赚得狠不如赚得稳 盘点22只最稳梦基金

2017年12月29日 08:19
来源: 基金吧
编辑:东方财富网

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  股市涨跌阴晴不定,投资股票的基金也就面临净值的波动。虽说如此,但如果一只基金暴涨暴跌,即使一年下来赚了钱,给我们的体验也是不好的,因此能稳稳赚钱的基金,才能为投资者带来更多获得感。

  有的基金经理对市场环境、宏观择时比较擅长,他们就会及时调仓、减仓,避免净值出现大跌,控制在相对小的跌幅之内。从基金净值角度来说,风险控制的能力就是保证组合的净值稳定上升的能力。基金经理控制回撤的能力就表现为,基金的区间最大回撤小于所有基金的最大回撤平均值。

  按照2017年数据统计,剔除2015年以来成立的基金,笔者在可对比主动管理型偏股基金中,设置这样的筛选条件:

  1、2015年、2016年、2017年(截至12月月17日)业绩回撤幅度控制均能小于平均回撤;

  2、由于只关心控制回撤能力,势必会导致一些平庸的基金也会入选。于是,再加上2015年以来年化收益率超过20%这一指标。

  筛选得到的结果为:

  (一)混合型基金,共18只。

  这18只基金分散在各个基金公司中,除了南方基金上榜三只(南方优选成长、南方医药保健灵活配置混合和南方成份精选混合)外,其余基金公司均只上榜一只。

  这也侧面凸显了南方基金对绝对收益理念的坚持,由基金经理刘霄汉管理的南方医药保健灵活配置基金直接以1年期银行定期存款利率为业绩比较基准,就是坚持稳健投资的一个明显体现。犹记得,在基础市场低迷、股票基金几乎全军覆没的2016年,在大公司主动权益类基金业绩排名中,南方基金还能能排名前列,说明了什么样的投资理念,就会带来什么样的业绩表现。

  在上述18只基金中,东方红睿丰、嘉实优化红利、兴全有机增长混合、景顺长城能源基建混合的三年年化收益均超过30%。以下为这4只基金的业绩走势对比图:

(红线-东方红睿丰;黄线-嘉实优化红利;玫红-兴全有机增长;绿线-景顺长城能源基建;截止日期:2017年12月27日)

  东方红睿丰长期坚持价值投资理念,是今年的最大赢家。

  嘉实优化红利的基金经理季文华,虽说2016年才开始管理基金,但是明显对投资方法应对自如,不拘泥于大盘股,三季度对回调较深的传媒股也有布局,其管理的两只基金都有不错的任职回报。

  兴全有机增长则投资于增长能力强的公司,所以持仓中中小板股票的身影会多一些。

  从上图可以看出,景顺长城能源基建混合这只基金的净值最为平滑,用“宁取细水长流,不要惊涛裂岸”来形容,最恰当不过,这只基金给基民带来的体验应该是最好的。这只基金主要持有能源和基建行业的个股,具有业务壁垒高、估值相对便宜的特点。

  值得注意的是,这18只混合型的“梦基金”,仓位控制都很灵活,其中国金国鑫发起在控制仓位方面是最优秀的,在2015年年报,期前十大重仓股占净值比仅仅为5.32%。

  在这些混合型基金中,它们在2015年年报、2016年年报和017年三季报前十大重仓股平均仓位为42.02%。资产规模适中且股票配置并不激进,成为这些基金的最典型特征。

  (二)股票型基金,共4只。

  分别是安信价值精选、易方达消费、交银消费新驱动和汇丰晋信大盘A。这四只基金风格很相似,但是持股又各有不同。易方达消费主要投资主要消费行业的龙头股,而交银消费驱动还投资于可选消费的个股。安信价值精选主要选择内在价值明显低估的股票进行投资,并不限于大盘股投资。而邱栋荣主要投向在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票。

(来源:2017年基金三季报)

  除了易方达消费的萧楠是2012年接手,其他三位基金经理均在2014年之后接手。而我们所筛选的时间区间是近三年,回顾过去3年中股市的上涨行情,我们可以找到清晰的对应,也是这三年正完美验证了价值投资的有效性。希望在未来筛选时,这几只基金也能被包含在内。

  一个“稳”字,决定了我们持有的心态,大牛市时不昙花一现,股市低迷时不随波逐流,才是我们要的“梦基金”。

(责任编辑:DF355)

 
 
 
 

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