小白学理财之如何定投止盈

2017年10月31日 09:35
来源: 天天基金网

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   定投作为一种适合新手及“懒人”进行的投资方式,需要在很长一段时间内分散投入资金,因此对择时的要求不高,同时还能缓解择时错误带来的损失。有人问定投坚持了那么久,上涨时时根本舍不得止盈呀!有没有什么办法能判断何时处于牛市高点呢?对于定投来说,选择何时止盈往往比选择何时投资更加重要,也更加有难度。今天介绍几个止盈的方法。

  1.目标收益率

  目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法。需要做的事就只有一件!即确定一个目标收益率,一旦定投的收益率超过了目标收益率就可以止盈了。这时重点就来了!一定会有朋友问,我应该选择一个什么样的标准作为止盈线?由于指数走势具有不确定性,如果选择的标准过高,可能未能及时止盈,错失了止盈良机;如果选择的止盈线过低,在止盈之后看到指数增长势头仍不减,心里难免会觉得可惜。这时我们需要考虑一个机会成本的概念。坚持定投了那么多年,设置的定投收益率若连机会成本都比不过,那还有什么意义呢?

  如果我们没有拿这些钱定投,我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品,可以获得理财产品的年化收益率;除此之外,还需要考虑通货膨胀率。因此我们得到

  最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品年化收益率)×定投年限-1

  虽然目标收益率法简单、易于执行,但是也有它的缺点,比如设定目标收益率过低,止盈过早,市场仍处牛市之中,就尴尬了,因此这里的理财产品年化收益率需要按照个人风险偏好调整,或者给最小目标收益率一个大于1的系数。

  2.市场情绪

  大家对股市都热情高涨、雄心勃勃时,这时就应该意识到,这很有可能就是牛市高点。虽然大家都情绪高涨,仿佛此时不买股票,就会像没有早早买房那样后悔,但是必须知道的是,市场已经上涨很久了,此时可能正是止盈的时刻,一旦再拖延下去,很有可能连之前的盈利都没有了。因此在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧是有道理的,市场情绪法的优点在于:容易观测、不需要掌握太多的财务及金融知识、适合新手;但是,市场情绪法过于主观和感性,作为判断牛熊市的依据不具有说服力。

  3.估值

  牛市的时候PE值通常都比较高,而到了熊市PE值却较低,尤其是2007年、2009年、2015年上半年几个重要的牛市。当指数的估值超过了一定的标准后,气势汹汹的牛市很有可能已经走向了尽头,股市可能即将发生反转。以中证500为例,假如在其PE值大于80时选择止盈,无疑是非常明智的决策,也即在指数进入了高估区域,选择止盈最好。

  估值法是止盈方法中最靠谱的一种方法,但并非绝对,估值法也有缺点,即不能保证未来的规律和历史一致。并且需要注意的是,估值法不能一概而论。即不同类型的行业适用的估值指标可能不一致;另外,不同的指数基金适用的止盈线也有所差异。具体的选择也需要看个人的风险偏好,这里给出的方法仅供参考。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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(责任编辑:DF371)

 
 
 
 

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