首页 > 正文

入摩不能救A股?六月投资机会或来自三大板块

2018年06月05日 08:58
来源: 基金吧
编辑:东方财富网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  十年磨一剑,五年等一回!盼望着,盼望着,A股终于入摩啦!

  A股入摩是盼了五年的事情。早在2013年,自从MSCI首次宣布启动A股纳入MSCI新兴市场指数的审议及征询工作之后,A股入摩就被提上了日程。然后准备至今,终于功成。入摩真能拯救A股么、我们该以怎样的心态迎接六月投资机会

  入摩能否拯救A股?

  从周五市场表现来看,显然是不能!6月1日,A股正式纳入MSCI指数。老司基看到,积弱难返的A股并没有出现多大起色。上证综指收跌0.66%,创业板指数则重挫近2%,盘中一度击穿1700点关口,本周重挫5.3%。消费板块重挫领跌,但资源、券商逆市走强。

  老司基认为,A股市场或许并不真正缺少资金,缺少的只是投资者对股市的信心。而投资者信心的缺失,是由于A股市场各种问题的存在所导致的,包括上市公司天量的增发、对违法违规行为查处不严、对投资者保护不力等诸多问题。而这些问题显然不会随着A股纳入MSCI而解决。

  正如MSCI首席执行官亨利费尔南德兹所说,这是一个具有里程碑意义的事件,A股纳入MSCI的一小步,是中国对外开放、走向世界舞台的一大步。

  作为一个理性的投资者,我们也应该看到,MSCI初步赋予A股的纳入因子仅为2.5%,这只是一个起点,以后A股纳入因子及样本权重的提高速度,将主要取决于MSCI每半年一次的指数审查及一年一度的市场评估,这将倒逼A股加速市场化、法治化、国际化改革进程。

  老司基觉着,短期来说,A股市场仍然将以自身规律为主,散户的羊群效应、机构的投机炒作可能并不会改变。中长期来看,入摩将会给A股市场带来不小的积极影响,但是短时间内指望入摩带来A股市场翻天覆地的变化是不现实的。

  六月机会来自哪里?

  老司基查了下数据,从统计数据来看,六月真的不是一个好的月份——下跌概率近60%

  A股素来有“五穷六绝”的说法,由于近6届世界杯的举办时间大多数在六月份,而自1991年以来,对于三大指数来说,6月份下跌的概率为56%,具体表现为,可获得的61个六月份数据中,有34个6月份的指数是下跌的。

  市场虽不容乐观,但结构性机会肯定会有,老司基认为,以下三大板块值得六月重点关注。

  一、世界杯概念股

  关注度:

  风险提示:小心见光死,开幕前撤退

  2018俄罗斯世界杯6月14日正式开踢,随着世界杯开幕式的临近,相关产业的消费需求将迎来黄金期首先是啤酒鸭脖等消费股,2014年巴西世界杯期间,根据淘宝数据显示,淘宝6月啤酒销量环比增长超过500%,与2013同比增长近10倍,同时,啤酒作为软饮料的消费势必会带动传统餐饮业和休闲零食的增长。从市场表现来看,06年世界杯、08年欧洲杯和奥运会、10年世界杯、12年欧洲杯和奥运会、14年世界杯期间,酿酒指数平均累计涨跌幅分别超过大盘9.68%、0.22%、-3.52%、0.53%、0.67%。还有就是赞助视听器械,万达、VIVO、蒙牛以及雅迪集团四家公司是本届世界杯赞助商。此外,场馆视听器械方面,奥拓电子的LED显示设备曾被运用于2010年南非世界杯、2014年巴西世界杯以及2016年欧洲杯。另外,旅游出境游,体育赛事的举办直接会拉动举办地的旅游人数,为举办国旅游业带来直接的经济效益。

  二、银行板块

  关注度:

  风险提示:外资买入力度不及预期

  前面提到,六月市场整体不容乐观,注重防守还是最主要的任务。老司基觉得有一个板块,是入摩资金的最爱,

  六月或许有意外惊喜。对!这个板块就是银行板块。

  从入摩的行业分类来看,前十大权重行业分别是:银行(19.35%)、非银金融(13.16%)、食品饮料(11.21%)、医药生物(7.2%)、房地产(5.41%)、电子(5.27%)、汽车(4.08%)、建筑装饰(3.59%)、公用事业(3.57%)和家用电器(3.43%)。

  A股纳入MSCI指数后,预计短期将吸引1200亿元增量资金。大消费大金融是外资主攻方向,之前大消费已经涨上了天。银行成份股权重高,预计可吸引约20%的增量资金。另外,长期来看,A股投资者有望加快机构化进程,有利于流动性好、基本面处于向上通道的银行股实现估值提振。中美贸易冲突达成共识,经济外需隐忧缓解,银行基本面上升趋势巩固。Q1货币政策报告提出将在明年把同业负债纳入MPA考核的要求推广到所有银行,引导银行减少对同业负债的依赖、缓和负债扩张压力,预计利率市场化改革速度或加快,银行业的竞争重心从价向量转变。轻资本、再融资较快的龙头银行和零售银行有望持续受益。

  三、券商板块

  关注度:

  风险提示:继续估值寻底

  上图是中证证券公司指数(399975)的月线走势图,从2015年股灾以来,该指数只有两次月线四连阴记录,也就是说从未出现连跌5个月的情况。图中用黄色圆圈标注的地方,一次是2015年6月至9月,一次就是2018年2月至5月。老司基认为,券商指数6月大概率收涨

  除了技术面,其他方面我们也简单看一下。2018年5月18日,证监会回应市场传言,重申IPO审核门槛不变。2018年投行业务承压,交易量趋于平稳,监管环境重塑,新形势下券商行业盈利驱动从牌照红利及市场红利向定价能力及风控能力演变,综合实力领先的优质券商方能突围领跑。此外,监管层加大创新业务支持力度,CDR、跨境业务、场外期权均由优质券商领跑。整体看来,政策环境向好,行业业绩分化。A股纳入MSCI指数,证券成份股预计可吸引约7%的增量资金。仓位底部叠加估值底部,此时就是最佳布局时机。

  六月,骄阳普照、天空湛蓝、百鸟争鸣、万物欢腾……这是一个充满激情和欢快的盛夏!

  六月已来。放弃我们心中的恐惧,一起坦然面对未知的一切吧~

(责任编辑:DF355)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-2018  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1