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有新能车ETF上市,7只新能源汽车产业指数基金对比梳理

2020年02月13日 17:32
作者:金宝街观市
来源: 财富号
编辑:东方财富网

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  新能源汽车产业链最近一直在风口。

  这两天平安的新能车ETF上市了,成交额非常大,2月10日上市交易,短短三天市值从2.89亿干到15.3亿,资金大幅净流入

(2月12日行情图)

  感受一下资金的热情:

  如此大幅流入我觉得可能两个原因,一是特斯拉带动新能源汽车产业链正在风口;

  二是有另一只华夏的新能源汽车ETF正在募集。按照最近几只科技类ETF募集的情况(此前华夏芯片ETF近54亿规模、广发芯片25亿),规模应该也不小。

  也就是说,还有一笔资金后面要被动建仓,有资金会闻声流入平安这只新能车ETF套利

  这个情况似曾相识,之前两只芯片ETF近80亿规模,就给半导体方向带来增量资金。

  其实,这个位置新能源汽车方向估值是偏高的,想买的不好下手。但如果华夏重复芯片ETF的发行模式,那估计资金近期还会流入平安新能车ETF,是个机会。

  这个产业链长期发展方向还是不错。我刚好也更新一下之前的新能源汽车主题被动指数基金产品列表:

  这些行业指数基金取名也是拼了……新能车、新能源车、新汽车名字都被占了,想知道接下来华夏的ETF还能取出什么花儿?新源车?

  虽然产品多了两只,但跟踪的依然是这3只指数:中证新能源汽车指数(CS新能车399976.SZ )、中证新能源汽车产业指数(新能源车930997.CSI)、国证新能源汽车指数(399417.SZ)

  1、持仓情况,

  三只指数都聚焦新能源汽车产业方向,但选股范围有所不同,CS新能车最窄限于锂电池、充电桩、新能源整车,所以目前成分股数量最少,仅25只。另外两只选股范围差不多,数量分别是54只和限定的50只。

  从目前持股行业权重分布上,更能看到差别。CS新能车下游整车占比最少,更多是在锂电池等上游方向;新能源车(930997.CSI)和国证新能源汽车指数(399417.SZ)配置则比较接近,整车方向都占到1/5以上

  我们知道,硬件先行,新能源整车销售还未完全转好,上游产业链机会先表现,所以在5G、特斯拉产业链带动下,去年年底以来CS新能车指数反弹幅度最大。

  所以对应到产品上,跟踪CS新能车的富国中证新能源汽车基金涨势最好,尤其是自带2倍杠杆的分级B份额。

  2、历史走势

  但看历史走势,2016年以来三只指数差别不算太大。我觉得也不用过于纠结。后面就轮到整车等环节呢。

  前十大重仓股,也有5只都重合:

  3、估值上看,

  目前CS新能车指数59倍PE,估值历史分位最高。其他两只分别是34、36倍。

  4、现有产品上看,

  目前从规模上,成立最早的富国在新能车分级基金规模最大,机构持仓占比最高;流动性上看,这几只每天都有几千万的成交额,都还行。

  但是费率方面,平安这只新能车ETF费率还是非常有优势,目前是最低的,管理费0.15%、托管费0.05%,也是拼了。ETF的最大优势是仓位可以放到99%,尽量减少跟踪误差(平安的还在继续建仓中)。

  老规矩,最后总结一下,

  1)更偏上游电池等产业链的CS新能车,去年年底以来涨势最好;但拉长看3只指数差别并不是太大。目前CS新能车估值最贵,因为上游炒得厉害咯。

  2)目前富国中证新能源汽车规模最大,但费率最贵。分级基金注意别买错份额,A份额相当于债券固定收益不要买,求稳的是母基金(161028),新能车B是分级B份额,自带2倍杠杆波动风险更大。

  3)费率最便宜的是平安新能车ETF,有优势。近期有大量资金流入套利,短期可以关注。

  4)另外,之前挑的两只主动新能源汽车基金表现也很给力,分别是嘉实智能汽车、国泰智能汽车。

  以上梳理,供参考。

(文章来源:财富号)

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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