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基金止盈的好办法

2019年04月22日 13:43
来源: 微信公众号多多说钱
编辑:东方财富网

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  最近很多小伙伴问笔者,基金该不该止盈?基金该如何止盈……

  在行情大好的时候止盈,虽然落袋为安,但如果后期行情继续上涨,赚少了又不甘心;要是不止盈,行情来个急转弯,就变闹心了!

  怎么办?鱼与熊掌不可兼得?

  卖比买更难,没有人敢保证自己能卖在最高点,所以止盈是要有策略的。笔者为大家提供3种止盈的好办法,看完你就会找到答案了。

  1、回撤止盈:适合一线蓝筹基金

  一般在定投前,我们会建议新手给自己定一个目标:当收益达到25%、30%或35%的时候,就该落袋为安了。

  这不难,还非常简单,问题是20%算多还是少呢?如果不止盈最高能去到50%那岂不“亏”了?

  不亏不亏,投资没有那么多的“如果”,赚到15%就不错了,不过这个无脑止盈策略还可以优化一下下,变成回撤止盈。

  所谓的回撤率,指的就是一段时间内,价格/净值/收益从最高点跌到最低点的幅度。

  你可以把回撤定为5%,如果回撤幅度达到或超过这个比例的时候,就该落袋为安了。

  回撤止盈策略的好处是可以博取更高的收益空间。

  比如你原先给自己定的目标是20%,对后市还有盼头,尚不止盈,而后基金一直高涨到30%,结果连续3日大跌,回撤触发了5%的底线,那止盈收益为25%,比原先的20%高5个百分点,就有更多的赚头了。

  最大的危险也不过是20%跌到15%的收益,这个心理关在一开始你得有准备。

  回撤止盈策略合适优质的基金,比如50AH、龙头等蓝筹指数或大盘基金,因为这类指数波动比较低,不会轻易触发回撤底线。

  而如果换作中小盘指数的话,因波动大很容易就触发止盈了,反而不合适。

  2、分批估值法止盈:合适指数基金

  我们投资指数基金的原则是:

  低估定投估值正常停止定投继续持有估值偏高分批收割利润高估分批清仓

  过去,大家在估值的时候,可能只看PE或PB,比如中证500,当PE=60/70/80的时候分批赎回,直到PE=80的时候就赎回全部,或留一部分底仓。

  由上图我们可以看到,中证500的PE=80时,2007、2009和2015年都恰好在最高点附近,所以按照这三条线去止盈是有一定根据的。

  不过这个规律越来越不凑效了,注意红色虚线的的趋势,“危险值”是逐步下移的,也就是说估值中枢在下降。

  加上点位来对比一下,收盘点位(橙色线)是逐渐上涨的,而PE(蓝色线)是下降的,每一轮的牛熊市估值的平均值都在下降。

  而且熊市估值的底部也在下沉,所以说指数的估值中枢是会下降的,不能一直参考PE=60/70/80这三条线。

  笔者在星球里教大家的估值方法是百分位法,如果你们觉得麻烦,也可以直接参考危险值-中位值-机会值这三条线。

  在机会值以下坚持定投;

  在机会值与中位值之间停止定投;

  在中位值后期分批收割利润;

  在危险值附近分批清仓。

  估值止盈法的优势是:规则清晰,操作有原理参照,可争取比较高的收益。

  缺点就是你要明白估值的原理,用什么去考量指数的估值。比如周期指数不合适用PE或PE的百分位做估值,不然就会出错了,还有百分位的数据选择也是要考究的。

  3、恒定市值法止盈:合适成熟市场的基金

  对于高风险投资,笔者的建议是本金比例不宜高,可以是十分之一,或五分之一,比如投资美股指数、QDII指数等,其中一部分风险来自于对外围市场的不了解,还有时间差的问题。

  所以在投资的时候,会建议把市值控制为恒定的比例。

  假设定投金额达到十分之一(本金5万)的时候,市值超过5万,达到6万,那就收割1万,把市值控制为5万,相当于收割利润。

  恒定市值止盈策略的优势是,每一轮的利润收割相当于逐渐回本,等收割回本金后的就是纯收入。

  缺点就是比较被动,没法争取更高的收益,而账户始终保留本金,风险高只合适成熟的慢牛市场。

  以上三种方法中,回撤止盈和恒定市值止盈都容易理解,且操作难度低,新手朋友可以参考。

(文章来源:微信公众号多多说钱)

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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