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哪种基金“钱”途更好

2016年10月07日 00:01
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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  不知道基民朋友是否对今年的投基收益情况感到满意?如果基民前期主要投资的是股票类基金,则内心一定是充满苦涩。因为今年以来,某沪深300ETF指数联接基金净值增长累计为-8.5%,某以投资中小盘股票为主的混合基金累计净值增长率则为-27.48%,就是前期一度引领市场反弹的某国防军工行业主题基金,其累计净值增长率也是-14.75%。而最令人头疼的是,没有人能够知道股市何时才能重返牛途。如果基民前期主要投资的是纯债基金,虽然获得较多正收益,如某设立于2012年7月的债基其累计净值增长4.62%,某设立于2013年4月的主投信用债基金则增长3.42%,但内心也一定感到非常忐忑不安。这是因为现阶段,不论是专家相互矛盾的观点还是国债的实际表现,都让人感到无所适从。更让人感到纠结的是,谁也说不清已持续两年多的债券牛市会不会突然终止。那么,究竟有没有哪一个基金品种自今年以来就一直表现出众,并让基民有信心有理由继续看好其未来表现?答案是主投黄金类基金。某设立于2011年5月的黄金主题FOF基金,今年以来净值增长累计达23.81%,某设立于2013年8月的黄金ETF联接基金在相同时间段内累计净值增长更是达到25.68%。

  众所周知,经济发展是呈周期性的,经济周期与黄金价格波动有着非常密切的关系。一个完整的经济周期是从一个谷底到下一个谷底,也可以是从一个顶峰到下一个顶峰。在经济周期中的不同时间点,资金配置和流向具有不同特点,对黄金价格波动也会产生不同影响。其中,当国际经济不稳定或出现危机预期,经济领域投资机会减少,刺激资本从实体经济或虚拟经济领域的证券市场流出,流入黄金市场的资本就会增加,黄金价格趋于上升。由于黄金具备商品和货币两种属性,其投资价值突出的时机既可能出现在经济过热阶段,也可能出现在经济危机时,前者是由于投资者规避通胀风险而投资黄金,后者则是因为规避金融或经济风险而投资黄金。由此也就不难理解,为什么2016年上半年黄金成为全球金融市场表现最为出色的资产类别。期内黄金价格从1061美元/盎司,最高升至1377美元/盎司,上半年涨幅达到24.9%。全球持续在低利率环境中爬行,美联储年中加息预期落空,都为黄金价格反弹创造好的环境,英国脱欧带来的金融市场不确定性大增,黄金价格大幅冲高。尤其上半年英国公投脱欧成功的当日,国际现货黄金价格出现疯狂上涨,最多时暴涨近100美元,最高报1358.20美元/盎司,涨幅高达8%。国内A股市场黄金板块当日收盘也大涨7.68%。尤其展望后市,实体经济及股市未来趋势均不明朗,英国脱欧是否会带来更为深远的蝴蝶效应暂且未知,地缘政治不确定性在全球范围内均有所加强,从而决定买入并持有主投黄金的基金有望获得意外惊喜。

基金代码基金简称今年以来收益手续费操作
000217华安黄金易ETF联接26.77%0.00%购买 开户购买
000216华安黄金易ETF联接26.68%0.60% 0.06%购买 开户购买
164701汇添富黄金及贵金属24.95%0.80% 0.08%购买 开户购买
320013诺安全球黄金24.48%0.80% 0.08%购买 开户购买
160719嘉实黄金24.17%0.80% 0.08%购买 开户购买
161116易方达黄金主题24.14%1.00% 0.10%购买 开户购买

数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2016-09-30

  但当国际经济形势稳定,发展良好,经济领域充满投资机会,刺激资本流向收益较高的实体经济或虚拟经济领域的证券市场时,尤其当股市处于牛市中时,流入黄金市场的资本就会大幅减少,黄金价格及主投黄金的基金业绩自然也会下降。如2015年年初至当年6月底,A股市场正值牛市,期间某沪深300ETF指数联接基金净值增长累计为18.68%,某以投资中小盘股票为主的混合基金累计净值则为57.32%,而同期某设立于2013年8月的黄金ETF联接基金累计净值则为-1.14%。由此也就可以知道,当确认实体经济开始复苏,股市出现蒸蒸日上时,则应该卖出所持有的黄金类基金。

  如果基民比较过几只分属不同基金公司门下的黄金基金近期业绩后,就可以发现这些基金相互间的业绩差距似乎并不大,最好的与最差的相差尚不足2%,那么,是不是就可以随便买一只?笔者在此提醒大家关注其交易成本:某设立于2011年5月的黄金基金申购费为1.00%,赎回费则是持有少于365天为0.20%,持有超过365天而不足730天的为0.05%,超过730天则为零。某设立于2013年8月的黄金基金则规定申购费为零,赎回费则是持有少于30天为0.10%,30天以上则为零。

(责任编辑:DF155)

 
 
 
 

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