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银华中小盘股票:关注经济转型期的小盘股
报告摘要:
股票型基金。本基金作为股票型基金,投资理念为“把握资本市场脉搏,追求长期回报,力争创造超额收益”。根据中央经济工作会议精神我国经济发展已进入转型阶段,而在经济转型过程中,将有更多的中小市值公司获得高成长的机会。随着中国经济转型以及产业结构调整的持续深入,中国经济已经由过去更多强调增长速度的发展阶段开始进入速度和质量并重的发展阶段。在这样的发展阶段,符合经济转型和产业结构调整方向的行业中更多的是中小市值公司。这类企业一方面符合经济发展的内生需求,另一方面又受到国家政策的鼓励和扶持,因此更容易捕捉到转型带来的机会,更容易发展壮大,从而获得较高的盈利增长。 在选择具体行业和公司的时候,我们更关注行业和公司的长期发展趋势和投资回报,力求通过从宏观到微观认真细致的研究和考察,挑选出长期具有较高成长性的行业和公司,以此来获得超额回报。。
基金经理。王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,自2004年3月2日至2007年1月30日任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2005年6月9日至2006年10月21日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2006年11月16日至2013年11月4日期间任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理,自2013年8月6日起兼任银华中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理部总监及A股基金投资总监。
基金管理人2015年展望:展望2015年,中国经济增长进入了新常态,乐观的改革预期和宽松的流动性使我们整体看好2015年的证券市场。经济结构的优化调整、“一带一路”战略的实施、新兴产业的发展和国企改革的推进将给市场带来众多的投资机会。投资思路上,我们将保持合理价位买入优质公司的风格,通过优质公司自身的业绩增长为持有人带来投资收益。本基金认为,2015年的投资机会主要来自于下面四类:新兴产业中业绩持续高增长的龙头企业,传统产业中通过改革释放出活力的优质国有企业,周期行业中受益供给收缩盈利大幅改善的龙头企业以及低估值并拥有成长性的蓝筹股。我们相对看好清洁能源、电动汽车、工业自动化、节能环保、化工、汽车、家电和金融等行业。我们将保持勤勉尽责的工作态度,努力为持有人带来超额收益。
截至2015-06-30,银华中小盘股票,期末净资产23.71亿元,比上期增加59.39%
表1:近1年具有近似排名的同类基金
213003.OF | 宝盈策略增长股票 |
165309.SZ | 建信300 |
020025.OF | 国泰中小板300成长ETF联接 |
163110.SZ | 申万量化 |
519093.OF | 新华钻石品质企业股票 |
510500.SH | 500ETF |
165511.OF | 信诚中证500指数分级 |
180031.OF | 银华中小盘股票 |
160505.SZ | 博时主题 |
510070.SH | 民企ETF |
110021.OF | 易方达上证中盘ETF联接 |
400018.OF | 东方央视财经50指数 |
000697.OF | 汇添富移动互联股票 |
040016.OF | 华安行业轮动股票 |
210008.OF | 金鹰策略配置股票 |
510520.SH | 诺安500 |
表2:近6月具有近似排名的同类基金
519093.OF | 新华钻石品质企业股票 |
510090.SH | 责任ETF |
510050.SH | 50ETF |
512640.SH | 金融地产 |
399001.OF | 中海上证50指数增强 |
165511.OF | 信诚中证500指数分级 |
180031.OF | 银华中小盘股票 |
160505.SZ | 博时主题 |
020021.OF | 国泰上证180金融ETF联接 |
161024.OF | 富国中证军工指数分级 |
510180.SH | 180ETF |
510510.SH | 广发500 |
110003.OF | 易方达上证50指数 |
270025.OF | 广发行业领先股票A |
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
表3:近3月具有近似排名的同类基金
180013.OF | 银华领先策略股票 |
050013.OF | 博时上证超大盘ETF联接 |
110013.OF | 易方达科翔股票 |
070027.OF | 嘉实周期优选股票 |
161607.SZ | 融通巨潮 |
580006.OF | 东吴新经济股票 |
180031.OF | 银华中小盘股票 |
210008.OF | 金鹰策略配置股票 |
000656.OF | 前海开源沪深300指数 |
161207.OF | 国投瑞银沪深300指数分级 |
570006.OF | 诺德中小盘股票 |
450008.OF | 国富沪深300指数增强 |
000596.OF | 前海开源中证军工指数 |
166802.OF | 浙商沪深300指数分级 |
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
2015年一季度和2014年四季度基金行业配置图如下所示:
表4: 基金重仓股
2015年一季报 | 2014年三季报 | ||||
品种代码 | 品种简称 | 占股票市值比(%) | 品种代码 | 品种简称 | 占股票市值比(%) |
002202.SZ | 金风科技 | 7.77 | 600249.SH | 两面针 | 8.67 |
300274.SZ | 阳光电源 | 7.50 | 002452.SZ | 长高集团 | 6.31 |
002256.SZ | 彩虹精化 | 4.54 | 600873.SH | 梅花生物 | 5.85 |
601633.SH | 长城汽车 | 4.11 | 002202.SZ | 金风科技 | 5.82 |
002335.SZ | 科华恒盛 | 3.95 | 600775.SH | 南京熊猫 | 5.63 |
002072.SZ | 凯瑞德 | 3.44 | 002606.SZ | 大连电瓷 | 5.49 |
600310.SH | 桂东电力 | 3.19 | 601717.SH | 郑煤机 | 4.67 |
600703.SH | 三安光电 | 3.15 | 002531.SZ | 天顺风能 | 4.64 |
000958.SZ | 东方能源 | 3.08 | 300274.SZ | 阳光电源 | 4.28 |
601166.SH | 兴业银行 | 3.06 | 600693.SH | 东百集团 | 4.12 |
合计 | 43.77 | 合计 | 55.47 |
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
表5:基金全部持仓
2014年年报 | 2014年中报 | ||||
品种代码 | 品种简称 | 占股票市值比(%) | 品种代码 | 品种简称 | 占股票市值比(%) |
601318.SH | 中国平安 | 10.07 | 300274.SZ | 阳光电源 | 8.11 |
002202.SZ | 金风科技 | 6.80 | 002202.SZ | 金风科技 | 7.79 |
601988.SH | 中国银行 | 6.06 | 600703.SH | 三安光电 | 7.38 |
300274.SZ | 阳光电源 | 4.44 | 000895.SZ | 双汇发展 | 6.94 |
300124.SZ | 汇川技术 | 4.42 | 000625.SZ | 长安汽车 | 6.17 |
000651.SZ | 格力电器 | 3.83 | 000848.SZ | 承德露露 | 5.95 |
002074.SZ | 东源电器 | 3.50 | 002353.SZ | 杰瑞股份 | 5.46 |
002531.SZ | 天顺风能 | 3.38 | 600887.SH | 伊利股份 | 4.60 |
002385.SZ | 大北农 | 3.32 | 300263.SZ | 隆华节能 | 4.59 |
600309.SH | 万华化学 | 3.29 | 000651.SZ | 格力电器 | 4.12 |
600703.SH | 三安光电 | 3.12 | 002271.SZ | 东方雨虹 | 3.50 |
600873.SH | 梅花生物 | 2.95 | 000768.SZ | 中航飞机 | 3.37 |
002335.SZ | 科华恒盛 | 2.94 | 000333.SZ | 美的集团 | 3.36 |
000402.SZ | 金融街 | 2.91 | 300072.SZ | 三聚环保 | 3.21 |
600885.SH | 宏发股份 | 2.87 | 002557.SZ | 洽洽食品 | 3.21 |
600271.SH | 航天信息 | 2.73 | 300055.SZ | 万邦达 | 3.17 |
600969.SH | 郴电国际 | 2.71 | 300070.SZ | 碧水源 | 2.91 |
000002.SZ | 万科A | 2.68 | 601318.SH | 中国平安 | 2.49 |
300005.SZ | 探路者 | 2.55 | 000069.SZ | 华侨城A | 2.39 |
600418.SH | 江淮汽车 | 2.49 | 600456.SH | 宝钛股份 | 2.12 |
600693.SH | 东百集团 | 2.46 | 600048.SH | 保利地产 | 1.96 |
000958.SZ | 东方能源 | 2.44 | 002382.SZ | 蓝帆医疗 | 1.73 |
603555.SH | 贵人鸟 | 2.41 | 600499.SH | 科达洁能 | 1.39 |
000718.SZ | 苏宁环球 | 2.41 | 600323.SH | 瀚蓝环境 | 1.06 |
000024.SZ | 招商地产 | 2.37 | 300257.SZ | 开山股份 | 1.05 |
002053.SZ | 云南盐化 | 2.34 | 002531.SZ | 天顺风能 | 1.04 |
000939.SZ | 凯迪电力 | 2.32 | 002410.SZ | 广联达 | 0.43 |
000625.SZ | 长安汽车 | 2.26 | 601028.SH | 玉龙股份 | 0.39 |
002068.SZ | 黑猫股份 | 1.25 | 603328.SH | 依顿电子 | 0.11 |
600804.SH | 鹏博士 | 1.24 | 合计 | 100.00 | |
300263.SZ | 隆华节能 | 1.23 | |||
002353.SZ | 杰瑞股份 | 0.22 | |||
合计 | 100.00 |
数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心
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