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上半年86只基金变更注册

2018年07月09日 00:04
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  随着市场波动和监管措施持续落地,近半年以来,公募基金发起转型申请的数量略有下降。证监会最新公示的基金变更注册数据显示,截至6月22日,近半年申请变更注册的基金数量为86只,比去年同期减少15只。从基金转型类型上看,混合型、债券型和指数型发起申请转型的数量最多,转型方向也分别以优化策略、精选投资方向、满足机构需求、提升持有人体验为主要目标。

  混合基金转型:优化策略精选方向

  数据显示,混合型基金转型的最多,有22只,占全部转型基金的25.58%,优化投资策略、变更投资方向和精选行业主题等是混合型基金增强市场竞争力的主要方法。有的转型基金新增了量化选股的新策略,如先锋精睿混合转型为“先锋量化优选混合”,国泰策略收益混合变更为“国泰量化策略收益混合”。有的混合基金则是变更投资方向,比如国泰金鹿保本增值混合变更为“国泰金鹿混合”,九泰锐丰定增两年定期开放变更为“九泰锐丰混合”,分别把市场上逐渐式微的保本基金、定增基金变更为普通混合型基金。有的混合基金则精选行业主题,如富国广利定期开放混合转型为“富国清洁能源产业”,中银康利混合转型为“中银产业精选混合”。

  华南一位公募基金经理对此表示,近半年混合型基金转型较多,既有监管的要求,也有市场的作用。前者如保本基金、定增基金,是受到监管的影响,市场在不断缩小,存量基金不得不通过转型寻找出路。后者如打新基金、主题基金,今年IPO数量同比明显减速,叠加股市收益不佳,基金规模缩水较多,打新基金或主题基金通过优化量化策略、精选行业可能会有更好的投资效果。

  债券基金转型:委外或再现市场

  除了混合型基金外,债券型基金也是转型的大户,债券基金互转达到21只,占比24.43%。其中,普通债基转型为定开发起式债基的有6只,如招商招兴纯债转型为“招商招兴3个月定期开放债券型发起式”;浦银安盛盛元纯债转型为“浦银安盛盛元定期开放债券型发起式”。

  此外,有的债基是将定期开放转为开放式,也有的将开放式债基转型为定开债基。如建信目标收益一年期债转型为“建信睿怡纯债”,而鹏华实业债纯债则转型为“鹏华永诚一年定开债”。

  北京一位大型公募机构销售部人士表示,今年上半年股市低迷,债市出现明显行情,部分机构资金可能通过转型“借壳”债基入市,而债基目前多数配置短期债,机构对开放期的要求也是各有不同。

  混基转债基:或降风险或做定制

  在股市低迷、债市向好的格局下,市值缩水叠加投资者赎回导致规模萎缩的混合型基金转型为债券型基金,成为转型的第三大主流方向。数据显示,上半年有12只混合型基金申请转型为债券型基金,如国泰民安增益定期开放混合转型为“国泰民安增益纯债”;新华华立灵活配置混合转型为“新华丰润中短债债券”。其中有4只混基还申请转型为定开发起式债基。如平安大华鑫源混合转型为“平安大华合泰定期开放债券型发起式”、华泰保兴安晟混合变更为“华泰保兴尊颐定期开放债券型发起式基金”。

  北京上述大型公募机构销售部人士认为,今年市场行情低迷,权益类基金收益承压,市场上确有部分机构配置较多的混合型基金要求转型为定制债基,以降低投资组合的风险暴露,规避市场调整压力,公募基金公司在市场调整时,也会有动力和需求将产品线中的迷你基金转型为更低风险的产品。

  指数型基金:转换提升长期收益

  指数基金互转也成为上半年基金转型的一个重要方向,上半年有11只指数基金申请转型为指数基金,降风险、调方向也成为基金转型的重要考量。如华宝上证180成长ETF联接转型为“中证银行ETF联接”,以降低指数整体估值和调整压力;华安中证定向增发事件指数基金(LOF)转型为“华安创业板50联接(LOF)”则是转型为上半年场内份额逆市扩张的热门指数。

  在指数基金转型中,还有4只分级基金申请变更为普通指数基金。如华宝中证1000指数分级基金转型为“华宝中证1000指数基金(LOF)”,是将分级基金拆除杠杆份额,变更为普通的指数基金;而长城久兆中小板300指数分级表更为“长城中证500指数增强型”,则既拆除杠杆份额,又变更了跟踪指数。

  华南上述公募基金经理认为,指数基金只有存在赚钱效应才能吸引资金长期持有,冷门指数转型为热门指数也是为了提升投资者的收益和体验。至于分级基金,在资管新规下未来或继续面临较大压力,转型是比较好的形式,可以实现持有人的规模的平稳切换和过渡。“在资管新规要求的期限内,未来不排除会有更多分级基金进入转型的队列。”

  除上述转型方向外,也有少数指基转混基、混基转股基、债基转股基等转型方向,但在当下市场中提高基金风险的转型,不论在数量还是趋势上都相对较少。

(责任编辑:DF387)

 
 
 
 

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