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规模十年缩水近九成 益民基金“内患外忧”双夹击

2018年04月07日 01:53
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网

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  基金公司一旦陷入人才短缺、业绩难见起色的不良循环,继而就会跌进“长不大”的怪圈。

  益民基金公司就是一个较为典型的代表。成立12年之后,其管理资产规模不足20亿元,如此发展速度让益民基金在整个公募行业中显得有些“另类”。更为尴尬的是,益民基金还面临着“迷你基金”数量占比较高、急需提振业绩等挑战。

  益民基金内部人士在接受《中国经营报》记者采访时表示,由于历史遗留问题,公司先前管理机制相对僵化,薪酬体系有待改善,人才流失较为严重。

  2016年以来,公司新一届领导班子根据公司实际发展情况及资源配置情况,结合市场环境对公司业务布局重新进行战略性调整,“指数战略差异化发展或许能为益民迎来再次的发展契机。”

  沦为“边缘化”

  对于益民基金,某市场人士直接这样点评:这家公司基本上快要被市场遗忘了。

  截至2017年12月31日,益民基金旗下共有9只产品,总管理规模为17.61亿元。目前,还有一只新基金正在发行。而十年前,也就是2007年年底,其管理规模为132.23亿元。换句话说,十年间,其管理规模缩水86.68%。

  2007年是益民基金发展历程中的巅峰时期,这一年,其管理规模从20多亿元一举冲刺到百亿元。不过,百亿管理规模并没有持续太久。自2008年此后的十年间,益民基金的管理规模不断下滑,即使在个别季度有所回升,但大多数时间里,都呈下降态势。

  从近三年的发展情况来看,益民基金的管理规模基本上一直处于下行区间。其中,2015年和2016年,其管理规模以每年减少10亿元左右的速度在缩水,2017年以来,才趋于稳定。

  一位业内人士向记者指出,益民基金内部人员一直不是很稳定,业绩也不突出,没有特别出色的基金经理,渠道方面也没有优势,因此发展缓慢。

  上述市场人士则表示,一家基金公司没做好的原因是多方面的,首先要看作为领头羊的管理层。

  一般而言,稳定的管理团队更利于基金公司的长远发展。而益民基金在成立初期,高层变动就较为频繁。先是公司元老刘义鹏于2009年4月离任,随后不到两年的时间里,第二任总经理离职。2016年,益民基金又迎来了第4任总经理。

  此外,益民基金发展缓慢的另一直接原因是,早期由于证监会向其开出责令整改罚单等原因,益民基金连续3年多(2008年~2012年)未发行新基金,因此,错过了发展黄金期。

  横向比较,与其同年成立的基金公司,工银瑞信、汇添富、建信、交银施罗德等基金公司相比,不少已成长为千亿规模的大型资管机构。

  对于公司几经波折,品牌逐步沦为边缘化的事实,上述益民基金内部人士在接受采访时也表示遗憾。“我们希望公司成长的越来越完美,成为一个受人尊敬能持续为投资者和股东创造价值的公司。”他表示。据悉,从2016年开始,益民推行新的发展战略及产品布局。

  多重困境

  据介绍,自2016年以来,益民基金已开始推行新的发展战略、产品布局。“坚持以研究驱动产品,产品带动创新,差异化发展路线;并制定‘以被动产品为主,结合当前热销主动型基金产品,打造特色化产品线’的产品战略布局。”该人士介绍道。

  当然,规模不能代表一切,评判一家基金公司的发展程度,最终还是要拿业绩说话,良好的业绩表现最终也将转化为规模的增长。

  从产品结构看,益民基金旗下9只基金中,各类型基金的占比较为均衡,其中,混合型基金的数量及规模最大,其次是债券型基金

  不过,混合型基金的业绩表现首尾差异较大。记者注意到,截至4月3日,益民基金旗下业绩最好的产品益民服务领先混合自成立以来(2013年12月13日),净值增长率为174.30%,但另一只产品,益民品质升级混合自成立以来(2015年5月6日),净值增长率为-44.90%。

  总体来看,该公司旗下9只可比基金中,有3只基金自成立以来的净值增长率为负数,除了益民品质升级混合成立于2015年5月6日,其余2只分别成立于2007年和2008年。另外,截至4月3日,该公司旗下5只产品,近一年的净值增长率都为负数。

  “未来不排除通过产品改造重新报会改变基金投资类型、投资范围、费率结构等方式让迷你基金变成一只新的有活力的基金。”同时,益民基金内部人士强调,“我们会进一步完善对投资人员绩效的考核,提高投研激励,加大对重点持仓个股调研,坚持不断优化投研结构,尽快完善投资团队建设,使其有力支撑公司整体投资业绩。”

  不过,上述措施的具体效果如何,客观来讲,还有待时间的检验。

  另一方面,从外部环境来看,大中型基金公司的领先优势仍在不断扩大,益民基金所面临的激烈的竞争环境也是前所未有。如果想要改变现状,实现逆袭,益民基金不得不进行大刀阔斧的改革。

  而在前述业内人士看来,资管的本质是替人管钱,为投资者赚钱,这样才能走得长远,“基金公司还是要以提高投研实力为重。”他建议道。不过,记者注意到,截至目前,公司只有2名基金经理。

(责任编辑:DF309)

 
 
 
 

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