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优化后的基金定投策略 收益不止高一点

2018年05月11日 08:58
来源: 基金吧
编辑:东方财富网

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  一个好的定投计划,应该包含什么?

  对于一个定投计划来说,核心要素有五点:

  1、 何时买

  2、 买多少

  3、 买什么

  4、 何时卖

  5、 卖多少

  解决了这五点,一个定投计划就算是完成了。分别针对这五点要素做出优化,共同作用能够提升基金定投的收益。

  何时开始定投,收益更高?

  基金定投是最适合基金小白(大白也算)的基金投资方式,能够极大程度地摊平风险,防止基金的建仓成本过高,也就是防止“买在山顶上”。

  基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少,低位投资份额较多”,从而能够积累更多的便宜“筹码”,也就是能够在市场低位买入更多的基金份额,有效降低基金的投资成本。

  有的人说,基金定投越早开始越好,因为只要坚持足够久,就会盈利。这点我不十分认同。我们应该聪明的买,聪明的卖。

  对于基金定投来说,在不同时点开始定投计划,能够坚持到牛市止盈,哪怕是从前一轮牛市顶点开始定投,也是能够实现盈利的。但是,盈利和盈利之间也是有区别的,收益率的大小和资金的使用效率是不同的。一不小心就差出了世界上最远的距离。

  在不同的时点开始定投,收益率是不一样的。下表是分别在牛市顶点、震荡市起点还有市场底部(不是牛市起点,比牛市起点更早些)开始做定期定额定投,各自的收益率对比。

  定投开始时间定投期数年化绝对收益率年化内部收益率

  2007年10月 92 10.2% 14.6%

  2009年8月 70 13.83% 19.95%

  2011年12月 42 26.99% 39.55%

  上表是闲置资金完全闲置,没有收益的情况。闲置资金用来配置货币基金的话,收益率的差距会进一步扩大。

  所以,找到合适的定投起点,对于策略的优化来说很重要,也就是解决开篇提到的“何时买”的问题。当然,聪明止盈也很重要,不然辛苦累积的收益会随着熊市的下跌被蚕食掉,也就是需要解决“何时卖”的问题。针对这两个问题,庄主开发了巴菲特定投指数。

  巴菲特定投指数是对于市场位置高低的宏观判断,基于巴菲特指标(可以理解成资产证券化率)和经济周期。下图中,灰色的曲线是巴菲特定投指数,红色曲线是沪深300指数。当巴菲特定投指数位于黑色中轴线(数值为5)的下方时,表示此时市场位置偏低,可以逐渐开始建仓;当指数位于中轴线上方时,表示此时市场在逐渐上升,可以开始逐步将前期积累的便宜筹码卖出止盈。我们从图中可以看到,在2015年牛市顶点到今年2月份之前的这段之间,是不适合开始定投的。本轮定投从2018年2月份开始。

  怎样规划定投金额,提升收益?

  巴菲特定投指数解决了何时买和何时卖的问题。接下来需要继续优化“买多少”和“卖多少”这两个要素。

  为了完美解决定投和止盈的金额,庄主又开发了一个定投“加速器”。这个加速器是用数学的方法来做的,具体包含的信息有GDP增速,CPI,货币时间价值等等。最终能够达到的效果如下图所示,就是配合巴菲特定投指数,做到越靠近市场中部,定投(止盈)的金额越少,越靠近市场底部(顶部),定投(止盈)的金额越多。这样就能够实现绝大部分资金建仓在市场底部,并且绝大部分资金止盈在市场顶部。

  效果如何呢?我们先来看一下之前两轮牛熊周期中的现金流情况,也就是每个月定投和止盈的金额。

  上图中,橘色的曲线是沪深300指数的走势,蓝色的柱状图是现金流,位于中轴线下方的是定投时的资金投入,中轴线上方的是止盈时的资金赎回。

  我们可以看到,在历史的两轮牛熊中,配合使用巴菲特定投指数和定投加速器,都完美实现了“底部多投,顶部止盈”的使命。

  下图是历史两轮牛熊中,现金流与定投收益率的对照图。

  关于巴菲特定投系统的介绍,到这里就告一段落了。大家还有什么想要了解的,可以给我留言。

(责任编辑:DF355)

 
 
 
 

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