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天天基金周报:市场温和放量 震荡上行趋势未变(2016年7月10日)

2016年07月11日 09:37

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  每周重点提示:

  本周沪深两市震荡走高。上证、深成指、创业板指数出现难得周K线两连阳走势。从英国公投靴子落地后,市场出现两周反弹,一方面,是由于靴子落地,利空变利好,另一方面,由于国际金融市场动荡,投资者普遍预期全球央行将会放松流动性。从目前走势看,上证周K线本周温和放量,两融资金小幅回升,显示已有资金对后市看好,有先知先觉资已经开始进场。但是,3000点整数压力仍在,指数震荡走势目前仍未被打破,这种上涨将会是缓慢震荡的上行。

  本周最强势的板块无疑是贵金属及有色板块,贵金属连续4天有个股涨停,而有色板块则在周一周二连续两天强势。对于黄金板块来说,全球股市走坏,市场避险情绪激增,国际金有望进一步走强,但对于黄金板块来说,由于短线涨幅过高,且黄金不是传统的强势板块,不宜再追高。对于有色来说,国内大宗商品期货预期央行放松货币政策,导致周一暴涨,但有色暴涨不符合国家去产能政策,有色商品期货暴涨具有不可持续性,因此,有色板块可持续性较差。另外,本周央企改革个股也多次上热点榜,从媒体报道看,下半年央企改革推进力度有望加大,且央企改革板块今年一直比较沉静,后市再度活跃也有可能。

  应健中:如果下半年大盘上年线,那岂止是吃饭行情。进入七月,技术层面上意义较大的还是被称为“牛熊分界线”的上证指数半年线,目前的点位在2916点,并且半年线每天以4点的幅度下移。在3000点整数大关上多空拉锯了一段时间之后,接下来真正需要挑战的是已经盘亘了四个多月大箱体的那个箱顶3097,而冲破了这个箱顶,市场才能更看高一线。值得注意的是上证指数的年线,目前的位置在3211点,年线现在以每天约5点的速率下移,今年下半年大盘跃上年线的概率应该很大,跃上的方式既有大盘缓慢上行的因素,也有年线下行的因素,按照现在年线下行和大盘向上的反弹轨迹,预计在上证指数3100点位处,大盘向上穿越年线,而这个位置也正好冲破3097点的箱顶,如这样走势成立,那么下半年的行情岂止是一个“吃饭行情”,而是一顿饕餮大餐啦,这样的可能性不是没有。

  基金投资上,有色股熄火板块进入调整,私募看好军工和中小创。有色股熄火,市场一下子又安静了下周大盘或先抑后扬,医疗、军工板块可关注。由于没有领涨龙头,大盘8日走弱,失守3000点和5日均线。私募认为,目前的调整是为消化连涨多日后的获利盘,下周初市场还会在3000点附近震荡,后半周则再拾升势。操作上,私募建议投资者在下跌中可以低吸,可关注医疗、军工和券商等板块,中小创中质地好的滞涨股也可留意。

  一、一周市场回顾

  本周沪深两市震荡走高,上证、深成指、创业板指数出现难得周K线两连阳走势。从英国公投靴子落地后,市场出现两周反弹,一方面,是由于靴子落地,利空变利好,另一方面,由于国际金融市场动荡,投资者普遍预期全球央行将会放松流动性。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  本周28个申万一级行业中仅银行业、房地产行业涨幅为负。有色金属以8.2064%的涨幅居首,国防军工、食品饮料涨幅超过5%。总体看来,行业涨多跌少。(数据来源,东方财富Choice终端天天基金研究中心)

  本周的一周累计涨幅中,上证指数、沪深300指数、深证成指数、中小板指数、创业板指数分别收涨1.8966%、1.2073%、1.4665%、1.6292%、1.2584%。图3、图4中两大风格指数再度向上,表明市场看好中小盘股以及成长股。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  美国三大指数全涨,道琼斯工业平均、标普500、纳斯达克涨幅分别是1.0996%、1.2815%、1.937%;法国CAC、英国富时100、德国DAX、恒生指数、日经225均下跌,日经225以-3.6697%的跌幅居首。

  下半年全球市场仍充满不确定性,英国“脱欧”公投后续影响、美国总统大选、美联储加息等事件都有可能再次引发市场“巨震”,同时全球经济增长和企业盈利增速下滑恐令市场承压。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  二、要闻与热点回顾

日期当日热点及涨停股本周要闻
7.466只涨停;4只跌停军工:中航机电中航电子北方导航中船防务航天通信中航飞机天和防务北方股份利君股份有色:建新矿业兴业矿业中金岭南豫光金铅宏达股份华钰矿业金贵银业西藏珠峰盛达矿业云南铜业明泰铝业云铝股份中孚实业分散染料:安诺其航民股份粘胶短纤:南京化纤恒天海龙防汛:安徽水利青龙管业1、习近平对国企改革做出重要指示2、央行:继续实施稳健货币政策,保持适度流动性3、中金与中投证券正就战略合作及业务机会进行探讨4、媒体:针对证监会启动的IPO专项核查行动,已有券商开始内部自查5、南方地区连续遭遇强降雨侵袭6、多个大宗商品当日涨停
7.548只涨停;3只跌停有色:兴业矿业华钰矿业金贵银业盛达矿业焦作万方央企改革:中成股份国投中鲁中信重工中国一重军工:中船防务抚顺特钢1、钜盛华7月5日购入万科7000万股2、《促进中小企业发展规划》发布3、中科曙光启动E级超级计算机研制项目4、中国6月财新服务业PMI52.75、国家统计局:改革研发支出核算方法6、上周证券保证金净流出556亿元7、上周新增投资者数35.39万
7.665只涨停;2只跌停贵金属:金贵银业中润资源中金黄金西部黄金豫光金铅潮宏基兴业矿业白酒:金种子酒老白干酒迎驾贡酒金徽酒口子窖青青稞酒1、《推进医疗服务价格改革的意见》发布2、国企改革:员工持股改革试点即将破冰3、中国要求境外远期卖汇头寸平盘时交风险准备金4、运-20飞机列装空军部队5、银监会将出台银行业全面风险管理指引
7.750只涨停;5只跌停有色:中色股份贵研铂业华友钴业建新矿业中润资源中金黄金民营医院:金陵药业信邦制药国际医学1、6月份中国外汇储备增加135亿美元2、发改委:确保2016年钢铁煤炭去产能目标完成3、BP统计年鉴:去年中国煤炭消费和产量双双下降。4、我国成品油调价“两连停”
7.840只涨停;4只跌停国企改革:中国巨石天科股份港口:南京港盐田港1、国有资本运营公司年内试点2、央行公开市场本周净回笼6450亿元3、韩美同意在韩国部署萨德导弹防御系统4、国资委:非专业涉煤中央企业原则上退出煤炭行业5、欣泰电气启动强制退市程序,董事长表示考虑破产6、证监会:对欺诈发行上市采取零容忍

  三、市场重要信息整理

  6 月财新中国服务业 PMI 录得 52.7,较上月上涨 1.5,创 11个月新高。各个分项均有所好转,其中新业务指数为 2015 年7 月以来最高,有效拉动了整体服务业增速。6 月财新中国综合产出指数录得 50.3,较上月下滑 0.2,连续第 3 个月下滑。

  综合产出指数虽然略有下降,但仍处于扩张区间。6 月服务业和制造业 PMI 的走势明显相反,显现出经济结构转型的迹象,服务业的转好也支撑了整体的产出水平。后期政府仍有必要继续放宽服务业管制,推动经济转型和健康发展。

  中国整体经济活动进一步放缓,增速为最近 4 个月来最小。不过,两大类别表现各异:服务业经营活动在 6 月份增速上升,而制造业产出则创下今年 2 月以来最显著降幅。服务业经营活动创下 11 个月来最大增速,财新中国通用服务业经营活动指数从 5 月份的 51.2 升到 52.7.

  中国人民银行7日发布的数据显示,6月末我国外汇储备余额32051.62亿美元,较上月增长134.26亿美元。SDR计值的外储余额也出现正增长。这是央行发布SDR计值的储备资产数据后,二者首次呈现同向变动。数据还显示,6月末我国黄金储备为5862万盎司,较5月的5814万盎司增加48万盎司。

  据了解,自2014年9月以来,我国多年一路走高的外汇储备突然掉头直下,特别是2015年5月以来,外汇储备逐月“缩水”,在10月昙花一现增加113亿美元后,再度开启连续“缩水”模式,连续下滑4个月,去年12月更是骤降1079亿美元,创历史最大单月降幅。不过,随着人民币回升和资本外流状况的好转,今年3月和4月外汇储备连增两个月,4月末外汇储备更是创3个月新高至32196.68亿美元。

  中国金融四十人论坛高级研究员管涛表示,外储余额增长一是因为外汇市场供求形势没有像大家想象的那样恶化,人民币价格虽然贬值了,但是量并不低;二是估值正效应影响,外汇储备投资股票、债券等产生的收益大于美元走强带来的汇率折算损失;三是资本流出压力缓解,随着汇率机制透明度的提高,英国脱欧公投未造成市场恐慌和美元买盘的集中涌现。

  2016年6月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比下降0.1%,同比上涨1.9%;PPI环比下降0.2%,同比下降2.6%。

  一、居民消费价格环比有所下降,同比涨幅略有回落

  从环比看,非食品价格和食品价格涨跌互现,导致CPI环比下降0.1%。6月份食品价格环比下降1.4%,影响CPI环比下降0.29个百分点。其中,鲜菜、鲜果和蛋价格继续下降,环比分别下降12.5%、2.5%和1.0%,合计影响CPI环比下降0.34个百分点;猪肉价格环比上涨1.1%,涨幅继续回落,影响CPI环比上涨0.03个百分点。6月份非食品价格环比上涨0.2%,影响CPI环比上涨0.16个百分点。其中,汽油和柴油价格环比分别上涨4.0%和4.2%;暑期临近,出行人次增加,飞机票、旅游价格环比分别上涨3.8%和2.1%;西药、中药和医疗服务价格环比分别上涨0.8%、0.5%和0.3%。

  从同比看,6月份CPI同比上涨1.9%,涨幅比上月回落0.1个百分点。食品中,猪肉价格同比上涨30.1%,涨幅比上月回落3.5个百分点,水产品价格同比上涨5.5%,涨幅比上月扩大0.6个百分点。非食品中,护理费、家政服务、飞机票、衣着加工和学前教育价格同比分别上涨11.5%、5.6%、5.0%、4.5%和4.2%。

  二、工业生产者出厂价格环比由升转降,同比降幅继续收窄

  6月份,全国工业生产者出厂价格环比由升转降,由上月上涨0.5%转为本月下跌0.2%。环比变动的特点一是部分工业行业价格由升转降,其中黑色金属冶炼和压延加工、有色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造业价格环比由上月上涨转为本月分别下降5.1%、0.2%和0.3%;二是部分工业行业价格涨幅缩小,其中石油和天然气开采、煤炭开采和洗选业价格环比分别上涨9.1%和0.9%,涨幅比上月分别缩小3.2和0.9个百分点;三是石油加工业价格环比上涨4.1%,涨幅与上月相同。

  6月份,工业生产者出厂价格同比下降2.6%,降幅比上月收窄0.2个百分点。分行业看,石油和天然气开采、石油加工、煤炭开采和洗选、有色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造业价格同比分别下降19.9%、11.8%、6.9%、6.1%和5.4%,合计影响当月工业生产者出厂价格总水平同比下降约1.5个百分点,占总降幅的58%左右。

  四、市场情绪指标

  从资金流向数据看,本周沪深两市A股合计净流出391亿元。分行业看,传统行业成为绝对吸金大户,非银金融、有色金属等行业吸金超过30亿元,国防军工、食品饮料等行业吸金超过20亿元。

  具体看,非银金融一周净流入39.84亿元位居首位,有色金属净流入32.6亿元位居次席,国防军工、食品饮料两大行业分别吸金22.9亿元和21.92亿元分列第三、第四位。此外,房地产、综合、采掘业、医药生物等行业一周也呈现资金净流入。

  资金净流出最多的行业是计算机行业,一周净流出资金92.29亿元。电子、机械设备两大行业分别净流出74亿元和56亿元分列净流出行业第二第三位。此外,汽车、电气设备、传媒、通信、建筑装饰、轻工制造等行业净流出资金均超过20亿元。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  截至7月8日,上交所融资余额报4780.82亿元,较前一交易日减少28.86亿元;深交所融资余额报3851.52亿元,减少8.61亿元;两市合计8632.34亿元,减少37.47亿元。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  五、天天基金投资策略

  时至七月,股市翻身的行情似乎有点苗头。进入七月,消息面上开始平静,万科A复牌有惊无险,那个被称为“牛熊分界线”的半年线被踩在了脚下,成交量有所放大,中报题材若隐若现,总之,七月的所谓“七翻身”,还未出现“翻身道情”般的冲动,但与上半年苦苦挣扎的走势相比,行情活跃了许多。

  满盘的股票那么多,何必要去买万科A呢?万科终于复牌亮相了,各方股东如何争斗甚至于如何演戏这都不重要,重要的是万科的股价究竟最后落定在什么价位区间,复牌两个跌停之后,开始了筹码的大换手,最终的结果是换一批人套还是真能走出个大行情?现在还不能完全下结论,但君子不立危墙之下,不参与市场的争斗,让万科自娱自乐去吧,恐怕也是一种操作策略,股票那么多,特别是新生儿新股那么多,许许多多股票还没有被庄家蹂躏过,那你何必非要成为这些老庄股的玩物呢?观赏、不参与,那总可以吧。

  万科复牌之后,实际上也为深港通的开通打好了基础,这是接下来值得关注的一大题材。万科既有A股又有H股,如果万科在香港的H股保持交易,而A股继续停牌,对深港通开通而言,也是一个障碍。现在这个问题解决了,深港通的开出也水到渠成了吧。今年管理层定下的基调是:开通深港通、完善沪港通、研究沪伦通。而开通深港通的时间表是今年年内开通。今年的时间已经少于一半了,所以越往后,开通概率越大。可以预料深港通的开通其力度会比沪港通的力度更大,对深圳股市而言是一个利好,创业板和中小板将因此而受益。

  进入七月,技术层面上意义较大的还是被称为“牛熊分界线”的上证指数半年线,目前的点位在2916点,并且半年线每天以4点的幅度下移。在3000点整数大关上多空拉锯了一段时间之后,接下来真正需要挑战的是已经盘亘了四个多月大箱体的那个箱顶3097,而冲破了这个箱顶,市场才能更看高一线。值得注意的是上证指数的年线,目前的位置在3211点,年线现在以每天约5点的速率下移,今年下半年大盘跃上年线的概率应该很大,跃上的方式既有大盘缓慢上行的因素,也有年线下行的因素,按照现在年线下行和大盘向上的反弹轨迹,预计在上证指数3100点位处,大盘向上穿越年线,而这个位置也正好冲破3097点的箱顶,如这样走势成立,那么下半年的行情岂止是一个“吃饭行情”,而是一顿饕餮大餐啦,这样的可能性不是没有。

  近期股市走势趋于活跃,除了指数呈现进二退一的走势外,成交量也有所放大,目前沪深股市的日成交量维持在6000亿元左右,表明市场有积极做多的买盘介入,在这种市道中,投资者还是要保持稍乐观的心态,趁每一个回调之际,加大持股的仓位,当下正是中报行情展开之际,那些有高送转的次新股有较大机会,同时新上市公司刚打开涨停板的新股,震荡空间较大,这个板块也好戏连台,可以关注。

  2、具体资产配置建议

  现金部分:建议投资活期宝,比如①易方达天天理财货币A(000009),②嘉实货币A(070008)

  偏股型基金

  国联安鑫享灵活配置混合C(002186):根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。

  金鹰核心资源混合(210009):坚持“布局核心资源、控制投资风险、分享资源增值”的投资理念,在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、资源属性、行业特性的情况下,筛选资源价值长期稳健增值、基本面良好的品种进行重点配置,构建一个资源占主导地位的投资组合,为投资者寻求资源的长期增值收益。

  中邮创新优势灵活配置混合(001275):本基金通过合理的动态资产配置,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,充分挖掘和利用中国科技进步和创新过程中带来的投资机会,谋求基金资产的长期稳定增值。

  债券型基金

  富安达增强收益债券A(710301):理性分析价值,严格控制风险,通过积极的主动管理优化基金的风险-收益,为投资人带来长期稳定的回报。

  南方永利C(160132):本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。

  易方达安心债券B(110028)本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率,主要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者,追求基金资产的长期、持续、稳定增值,努力为投资者实现有吸引力的回报,为投资者提供养老投资的工具。

  六、一周场外基金业绩表现

一周股票型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
150240.SZ鹏华医药分级B8.4821512110.SH中证地产-3.7451
160221.OF国泰有色8.4353159905.SZ深红利-2.3816
165520.OF信诚有色7.8295481012.OF工银深证红利ETF联接-2.2573
165316.OF有色金属7.4028159916.SZ深F60-1.8394
161725.OF白酒分级7.2614530015.OF建信深证基本面60ETF联接-1.7264
一周混合型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
519759.OF交银周期回报灵活配置混合C11.6623673020.OF西部利得成长精选混合-7.8450
001302.OF前海开源金银珠宝混合A10.8424000886.OF北信瑞丰无限互联主题灵活配置-0.8454
002207.OF前海开源金银珠宝混合C10.6333001071.OF华安媒体互联网混合-0.6897
398061.OF中海消费混合7.7609000940.OF富国中小盘精选混合-0.6390
160813.SZ长盛同盛7.5619002224.OF中邮绝对收益策略定期开放混合-0.6054
一周债券型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
163816.OF中银转债增强债券A2.2293002794.OF天弘永利债券E-12.1201
163817.OF中银转债增强债券B2.2198000510.OF诺安永鑫收益一年定期开放债券-0.6481
000068.OF民生加银转债优选C1.9578002749.OF嘉实稳盛债券-0.4004
000067.OF民生加银转债优选A1.9520002811.OF博时裕顺纯债债券-0.4000
040022.OF华安可转债债券A1.8852002725.OF中欧强瑞多策略债券-0.0995
一周QDII基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
002230.OF华夏大中华混合(QDII)3.3488160216.SZ国泰商品-7.9823
001691.OF南方香港成长(QDII)2.6667001481.OF华宝兴业标普油气上游股票美元(QDII)-4.5993
001092.OF广发生物科技指数(QDII)2.5126162411.SZ华宝油气-4.5685
001093.OF广发生物科技指数美元(QDII)2.5020513030.SH德国30-3.0338
000193.OF国泰美国房地产开发股票(QDII)2.0444000614.OF华安德国30(DAX)ETF联接(QDII)-2.8662
一周货币基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
710502.OF富安达现金通货币B0.1641002852.OF招商财富宝交易型货币A0.0064
710501.OF富安达现金通货币A0.1608511850.SH财富宝E0.0064
730103.OF方正富邦货币B0.1113511970.SH国寿货币0.0066
730003.OF方正富邦货币A0.1082002706.OF民生加银现金添利货币0.0074
001987.OF东方金元宝货币0.0896001177.OF山证日日添利货币C0.0128

  数据来源:东方财富Choice数据、东方财富研究所,截止日期:2016-07-11

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  本申购建议由东方财富证券研究所提供,仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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