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新华行业周期轮换:新华三维行业周期轮换模型

2015年07月20日 14:20

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  报告摘要:

  股票型基金。采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,通过“新华三维行业周期轮换模型(MVQ模型)”把握行业周期轮换规律,动态调整基金股票资产在不同行业之间的配置比例。

  基金经理。桂跃强先生:工学、金融学双硕士,历任中国石化石油化工科学研究院工程师。于2007年加入新华基金管理有限公司,历任化工、有色、轻工、建材等行业分析师,策略分析师,新华优选成长股票型证券投资基金基金经理助理,投资经理。现任新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新华信用增益债券型证券投资基金基金经理、新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。

  基金管理人2015年展望:从当前时点来看,大盘蓝筹品种在增量资金进场扫货推动的大涨之后,原来的价值洼地吸引力明显减弱。连涨两年的小市值股票,在稍稍休息之后,继续大涨。实体经济波澜不兴,投资机会寥寥,证券市场的关注度未来还会继续提升。高弹性和想象力的品种(如经济转型相关、互联网相关)预计将会继续走强。从全年的角度看,我们认为“大小”票都存在机会。

  截至2015-06-30,新华行业周期轮换,期末净资产43.91亿元,比上期增加1311.82%

  表1:近1年具有近似排名的同类基金

166005.OF中欧价值发现股票
510220.SH中小ETF
202019.OF南方策略优化股票
510280.SH成长ETF
180013.OF银华领先策略股票
160916.SZ优选LOF
163805.OF中银策略股票
519095.OF新华行业周期轮换股票
450008.OF国富沪深300指数增强
519032.OF海富通上证非周期ETF联接
519300.OF大成沪深300指数
166802.OF浙商沪深300指数分级
159917.SZ中小成长
161207.OF国投瑞银沪深300指数分级
161607.SZ融通巨潮

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  表2:近6月具有近似排名的同类基金

519027.OF海富通上证周期ETF联接
510020.SH超大ETF
000478.OF建信中证500指数增强
213010.OF宝盈中证100指数增强
160119.SZ南方500
070027.OF嘉实周期优选股票
530010.OF建信上证社会责任ETF联接
519095.OF新华行业周期轮换股票
159924.SZ300等权
162307.SZ海富100
163110.SZ申万量化
320010.OF诺安中证100指数
510330.SH华夏300
519100.OF长盛中证100指数
519712.OF交银阿尔法核心股票
165521.OF信诚中证800金融指数分级

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  表3:近3月具有近似排名的同类基金

519097.OF新华中小市值优选股票
481009.OF工银沪深300指数
160916.SZ优选LOF
470007.OF汇添富上证综合指数
570008.OF诺德周期策略股票
000220.OF富国医疗保健行业股票
519095.OF新华行业周期轮换股票
160706.SZ嘉实300
460300.OF华泰柏瑞沪深300ETF联接
510500.SH500ETF
202015.OF南方开元沪深300ETF联接
166007.SZ中欧300
000589.OF光大保德信银发商机股票
257040.OF国联安红利股票

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  2015年一季度和2014年四季度基金行业配置图如下所示:

  表4: 基金重仓股

品种代码品种简称占股票市值比(%)品种代码品种简称占股票市值比(%)
002612.SZ朗姿股份5.77600759.SH洲际油气11.22
600570.SH恒生电子4.79000002.SZ万科A8.30
601318.SH中国平安4.14002157.SZ正邦科技7.77
000605.SZ渤海股份4.14002081.SZ金螳螂5.86
600129.SH太极集团3.95000987.SZ广州友谊5.12
300079.SZ数码视讯2.93600037.SH歌华有线4.83
000090.SZ天健集团2.82002612.SZ朗姿股份4.31
600222.SH太龙药业2.81002477.SZ雏鹰农牧3.83
300072.SZ三聚环保2.58600129.SH太极集团3.74
600007.SH中国国贸2.47000605.SZ渤海股份3.47
合计36.39合计58.45

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  表5:基金全部持仓

品种代码品种简称占股票市值比(%)品种代码品种简称占股票市值比(%)
000605.SZ渤海股份5.33600759.SH洲际油气13.40
002612.SZ朗姿股份5.23000002.SZ万科A6.58
600129.SH太极集团4.72002157.SZ正邦科技6.51
600642.SH申能股份4.40600016.SH民生银行6.51
000002.SZ万科A4.27600028.SH中国石化6.20
601588.SH北辰实业4.20000987.SZ广州友谊5.32
601668.SH中国建筑4.05600036.SH招商银行4.70
000543.SZ皖能电力3.88601238.SH广汽集团4.66
600340.SH华夏幸福3.64000024.SZ招商地产4.04
600007.SH中国国贸3.56000651.SZ格力电器3.99
000090.SZ天健集团3.49600867.SH通化东宝3.35
300079.SZ数码视讯3.09600201.SH金宇集团3.17
601328.SH交通银行3.03600999.SH招商证券3.02
000628.SZ高新发展2.85002477.SZ雏鹰农牧2.88
300155.SZ安居宝2.66002612.SZ朗姿股份2.86
000826.SZ桑德环境2.59000538.SZ云南白药2.71
002157.SZ正邦科技2.45000605.SZ渤海股份2.50
601318.SH中国平安2.19600837.SH海通证券2.12
600016.SH民生银行2.08000883.SZ湖北能源2.05
000069.SZ华侨城A2.07000411.SZ英特集团1.91
002185.SZ华天科技1.96002221.SZ东华能源1.87
300182.SZ捷成股份1.86600062.SH华润双鹤1.85
600287.SH江苏舜天1.86601179.SH中国西电1.60
000880.SZ潍柴重机1.85002675.SZ东诚药业1.51
601965.SH中国汽研1.67601166.SH兴业银行1.34
300072.SZ三聚环保1.48600050.SH中国联通1.24
600143.SH金发科技1.46600007.SH中国国贸1.12
600590.SH泰豪科技1.40000785.SZ武汉中商0.99
300339.SZ润和软件1.36000729.SZ燕京啤酒0.00
600557.SH康缘药业1.29合计100.00
600455.SH博通股份1.28
002081.SZ金螳螂1.25
000987.SZ广州友谊1.13
000403.SZST生化1.10
600064.SH南京高科0.98
002350.SZ北京科锐0.93
002570.SZ贝因美0.90
000950.SZ建峰化工0.90
002453.SZ天马精化0.66
600128.SH弘业股份0.64
600313.SH农发种业0.63
000669.SZ金鸿能源0.55
600358.SH国旅联合0.52
002112.SZ三变科技0.52
300369.SZ绿盟科技0.47
600486.SH扬农化工0.45
600570.SH恒生电子0.39
002191.SZ劲嘉股份0.38
600222.SH太龙药业0.17
002077.SZ大港股份0.09
002675.SZ东诚药业0.07
300196.SZ长海股份0.04
合计100.00

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

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  本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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