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昆湖福丰达1号怎么了 有限合伙基金再曝危机

2014年08月30日 12:53
来源: 华夏时报
编辑:东方财富网

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  就在华融普银因涉嫌产品造假而曝出有限合伙基金的市场乱象后不久,昆湖资本管理(北京)有限公司(以下简称“昆湖资本”)也涉嫌造假。

  8月26日,是投资者郑荣(化名)应该收到昆湖资本“福丰达1号基金”最后一期利息的日子,“给完这次利息,到9月产品就算是到期了,给付本金”,但直到当天下午结束,这笔原定的利息都没有到账。

  这令众多投资者紧张万分,这与早前有问题的类有限合伙基金出事的征兆如出一辙:最后一期利息停付,随后跑路。

  而郑荣更焦虑些,他从其他投资者处得知了一个消息:为“福丰达1号基金”提供连带责任担保的两家企业,即海辰科技发展(天津)有限公司(以下简称海辰科技)与中海油正信实业(天津)有限公司(以下简称中海油正信实业),在当初宣传时均称隶属中国海洋石油总公司(以下简称中海油),但就在今年6月初,中海油在其官网发布声明称:包括上述两家公司在内的五家企业均与中海油没有任何关联。

  担保现“李鬼”

  如果说当初在华融普银屡屡传出项目存疑时,数千名投资者是因为其央企的背景选择了信任,那么当一家新成立的基金公司发行产品时,其身后的背景无疑也是吸引投资者是否购买的重要因素。

  “当初朋友告诉我说,这个产品有中海油的背景,就算出了问题,也有中海油方面提供担保,所以我才敢买。”郑荣告诉记者。

  时间转回到2013年9月,当时,郑荣一位在天津的朋友告诉他,有个非常好的私募股权基金很适合投资,产品投向是当下最热的影视制作,而项目风控则由中海油的子公司作担保,“很稳妥”,郑荣告诉记者,于是,在高收益和央企背景的吸引下,他投资了100万元。

  《华夏时报》记者注意到,在多家第三方理财平台上对于“福丰达1号基金”的推介中,前面都加了三个字——“中海油”,也就是“中海油福丰达1号基金”,其产品说明中都会出现对中海油的介绍。

  然而本报记者发现,这家成立于2013年8月,注册资本1亿元,在成立一个月后就发行高收益产品,主营投资管理和资产管理业务的公司和中海油并无联系。

  “因为有中油海背景的公司,在这个基金项目中是作为担保方出现的。”郑荣说。

  按照郑荣的描述和公开的信息,昆湖资本“中海油福丰达1号基金”产品期限为12个月,起点金额为50万元,计划募资金额为3.5亿元,且满5000万元即可成立,100万元以上投资收益率为11%,以下则为10%,收益分配按季度付息。募集来的资金将主要用于补充福丰达影视科技投资发展有限公司流动资金及用于福丰达公司控股的达州市世纪酒店的装修。

  为了保护投资者的利益,除了第一还款来源——福丰达影视经营收入外,昆湖资本提供了多重质押:包括四川省众商投资有限公司在“世纪酒店”产权证办理完成后,将其抵押给昆湖资本;齐升(天津)资产管理有限公司将众商投资 80%股权质押给昆湖资本;并由海辰科技出具对达州“世纪酒店”的收购协议。

  而提供连带责任担保的海辰科技以及中海油正信实业公司,即是郑荣所认为的有央企背景的担保方。

  值得注意的是,在产品推介中,将中海油正信实业描述为“一家由中海油在天津设立的具有独立法人资格的全资子公司,成立于2009年,注册资金5000万元”,而海辰科技则是“中海油旗下企业海润资产管理(天津)有限公司设立的全资专业科技发展公司,成立于2012年3月,注册资金2000万元”。

  “如果没有这份所谓的中海油下属公司的担保,不仅我不会投,而且我的朋友也绝对不会向我推荐这个基金”,郑荣说,“选择买它就是看重央企的背景,否则一个新公司,此前没有任何项目,就算收益高,凭什么去投呢?”

  然而这份当初因“中海油”的央企背景而给予的信任却早在6月坍塌瓦解。

  今年6月3日,中国海洋石油总公司在官网首页上发布了一则《关于中海油正信实业(天津)有限公司等五家公司不是我公司的下属公司的声明》称,包括中海油正信实业(天津)有限公司(现已更名为天津海油正信实业有限公司)、中海油海润资产管理(天津)有限公司、中海油海辰科技(天津)有限公司、新疆中海油能源集团股份有限公司以及中海油石化能源开发(青岛)有限公司均不是下属公司,存在侵犯公司名称权与商标权的行为。

  而这也意味着,此前一直打着中海油招牌的海辰科技和中海油正信实业此时成了所谓的“李鬼”,对郑荣而言,这份“造假”让他担心会血本无归,“一个公司从一开始就造假欺骗投资者,后面能好到哪去?”但如今产品尚未到期,郑荣说他也只能冀望于马上到来的9月能够正常兑付。

  不过当8月29日记者数十次拨打昆湖资本北京与天津地区联系电话希望核实相关信息时,对方却始终无人接听;而30日再次拨打上述电话,北京地区显示关机,而天津地区电话则为空号。

  有限合伙成

  “烂项目”接盘手

  事实上,伴随着私募股权基金近年来的升温,打着有限合伙制旗帜的项目募资越来越普遍,其出现的问题也日益暴露。

  今年5月,华融普银率先曝出“产品造假”的消息,随后涉嫌非法集资高达38亿元人民币;7月,华泰汇通(北京)股权投资基金管理有限公司一款产品遭遇兑付危机,涉及金额达1亿-2亿元;同期,河北海沧资本旗下多个项目也曝出兑付危机,涉及金额超过4亿元,而这些还仅仅是冰山一角。

  用益信托分析师帅国让告诉记者,相较于信托产品,所谓的有限合伙制产品最容易出现的问题就是融资方和项目资质的问题,“由于缺乏相应的尽职调查和风控措施,这类产品往往很难保证项目的真实性,就算项目是真的,在缺乏有效监督的情况下,也很容易出现问题,比如项目信息的不透明。”

  以昆湖资本为例,记者发现,在其官方网站上,对公司的介绍是:总部设在北京,专注于为企业投融资及管理的专业机构,并且,昆湖资本已经“先后投资了一批业绩优秀且富有成长力的国有企业、民营企业”,但对于一家2013年8月才成立的新公司,在如此短的时间内投资了哪些企业,却并未做出详细披露。

  与此同时,这样一家总部设在北京的公司,其联系地址却标识在天津,更为巧合的是,其办公地址与其发行的“中海油福丰达1号基金”融资方——天津福丰达影视科技投资发展有限公司的办公地址完全一致,两者最大的区别就是不同的办公电话。

  而郑荣也告诉记者,当初在购买这款产品时,除了朋友推荐,就是网上的一些第三方销售平台,除此之外,鲜有项目的披露信息,“而且这个产品最终募了多少钱,超募了没有,有多少投资者,我们都不知道”。

  让人疑惑的是,既然早已被频频曝出问题,为何这类有限合伙制产品依然能够受到投资者的追捧呢?

  “主要就是高收益的吸引和投机心理”,帅国让表示,因为按照披露的信息,该类产品大多采用将募集资金提供给融资方,由融资方联系提供担保的担保机构,接下来这些担保机构为融资方提供担保,项目到期后,由融资方给付本金利息或是担保公司代付,“在这个过程中,单从流程上看,基金公司几乎不存在违约风险,而投资者也几乎稳赚不赔。”

  除此之外,有意无意地渲染与大型集团之间的联系,无疑也成为不少投资者选择这类产品的原因之一。在此前华融普银的项目中,不少投资人就是看中了华融普银背后的中房联合集团背景,而在昆湖资本中,来自中海油子公司的担保同样给投资者吃了一颗定心丸,但最终的事实却并非如此。

  一位业内资深的私募股权研究人士告诉记者,“现在的确有些打着有限合伙制的基金产品在鱼目混珠,弱化产品的风险,而强调担保的连带责任,将一些大型的集团公司放在其中,起到吸引投资者的目的”,这样一方面降低了投资者对项目违约风险的认识,另一方面当产品出现问题时,投资人追溯责任时才会发现担保方的背景与最初承诺的有区别。

  在该人士看来,“门槛太低和监管缺失是造成如今私募股权投资市场乱象的主要原因”,因为一方面合伙人的设立只要进行简单的报备和工商注册成立就可以,不需要通过专门的审核,另一方面,中国证券投资基金业协会虽然已经出台了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,对包括私募基金的备案、人员管理、信息报送等进行了详细规定,但这些却主要依靠自律,并没有规定对于违规操作的处罚。

  “所以就导致了一些信托或是正规途径理财产品无法发行的‘烂项目’以这种方式发行,因为就算在募集过程中出现问题或是爆发兑付风险甚至是相关人士跑路,也没有行业规定对其进行处罚或纠正。”

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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