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投资指数基金如何选产品?

2019年11月27日 08:00
来源: 茂名日报
编辑:东方财富网

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  本报综合消息随着今年股市的持续波动,指数基金的优势开始显现,也受到了越来越多投资者青睐。截至11月19日,我国公募指数型基金规模合计超过10560亿元。这是我国指数基金发展16年来,总规模首次突破1万亿元大关。

  自2003年1月底我国首只公募开放式指数基金发行以来,我国公募指数基金已走过16年。Wind资讯统计显示,截至11月19日,我国公募指数型基金规模合计超过10560亿元,其中,增强型债券指数基金(2只)资产管理规模为1.38亿元,增强型股票指数基金(98只)资产管理规模为854.87亿元,被动指数型债券基金(91只)规模为2474.26亿元,被动股票指数型基金(601只)资产规模为7232.98亿元。

  ETF成指数基金“领头羊”

  目前公募指数基金按照产品形式可分为4类:ETF、LOF、分级、场外指数基金,而产品形式设计的差异化则赋予了指数基金不同的工具特征。ETF即交易型开放式指数基金,一般以实物申赎、低误差、费率、高透明、高效率;LOF即上市型开放式基金,可上市交易、低流动性、高折溢价;指数分级基金的特点是策略多样化,带有一定杠杆属性;而场外指数增强基金兼具指数特征,有捕捉超额收益的能力。

  从上报的基金看,ETF产品成为指数基金突破1万亿元规模的“头号功臣”。申万宏源证券统计,2019年第三季度,全市场共上报69只指数基金,各大基金公司重拾对规模指数基金热情,共上报19只。目前共有202只指数基金等待审批,包括70只ETF、8只LOF、112只普通指数基金及12只增强指数基金。目前,仅在上交所上市的ETF超过170只,标的资产范围已经覆盖股票、债券、货币、黄金以及境外资产(港股、美股、欧股、日本市场等)。

  指数基金三个优势

  截至目前,全市场加起来有1800位基金经理,基金产品超过6000只。如何选择被动指数基金产品?指数型基金的优势在哪?

  天相投顾研究中心负责人贾志表示,投资被动指数基金有很多好处:一是投资风格相对清晰和固定,沪深300指数、上证50指数、主题类指数、行业定制类指数基金等指数的编制一般误差很小;二是持有成本相对合理;三是指数基金回避了持有单一股票、单独投资风格“踩雷”的风险。

  “投资者容易产生误区,即购买指数基金一定能获得较高收益,其实不然。”华夏基金数量投资部总监庞亚平认为,指数是一个平均值的概念,是衡量一个群体整体特征的平均值指标之一。那么如何理解指数的点位?假设指数初始点位时,某人投资了1000元,到现在沪深300指数3800点时,1000元变成3800元,指数正是这样简单的平均值概念。

  投资指数基金需看清

  如何选择指数基金?指数基金种类繁多,但无论投哪个,必须要明晰不同指数公司的产品即便名字相同,业绩和指数标准也会千差万别。

  华宝证券分析师李真表示,不同指数基金产品在样本空间、选样条件、加权方式等编制规则方面均存在差异。以宽基指数为例,在样本空间方面,中证宽基指数和国证宽基指数均以沪深两市的A股为样本空间,而上证宽基指数和深证宽基指数则分别以沪市A股和深市A股为样本空间;在选样标准上,中证和上证指数先以日均成交额对流动性做初筛,然后根据日均总市值从规模角度做进一步筛选,而深证和国证指数则将日均成交额、日均总市值和日均流通市值分别进行打分并按照1:1:1进行计总分排序。如果投资者购买了看似相同名字的指数产品,但没有仔细对照样本条件等,会产生截然不同的业绩。

  专家认为,宽基ETF产品、行业指数、分级指数、主题指数等产品的选择和配置很复杂,不同投资者不应一概而论。对普通的投资者而言,不可能预测市场涨跌,选准某部分指数产品之后,定投是不错的策略。一是采取量化方法做定投,不管上涨还是下跌,坚持固定周期定投;二是可做改进版定投,自设止损线、止盈线,避免遇到市场极端情况亏损;三是设置重新定投策略,即一旦盈利赎回之后,重新选择时机进入市场定投。

(文章来源:茂名日报)

(原标题:投资指数基金如何选产品?)

(责任编辑:DF118)

 
 
 
 

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