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定投快坚持不住啦!该怎么办?

2019年05月15日 15:57
来源: 长盛基金
编辑:东方财富网

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  4月下旬以来,A股持续震荡调整,上证指数也跌回2800多点,在调整过程中,有些人因为忍受不了亏损暂停了定投扣款。笔者发现,定投“断供”的现象还挺普遍,有资料显示:约80%的人会在一年内中止定投,仅有10%能坚持3年,极少的1%能坚持10年,坚持定投实属不易。

  定投的过程往往纠结于——你怎么知道定投有效呢?定投亏损很久,难道还要扣款?也许择时的结果会更好?……每次扣款日来临前,你都要拷问一遍内心:“继续or不继续?”就是因为心里没底啊。今天就用数据回测一下,一探究竟。

  场景一:跌时断供,买涨不买跌

  买涨不买跌。嗯……听起来好像挺合理,但这其实非常不适合定投。

  就算定投亏了又怎样?越跌越兴奋,这才是定投投资者该有的心态。为什么这么讲?一起来看几组数据:

  蓝线代表上证指数的走势,红线代表定投上证指数收益率的走势。

(数据来源:银河证券,利用历史数据进行模拟,不代表真实收益,下同)

  定投了7年,应该说挺久的了,结果却是亏损,确实令人心塞。不过,如果再坚持两个月,到2014年12月16日,定投就能扭亏为盈,收益率提升至20.09%。

  还没完,如果再坚持6个月,到2015年6月16日,定投收益率提升至90.18%。

  结论:定投亏损的重要原因就是没有再多坚持一点,提前终止了定投。太阳即将升起,你却倒在黎明破晓前。很多事情都是这样,努力了很久却没有任何效果,而你放弃的那一刻,在事后看来往往是临界点。划重点:不要在亏损的时候终止定投,等风来。

  场景二:涨时断供,追求单笔收益

  账面浮亏有烦恼,股市上涨也有烦恼——市场行情如此好,定投收益还不如一次性买入。这种情况常见于定投盈利的投资者。其实,相比一次性投资而言,基金定投更适合大部分的普通投资者,我们从四种不同的市场情况来分析:

  综上所述可知:

  当市场一路上涨,定投的回报率比一次性投资略差?13.72%<28.5%。

  当市场一路下跌,定投的回报率比一次性投资好?-11.75%>-20.00%。

  当市场先跌后升,定投的回报率大大高于一次性投资?10.25%>-1.5%。

  当市场波动频繁,定投的回报率也可能比一次性投资高?10.8%>-18%。

  结论:显然,只有在单边牛市的情况下,一次性投资和定投的收益率差距会被放大。但在震荡市、弱市中,基金定投Win。同时,从投资策略、投资能力要求、投资目的等方面来看,基金定投淡化择时、省时省心、长期积累、避免一次性买在高点、追求投资的相对稳定性等特性更适合普通投资者。划重点:既然选择了定投,就不要急功近利。

  场景三:低位定投高位断供,寻找“更好”的定投时间

  除了以上两种情况会中断定投计划,还有一种情况也挺常见的。就是一旦发现当天净值上涨,担心自己以更高的价格申购基金拉高了投资成本,于是暂停定投(但不赎回)。亦或者有些投资者认为:固定在每个月的某天投资扣款,可能不如自己在月内选一个“更好”的时间,从而买到更低净值。其实,为了降低成本而自主选择定投扣款时间,不一定扩大盈利,但一定影响了本金积累,得不偿失。每个定投的小伙伴大概都遇到过这个问题——“定投是每周投好,还是每月投好”,笔者也听到过各种答案,比如周投比月投收益高啊等等,那么究竟哪个更好呢?

  以长盛量化红利为例,选取07年3月—17年3月的这段区间,也就是近10年的市场更具代表性。分别测试周定投和月定投的收益。

  注:定投计算器由新浪财经提供,过往业绩不代表未来表现,仅供参考。

  结论:与月定投相比,周定投除了定投金额多一点外,反而收益率还略低于月定投。总之,定投是在用时间摊平成本,降低风险。定投时间一长,不管是周定投、月定投,这一点点的差距都会被摊平。划重点:无论是周定投还是月定投,养成定投好习惯才是关键。

  总结金句

  定投不是一夜暴富的投资方式,贵在坚持。

  一次性投资虽然可能跑赢定投,但从操作难度和成功率来看,定投要远远好于一次性投资。

  定投的“定”,本意是“确定”,但也可以将其理解为“淡定”和“笃定”,“定力”与“定心”。这都是每个投资人最难能可贵的“美德”。

(文章来源:长盛基金

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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