加注重公司经营质量和业绩的情况下,量化策略也在适应新的形势,引入更多基本面因子,以量化投资的角度选出被低估具备成长性且业绩稳健的公司。随着市场不断演化,量化基金从在中长期历史中寻求统计规律,逐渐发展为从中短期数据、变化趋势乃至事件中寻求机会。

  主动量化基金在2017年上半年表现不佳,据数据统计,2017年上半年平均回报为-0.71%。不过,从2017年下半年开始,大多数主动量化基金业绩回升,下半年平均回报为3.82%。

  记者了解到,主动量化基金业绩在下半年回归的部分原因在于基本面因子的使用。例如,2017年以15.75%的回报跑赢大多数主动量化基金的长盛成长价值就更加注重基本面的模型,这使得该基金的换手率相对较低。

  据海通证券分析,从因子表现来看,在2017年走大盘风格,且关注基本面投资与价值投资,并适当以技术面因子进行增强的基金能取得出色的业绩。从业绩归因来看,高盈利、高增长等基本面因子为主动量化基金中的绩优基金贡献了一定的正收益。

(原标题:成长风格量化基金频成立 基本面投资成主流)

(责任编辑:DF309)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1

A
安信证券资产安信基金
B
博时基金渤海汇金博道基金贝莱德基金管理北京京管泰富基金百嘉基金北信瑞丰宝盈基金博远基金
C
长盛基金长城基金诚通证券财通基金长安基金淳厚基金创金合信基金长城证券财通资管长信基金财达证券长江证券(上海)资管财信证券
D
东方红资产管理东莞证券东海基金德邦基金东方阿尔法基金东财基金东海证券德邦证券资管东兴证券东兴基金第一创业东吴基金达诚基金东证融汇证券资产管理大成基金东方基金东吴证券
F
方正富邦基金富国基金富达基金(中国)方正证券富荣基金富安达基金蜂巢基金
G
国海富兰克林基金国投瑞银基金广发资产管理国寿安保基金国联安基金光大保德信基金国投证券国联证券国都证券国海证券国新国证基金国泰基金国新证券股份国金基金国信证券国融基金格林基金广发基金国联基金工银瑞信基金国元证券
H
华润元大基金华泰证券(上海)资产管理华宸未来基金华泰柏瑞基金华富基金宏利基金华鑫证券汇百川基金汇丰晋信基金华安基金华商基金红土创新基金华泰保兴基金弘毅远方基金华安证券华西基金泓德基金汇泉基金合煦智远基金恒越基金惠升基金汇安基金恒生前海基金华夏基金红塔红土恒泰证券华创证券汇添富基金华宝基金海富通基金
J
嘉实基金建信基金金元顺安基金交银施罗德基金九泰基金景顺长城基金嘉合基金金信基金金鹰基金江信基金