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市场底部形态初具雏形 两大形态预示上涨在即

2018年06月06日 16:13
来源: 天天基金网

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  沪指窄幅震荡,最终微幅收涨0.03%,收报3115.18点,日K线斩获三连阳。市场成交量萎缩,两市合计成交仅有3600亿元,行业板块涨跌互现。

  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

  天信投顾:市场底部形态初具雏形 两大形态助推行情启动

  明日市场预测:

  今日并未出现我们预计的齐齐上涨的走势,反而形成是窄幅震荡的格局。从形态上来看,沪指形成的是站上10日均线的小阳线,而创业板股指形成的是十字星。而这两种形态的K线,都是明显开始上涨的信号之一,所以我们预计明日保持齐齐上行的概率较大。

  短期行情判断:

  虽然今日股指不温不火,出现阶段性的休整,但是从市场的真个格局来看,目前的点位一是有3100点整数关口的支撑,二是有连续下跌之后的反弹诉求,所以目前的位置继续具备位置的优势。成交量继续保持平衡,说明目前市场暂时保持均衡状态,无论是多方还是空方基本上都是保持谨慎,仅从成交量来看看不出方向的选择。均线角度分析认为,5日均线已经开始拐头向上,而10日均线也存在转向的迹象,预计接下来的一段时间,5日均线有望上穿10日均线,同时20日均线和30日均线继续向5日均线和10日均线靠拢,市场将真正的开始由空转多。沪指形成震荡小阳线,创业板形成震荡十字星,都是在低位形成这种图形,后市上行的概率较大!

  后市投资建议:

  综上所述,今日市场虽然没有延续前几个交易日的上行走势,但是形态上将助推进一步上行,反而使得市场的趋势进一步明朗,底部的形成已经初具雏形。操作上,更多的从个股的基本面进行选择,尽量避免可能存在较大地雷风险的个股,以稳为主,如滞涨型的大消费概念股、滞涨型且带业绩的科技股等都是不错的选择方向!

  国金证券:3000点附近不悲观

  展望六月份,解铃还须系铃人,静待货币政策的边际放松。

  诚如之前在市场策略研报中提出,制约A股市场的因素主要归结于三类,第一是欧元偏弱,强美元格局延续;第二是贸易环境带有一定的不确定性;第三是金融去杠杆仍成为当前监管大方向,货币政策维持中性偏紧。

  若以上三类因素持续存在,A股就很难改变疲弱的走势。预计后续打破当前A股胶着格局的,或在“第三点即货币政策”上的边际变化。

  一般来讲,当外需的不确定性因素加大时,为了对冲经济的下滑,宏观调控部门会择机启动 “适度扩内需”的举措,而不是维持当前 “外需回落+抑制内需”的组合。

  总体而言,A股在3000点附近我们并不悲观,预计A股处于“反复磨底”阶段,货币政策转向边际宽松将随着时间推移得到验证,指数将上演“先抑后扬”。

  6月行业配置上,当前宏观经济背景下,偏向于 “企业盈利确定性远高于其成长性”,试图去寻找 “α”的板块或个股,而相应的缩小 “β”板块的配置。

  具体到行业配置上,我们推荐低估值 “大金融”,另外 “消费升级”作为2018年配置主线,医药生物、食品饮料、休闲服务、传媒广告、包装、纺织服装等板块受益;主题方面,主推新零售等。

  华创证券:拥抱后周期板块

  周期运动和监管收紧带来的流动性边际变化使得A股市场今年整体呈现“胜地不常”,面对贸易“阴晴不定”的外部冲击,在进一步完善与深化供给侧结构性改革的同时,坚定走战略性工业化转型道路体现了我们对内改革、对外开放的“初心不改”。

  进入二季度末的6月,我们强调对外重点关注贸易摩擦博弈的演化,对内重视三大攻坚战过程之中扩内需、降成本与加大创新支持力度的政策导向。

  4月17日,央行宣布降准10个基点,净投放流动性4000亿元,其旨在稳定银行负债成本,缩减大小银行间“贫富差距”,同时推进利率市场化两个利率逐步并轨。

  虽然其有利于缓解银行负债回表带来的成本和流动性压力,但货币政策今年以来的 “微调”仍以对冲严监管为主旨,形成 “紧监管、宽货币”,真正意义上的流动性拐点仍没有到来。同时,我们观测市场融资情绪指标来看,目前仍处于30%左右的较低水平,流动性与市场情绪指标的空间仍处于 “压缩”通道之下。

  从配置思路来看,在盈利承压、信用风险扩张与市场流动性收紧三大因素 “共振”下,拥抱后周期行情到来。行业配置方面,推荐具备防御属性的后周期板块:食品饮料、医药、农业、商业。

  此外,油价上行趋势转为宽幅震荡之下石油石化产业链投资机遇,环保高压之下行业格局重塑的农药细分领域。最后,贸易摩擦下具备逆周期成长属性以及自主可控政策指引下人工智能、软件服务等细分领域。

  归结来看,组合配置计算机、食品饮料、非银金融、医药生物、化工、机械、商社服务、农业8个行业。标的包括辰安科技恒生电子重庆啤酒中信证券大参林利尔化学杭氧股份中国国旅圣农发展

  东北证券:6月下旬市场区域或明朗

  近期市场疲弱,主要在于流动性紧平衡、盈利增速略有回落、金融严监管、大类资产中二三线房价占优的背景下,股市尚没有触发指数趋势行情的充分条件、不进则退的存量博弈心态。因此、股市依然是震荡市的大格局。

  同时,伴随着股市进入6月份、一些不确定性和风险的释放,市场可能迎来震荡探底筑底并转机的关键时间窗口。故操作上,不急躁、入界宜缓,等待较好的买点时机、搏击年内吃饭行情。具体来看,震荡市行情的规律来看,6月较为关键。

  可以看到,2016年2月至今,股市总体运行在后股灾的阶段;在兼顾融资需求以及如扶贫、独角兽IPO等前提下,股市政策意图求稳、赚钱效应不足、结构和阶段性行情特点较为明显。2016年6月、2017年6月,均是当年指数见底回升的时间窗口,即如果6月均价入局,那么后期获利的概率较大。

  此外,相对2016年、2017年不同的地方在于,前两年市场总体处于蓝筹股占优、上证50占优的模式中;而2018年至今,则是中小创占优且最近2个月风格相对均衡。因此,结构上更多需要跟踪成长主线的底部夯实程度。

  就短时期来看,限售股解禁压力、独角兽融资压力以及6月份美联储加息压力等,市场挖坑的催化剂不少。从波浪运行看,指数前期从3050点反弹至3210点附近,其后展开调整并跌破20日均线,那么需要考验3050-3130点区域的支撑。比较好的契机,要么指数挖坑完成、要么时间窗口上利空出尽。

  总体来看,在弱市背景下,左侧并不容易;倾向于防守反击、入界宜缓。操作上,市场出击的两个可能契机,即要么指数挖坑,甚至跌至3000点一线乃至下方;要么信息面利空出尽如联储加息、MSCI资金利好兑现套利资金出局后,这一般在6月下旬时将趋于明朗。

  中航证券:市场将更偏向估值合理性

  从政策面分析来看,货币政策上,央行仍将保持稳健中性货币政策,但随着外围波动,或将有相应措施出台。经济政策方面,中国经济仍将保持自身运行规律,不会偏离太大,对A股影响是,短期或有波动,中长期保持震荡上行。

  此外,6月1日起A股正式加入MSCI,管理层将更加注重市场监管、规范,预计市场将更加注重估值合理性,价值投资理念将更加深入。

  从基本面经济数据来看,2018年全年GDP目标为6.5%左右,2018年一季度GDP为6.8%。随着经济机构调整深入和国际环境变化,预计二季度GDP或小幅回落,但全年目标无忧。4月份CPI为1.8%,较上月略有回落,重回“1时代”,相对于2018年3%的控制目标,处在较低水平,对货币政策影响有限。4月份PPI为3.4%,保持平稳。

  根据目前已公布的各项经济数据及各大机构预测均值,结合国际、国内经济环境最新变化,以及2018年经济目标和政策导向分析,预计沪指6月月K线收阳,整体表现为震荡上行格局,主要支撑位在3000点增速关口附近,压力位在沪指120日均线附近。

  操作策略上,建议以逢低吸纳为主,仓位控制在8成左右,鉴于蓝筹白马股调整较为充分,可逢低中线布局。同时建议可重点关注以中小创为代表的中小市值公司,选择符合国家产业政策方向,业绩优良、成长性好的个股,进行逢低布局。

  选股策略:根据已公布的一季报及半年报预期,从业绩、成长性、持股集中度等方面进行个股筛选。

  交易策略:遵循价值兼顾成长性原则,寻找低估值品种,逢低吸纳,中长线持有。

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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