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躲不过的养老危机 海外居民又是如何应对

2018年08月09日 08:47
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  同一个世界,同一件养老大事。

  人口老龄化加剧之下,神农尝百草的我们也终于在实践和眼泪中明白,“养儿防老”、“以房养老”、“储蓄养老”等真心不算啥好办法。

  那么,面对这场躲不过的养老危机,海外居民又有何奇招呢?

  今天,就让我们来了解一下火炎焱燚遍海外的养老工具——养老目标基金吧!

  何为养老目标基金?

  养老目标基金是一种创新型的公募基金,主要包括:

  目标日期基金(Target Date Fund)简称“TDF”:按照投资者退休年龄动态调整资产配置比例,以契合其风险承受能力的基金。距离退休日越近,权益类资产占比越低。

  目标风险基金(Target Risk Fund),简称“TRF”,在不同时间段均保持资产组合风险恒定的基金,常可分类为保守型、稳健型和激进型。

  美国养老目标基金发展史起步

  1996年——美国养老目标基金诞生,开始平稳发展,市场逐渐扩大;转折

  2006年——在养老金改革法中被指定为合格默认投资产品,进入快速发展阶段,走进千家万户;

  现状

  2017年——广受市场认可,成为美国居民普遍持有的养老产品,规模超过1.5万亿美元。

  养老目标基金的现状

  1、规模增速惊人

  美国养老目标基金自诞生以来就发展迅猛。截至2017年底,仅诞生20余年的美国养老目标基金总规模就超过1.5万亿美元,增速惊人!

  其中,目标风险基金在发展初期更易于被投资者接受,规模较大。

  但在2006年PPA法案提出默认投资产品后,市场对于目标日期基金的关注度大幅提升,使其以年均1500亿美元的速度快速增长,规模迅速超过目标风险基金。

数据来源:ICI,1996-2017。

  2、被美国退休计划投资者普遍持有

  过去10年来,养老目标基金可谓是最受美国投资者和退休基金发起人欢迎的产品。

  截至2016年底,目标日期基金和目标风险基金已成为DC计划配置共同基金的重要部分。尤其是目标日期基金,其在DC计划所持有共同基金中的占比,从2005年的3%增加至2016年底的16%。

  为什么养老目标基金如此受市场欢迎?

  1、合理的资产配置功能

  养老目标基金的产品设计充分考虑了投资者的年龄、预期寿命、风险承受能力等特征,并据此进行合理的资产配置,以满足投资者的实际养老需求。

  这有效改善了美国居民在养老金投资时,要么过分保守,要么过分激进,难以获得符合养老需求的投资收益的问题,因此受到了居民的广泛认可。

  2、固化投资纪律

  大量实证研究发现,基于对市场预测的大类资产灵活配置整体上不仅无效,可能还会增加投资的风险和成本,对长期投资收益造成损害。

  而养老目标基金则正好能以产品的形态将资产配置的纪律固化起来,让个人养老投资者在各自可承受的风险范围内,按配置比例争取各类配置资产的长期收益。

  根据海外经验,养老目标基金中又以养老目标日期基金(TDF)更为盛行,TDF由于投资上的简单化和提供一站式养老金投资服务等优势,征服了大多数海外居民。

  近日,我国首批养老目标日期基金已在万众期待中正式获批,可以多加关注,赶紧好好为自己规划一下吧~!

  基金名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,本基金不保本,可能发生亏损。基金有风险,投资需谨慎。

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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