私募对白马股和中小创兼收并蓄

2017年08月14日 03:55
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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上市公司半年报陆续披露,阳光私募基金持仓情况随之显现。二季度,私募对白马股和中小创兼收并蓄,在一些个股上出现了抱团的情况。

  上市公司半年报陆续披露,阳光私募基金持仓情况随之显现。二季度,私募对白马股和中小创兼收并蓄,在一些个股上出现了抱团的情况。

  记者采访多家知名私募基金了解到,业绩超预期的公司多集中在周期、消费等传统行业,中小创大多不达预期。除了关注业绩等基本面,机构持股变动等也是私募研判半年报的重要指标。

  私募现身64家公司股东榜

  数据显示,截至8月13日,共有455家上市公司披露了2017年半年报。其中,64家公司有私募持仓,和一季度相比,增持的有37家、减持的有14家。

  在持股比例方面,粤泰股份*ST华菱联明股份奇精机械荣盛发展易世达海南椰岛宏达矿业兴源环境等个股被阳光私募持仓的比例均超过5%;在持股数量上,*ST华菱、荣盛发展、粤泰股份、歌尔股份东方园林捷成股份、兴源环境等个股,阳光私募持股数量超过5000万股;市值方面,荣盛发展、歌尔股份、粤泰股份、兴源环境、万华化学及*ST华菱等被私募持有的市值超过10亿元。

  部分公司还出现了私募抱团持股的情况,如奇精机械的流通股股东榜上有5只阳光私募,分别为嘉谟动量、嘉谟2号、嘉谟堂宋、嘉谟云尚和嘉谟新三板1期,合计持有340万股,均为二季度新进。此外,荣盛发展、歌尔股份、宏达矿业、太极集团华映科技等个股也出现了多只阳光私募。

  知名私募二季度调仓并不明显。千合资本二季度持续坚守黑猫股份,两只产品合计持有1200万股;千合资本旗下产品二季度新进了联名股份,“昀沣4号”持仓104万股。

  星石投资旗下产品则在白酒股水井坊上反复操作,2016年中报新进前十大流通股,今年二季度依然持仓439万股。淡水泉投资的持仓中白马股和小盘股比较均衡,小市值公司如太极集团,白马股如歌尔股份、万华化学。民森投资和新价值投资则分别重仓了天原集团光华科技

  研判中报调仓换股

  通过对上市公司半年报的研读,私募一方面验证自己的判断,进而决定是否调仓换股。重阳投资基金经理王晓华表示,从已披露的半年报来看,盈利超预期的板块主要在周期类和部分消费类股票,中小板和创业板中不达预期的公司较多。

  北京某中型私募总经理认为钢铁、化工、造纸等传统行业半年报多数超预期,成长股超预期的情况不多。不过,成长股的底部机会要靠前瞻研究去把握,等业绩出来时股价早已有所表现。

  在调仓换股上,接受采访的私募人士大多表示谨慎。悟空投资董事长鲍际刚直言坚持原有的持仓结构。从半年报中观察公司收入增长、利润增长,剔除非经常性损益指标等,基本要求是公司利润增长在15%以上。

  景林资产合伙人高云程则表示,还没有看到和预期出入较大的板块,如果有行业或公司明显低于预期,会重点研究,他认为解读中报最看重的指标是现金流。

  也有私募在仓位布局上反其道而行之。上海某大型私募投资经理表示,会寻找中报业绩不达预期的股票。“上半年超预期的股票,大家都会买进去,下半年如果不达预期,就会套在里面。”

  王晓华表示,调仓换股应该是基于下半年或明年的预期差,从被市场错杀或忽视的领域中寻找基本面向好的个股。

  除了关注业绩等基本面之外,世诚投资董事总经理陈家琳表示,在中报信息解读上,股东结构也是重要的考量因素,会关注股东结构变化、机构投资者持仓情况等。

(原标题:私募对白马股和中小创兼收并蓄)

(责任编辑:DF354)

 
 
 
 
 
 

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