私募备案监管升级 多举措防控行业风险

　　近期基金业协会在AMBERS系统做出多项内容更新，对于私募备案登记提出反馈意见。业内人士认为，近年来，私募行业陆续出现一系列乱象，监管升级、完善细节，体现了新的监管思路，意在加强私募基金管理，维护行业声誉，引导私募基金健康发展。

　　监管多举措防控行业风险

　　私募业内人士认为，此轮监管升级有两个明显特征：一是收紧私募管理人新设和变更登记；二是收紧私募产品备案的口径。这些举措的目的显然是要控制行业风险，打击行业乱象。

　　国轮基金创始合伙人王宏源表示，以前法定代表人、实际控制人及大股东变动算重大事项变更，现在关联方变动也需要审核。因为过往案例中，有大量关联方交易壳资源，不少项目出现问题。“协会严格审核有助于具有实力的管理人更好的发展，一些空壳交易的公司应该被淘汰。”

　　金斧子合伙人朱义龙表示，双GP备案收紧目的是防范无私募牌照机构的“借通道”行为，以及针对委托管理行为的规范。私募管理人进行重大事项变更从严，主要是在打击不正当的“私募壳”转让行为。“我们理解，监管思路是扶优限劣、差异化监管，提高私募备案的准入门槛，减少私募乱象，回归投资本源。”

　　重塑私募行业生态

　　2014年2月7日，基金业协会正式实施《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，正式启动私募基金登记备案工作。截至今年7月底，在协会登记的私募基金管理人达到2.41万家，管理基金7.48万只，总规模12.79万亿元，私募机构员工总数达到24.6万人。

　　格上财富研究员徐丽认为，中国私募行业采取登记备案制，从源头上加强监管，严控风险事件发生，能让私募机构在入行之初对合规树立足够的重视。“虽然短期会给部分私募带来阵痛，但长期来看，整个行业监管得到完善，会提高市场对私募基金的认可，有利于私募发展。另外，完善的监管环境也为私募管理人提供了一个公平竞争的平台，真正有实力的私募机构会脱颖而出。”

　　中欧瑞博风控总监李志筠表示，私募行业这些年发展迅速，但部分机构鱼龙混杂，特别是近期私募不良事件频频爆发，严重影响了整个行业的声誉。严监管对于整治私募乱象、规范行业发展，有百益而无一害。特别从备案登记加强监管，相当于在入口处严格把关，有效遏制了部分私募的野蛮生长。

　　私募排排网合规部副总监温志飞坦言，私募行业的发展，为中国金融市场带来了新生力量，促进多层次资本建设；但同时，私募的起步伴随着不少乱象，行业信誉受损，比如向非合格投资者进行公开宣传和资金募集、不严格遵守信批要求、炒私募壳资源、实控人失联等。在这样的背景下，监管加大监管力度，可以提高行业的整体水平，提振从业人员和投资者的信心。“今年私募监管力度持续加大，许多细节得到完善，给行业带来激浊扬清的正向引导作用，同时也会放大私募行业强者恒强的马太效应。”

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