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基金买基金赚钱吗?这里有一款超厉害的小工具

2018年12月06日 14:29
来源: 微信公众号兴全基金
编辑:东方财富网

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  基金,买股票,到底哪个更赚钱?

  相信这样的问题一直困扰着你。为此,我们特地咨询了兴全内部专门研究基金的超厉害天团——FOF投资与金融工程部,他们推荐了一款便捷且客观的小工具——

  中证偏股型基金指数(930950)

  TIPS:官方介绍:

  中证偏股型基金指数,选取内地上市的所有股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本,采用净值规模加权,以反映所有偏股型开放式证券投资基金的整体净值走势,为市场和投资者提供更丰富的基金业绩基准和基金投资参考依据。

  指数特点

  1、该指数在股票型基金指数的样本基础上,还纳入了股票下限在60%以上的混合型基金,对于权益类基金的整体表现考察更为全面。

  2、与此前文章中介绍的银河证券偏股型基金指数有所不同(详见:我们设计了一款“FOF”,12年涨了17倍!)这只中证偏股基金指数除了考察基金净值表现以外,还加入了规模的权重,规模越大的基金对于指数的影响也越大。

  买基金真的能跑赢股票吗?从指数来看是的

  众所周知,上证综指反映的是上海证券交易所近2000只股票每日价格的变动情况,代表股票市场的整体表现;中证偏股型基金指数则代表了市场上主要投资于股票的基金整体表现,从中证指数官网来看,目前考察基金近1180只。

数据来源:Wind;数据截至2018年11月31日;

  截至2018年11月31日,中证偏股型基金指数自基准日期(2007年12与31日)以来至今下跌了近9个百分点,但同期上证综指下跌超50%,超额回报显著。考察近几年指数表现,整体上来说偏股型基金还是跑赢了上证综指。

数据来源:wind,截至2018年11月31日;

  这也说明了即使市场表现不佳,偏股型基金还是能够赚取超额回报的,且时间维度越长,赚钱效应越显著。

  为什么我的买基金总是亏?这组数据可以帮到你

  但是,如果我们缩短比较考察维度,也发现了较有意思的一点。

  以单年度涨跌幅来看,偏股型基金指数近十年里有4年没跑赢股票市场。尤其在2014年,上证综指涨幅超50%,同年偏股型基金指数涨幅连上证综指的一半都未到,今年以来两者的跌幅也都超出了20个百分点。

  这样看来,偏股型基金的赚钱效应看似并不显著。

数据来源:wind;截至2018年11月31日;

  也因此,我们对指数历史涨跌幅做了更细致的测算。虽然由于过往几年间A股市场存在一些短期收益超高的极端值,导致在较短的时间区间内股票和偏股型基金都存在年化收益较高的情况。但是从总体对比来看,两者随着持有时间拉长,投资收益率均值和概率都有显著提高。

  尤其,相较于代表股票投资的上证综指,偏股型基金各持有时段持有概率都在50%以上,且持有时间越长回报概率越高,持有十年的赚钱概率更达到了100%;而上证综指投资十年的赚钱概率仅有43.78%。

数据来源:wind;计算:兴全基金;数据截至2018年11月31日,上表“基金”采用中证偏股型基金指数计算;

  即使是基金投资,持有半年就赎回,会面临50%以上亏损的可能;而持有时间越长,赚钱概率和回报也会越高。以此来看,有些带有锁定期的基金看似不近人情,但对投资者其实或许是一种保护。

  股票指数是股票基金的业绩基准,那基金指数呢?

  不少权益类基金都将上证综指或沪深300等股票指数作为考察基金业绩比较基准的一部分,其目标是希望基金中的股票组合可以跑赢市场股票的平均表现。

  那么,以此类推,基金指数其实更是类似FOF这样以基金作为主要投资标的投资品种的业绩比较基准了。

  虽然国内FOF类基金起步较晚(第一只FOF基金成立于2017年10月),且这两年市场持续震荡,这类基金表现都略低于大家的预期。但从基金过往长期回报及中证偏股基金指数的过往表现来看,对于FOF类产品的未来表现,更值得有所期待。

(文章来源:微信公众号兴全基金)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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