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这碗鸡汤 震荡市很适合拿出来喝

2018年05月03日 14:44
来源: 天弘基金
编辑:东方财富网

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摘要
【这碗鸡汤 震荡市很适合拿出来喝】确实,投资最忌追涨杀跌。但我们今天聊的,并不是医药板块的短期投资机会,而是长期投资价值,比如定投。(天弘基金)

  很多人都说:种下一棵树,最好的时机是十年前,其次是现在。这碗鸡汤,每隔一段时间就要拿出来喝一次,尤其是在市场震荡时。最近很多人都在谈医药股,许多投资者都有顾虑:现在医药指数好高,不是入场时机吧?

  确实,投资最忌追涨杀跌。但我们今天聊的,并不是医药板块的短期投资机会,而是长期投资价值,比如定投

  Q1

  我们为什么要定投?

  究竟,头顶“懒人投资神器”、“用时间拥抱玫瑰”、“百万富翁生产线”等一系列光环的基金定投,坚持不懈地长期投资会给投资者带来多少收益?

  我们选取历史超过80年的美国标普500指数,和近27年历史的上证综指,以及代表新兴成长力量的中证500指数,为模拟定投投资标的,其定投年限由短及长包括:10年、20年、30年,结果如下——

  数据来源:定投截止日为2016年12月31日

  模拟方法:

  统一以每个月首个工作日扣款,测算起点设定为任意时间开始。

  盈利概率模拟方法为:不同时间段在同一定投期限内的投资收益,其中获得正收益的比例;

  收益率均值模拟方法为:不同时间段在同一定投期限内的投资收益,其算术平均值。

  计算方法:

  定投收益=a(1+x)[-1+(1+x)^n]/x

  a为每期定投金额

  x为定投期限中所投指数的收益率均值

  n为定投期数(公式中为n次方)

  注:未考虑交易费用

  从这张表格很直观能看到,定投时间越长,盈利概率越大,收益也越丰厚。

  再来做一个更直观的测算:假设过去20年每月定投上证综指1000元,最终可获得454056元,年复合增长率为3.24%;

  如果同样的金额定投标普500指数20年,则可以获得559536元,年复合增长率为4.32%。(注:年复合增长率=power(现有价值/基础价值,1/年数)-1

  不得不说,这个结果很迷人,不是吗?有一天也许你会发现,与你一起白头偕老的,除了你的爱人,还有你的定投。

  Q2

  什么时候适合定投?

  回到故事开头,定投最好的时机是十年前,其次是现在。但在不同市场趋势中获得收益的情况也不同,震荡向上的市场定投获得收益可能较大,就是我们经常说的定投“微笑曲线”——


  2018年的股市就是如此,波动幅度加大,但机构人士普遍看好结构性牛市,正是较适合定投的市场环境。

  Q3

  选择什么行业定投?

  就像第二个问题所说到的,定投品种需要是长期趋势向上的,而在当前的市场中,长期被看好的品种依旧是医药股。

  最关键的一个问题是,催发医药股的主要动力政策暖风还在继续吹:4月3日国务院发布关于改革完善仿制药供应保障及使用政策意见,落实现行税收优惠政策,被认定为高新技术企业的仿制药企业所得税税率将降低10个百分点。

  从政策利好的频密程度来看,整个把医药行业往当红小生角色上捧。业内人士都说,国家政策层面的支持是我国医药产业进步巨大的根本原因,也将是长期发展动力来源,政策红利持续落地给板块上涨带来良好氛围,无论从政策、人才还是投入来看,国内医药板块都或将迎来前所未有的发展机遇。

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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