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个基分析:博时信用债纯债债券A

2018年07月12日 11:27
来源: 天天基金网

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  博时信用债纯债债券A 050027

  1、2018年下半年基金经理展望

  1)对债券市场观点及展望:

  审慎乐观。金融扩张周期处于下行期,央行大概率用中性偏宽松的货币政策对冲,整体环境利好债券市场,尤其利好无风险利率和中高评级债券。

  2)基金投资策略:

  以中短久期中高评级信用债配置为主,维持中性久期,适度加杠杆参与利率债波段交易。

  3)基金经理投资风格概述:

  以中高评级的债券配置作为底仓,获取稳健的票息收益,适度参与利率债波段增强组合收益。

  2、过往业绩

  博时信用债纯债债券A自发行六年来取得了43.18%的累计收益率,远超过国债收益率,同时其业绩增速也远高于国债。从排名来看,本基金成立以来总排名进入了前五十,但近几年收益增速减慢,排名逐渐下降,跌出前五百。

  图表1、博时信用债纯债债券A业绩走势图

(来源:东方财富choice数据)

  图表2、基金业绩与排名

(来源:东方财富choice数据)

  3、资产配置

  本基金为长期纯债型基金,资产配置高度集中于债券,占总值比为94.60%,较上季度占比变动减少1.79%,低于同类占比87.90%。从券种组合来看,本基金主要持有企业债券和中期票据,分别占净值比为81.80%和26.10%。与上季度相比,本基金小幅增持了持有的各类券种。

  图表3、资产配置(占基金总值比)


(来源:东方财富choice数据)

  图表4、券种组合(占基金净值比)

(来源:东方财富choice数据)

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  本报告是天天基金网基于公开信息研究发布不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。市场有风险投资需谨慎。

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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