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大消费持续受宠 机构“喝酒吃药”不放松

2018年06月08日 09:29
来源: 天天基金网

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【大消费持续受宠 机构“喝酒吃药”不放松】6月1日,A股正式纳入MSCI新兴市场指数,为市场注入新的资金和乐观预期,市场情绪进一步稳定,机构更加看好受益于三四线城市消费升级下的大众消费品。(天天基金网)

   65只偏股基金“喝定”贵州茅台不放松 连续“畅饮”4个季度浮盈达31.54亿元

  贵州茅台股价的极限在哪里?这个谜底只能交给市场。

  6月6日,贵州茅台盘中股价最高达到800.95元,打破今年1月15日创下的799.06元的高价记录,贵州茅台市值也随之达到10061.52亿元,创出历史新高。业内人士表示,自6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数后,互联互通市场持续活跃,外资成为贵州茅台股价不断走高的重要推手。

  贵州茅台作为公募基金的“标配”,其股价的不断走高也让重仓持有该股的基金赚了个盆满钵满:《证券日报》记者统计,共有65只主动偏股基金已经连续4个季度重仓持有了贵州茅台,自去年三季度截至今年6月7日,贵州茅台累计上涨了68.01%,这65只基金因持有贵州茅台已合计浮盈了31.54亿元,其中易方达消费行业股票等7只基金在该股上的浮盈均超过了1亿元。

  外资流入消费蓝筹股

  贵州茅台等三股市值创新高

  6月6日,贵州茅台股价一度上涨1.58%,报800.95元/股,市值达到10059.93亿元。不过,贵州茅台在“万亿市值俱乐部”也仅停留了一个多小时的时间,市值便跌回1万亿元以下。截至昨日收盘,贵州茅台市值在3521家A股上市公司中排名第7,另外6家市值均在1万亿元以上,分别是:工商银行建设银行中国石油农业银行中国平安中国银行

  今年以来截至6月7日,贵州茅台累计上涨11.97%,即便是在A股走势相对疲软的二季度,贵州茅台也已经取得了14.24%的涨幅。贵州茅台为何如此受青睐?有业内分析师认为,除了贵州茅台长期稳定的营收增长外,6月1日起226只A股正式纳入MSCI新兴市场指数,外资积极建仓布局,而外资集中买入的股票多是消费蓝筹股,外资成为贵州茅台股价不断走高的重要推手。

  《证券日报》记者根据统计,6月份以来,沪股通累计买入贵州茅台34.46亿元,实现净买入13.95亿元,6月6日,贵州茅台稳坐沪股通前十大成交活跃股的头把交椅,成交金额11.27亿元。另外,外资对贵州茅台的最新持股比例已经突破7%,创下历史新高。

  茅台集团董事长、总经理李保芳此前在调研江苏市场时表示,当前茅台酒市场有“两个不愁”,一不愁市场,二不愁效益。李保芳表示,茅台酒现在已由买方市场转变为卖方市场,并将成为常态,会持续相当长的时间。随着消费升级和小康进程的加快,消费者将呈几何级数的增长,未来供需矛盾会越来越大,茅台酒会越来越紧俏。

  65只主动偏股基金

  连续4个季度“拿住”贵州茅台

  贵州茅台因其长期稳定的业绩增长和股价表现,一直也是公募基金的“标配”。按公募基金产品的持股市值来看,中国平安、贵州茅台和伊利股份这3只个股成为公募基金在最近今年最青睐的3只个股,无论是持股基金数量还是基金持股市值,3只个股都遥遥领。

  今年一季度末,共有658只基金重仓持有了贵州茅台,合计持股数量达到4487.93万股,相比去年同期的3896.4万股增加了15.18%,今年一季度末的合计持股比例达到3.57%,较之去年同期的3.1%也有所提高,公募基金对贵州茅台的配置比例正在不断提高。

  然而,在部分基金开始新进贵州茅台时,有众多基金已经“锚定”了贵州茅台,连续几个季度一直在持有贵州茅台。《证券日报》记者筛选发现,截至今年一季度末,连续持有贵州茅台2个季度的偏股基金共有125只,连续3个季度持有该股的偏股基金共有84只,连续4个季度持有该股的偏股基金仍有65只。(证券日报)

  近期酿酒板块上市公司股价整体强劲:基金重仓舍得酒业 险资对五粮液取舍现分歧

  进入二季度以来,酿酒板块上市公司股价整体表现十分强劲。从板块指数来看,4月2日,酿酒板块指数报收于2591.84点,6月7日报收于3112.25点,期间涨幅达20%。白酒板块上市公司股价基本全线上涨,包括贵州茅台、五粮液泸州老窖水井坊酒鬼酒口子窖古井贡酒舍得酒业以及洋河股份等。

  例如,从4月2日到6月7日,贵州茅台股价从680.06元(收盘价,下同)上涨至780.97元,涨幅为14.8%;五粮液股价从66.43元上涨至80.85元,涨幅为21.7%;舍得酒业股价从35.60元上涨至42.10元,涨幅为18.3%;酒鬼酒股价从23.16元上涨至28.59元,涨幅为23.5%。

  从白酒板块股票的前十大流通股股东来看,基金明显偏爱舍得酒业,保险公司对五粮液的取舍则出现了分歧,一季度,中国人寿传统险账户成为新进十大流通股股东,而平安人寿的万能险账户则退出了十大流通股股东。

  截至3月31日,舍得酒业的前十大流通股股东中,有7家是基金,与上一统计时点的状态相比,3家为“新进”,3家为“增持”,1家为“减持”。

  根据五粮液的前十大流通股股东信息,截至2017年9月30日,平安人寿通过万能险账户持有其1513.96万股,比上一统计时点减持了212.73万股;截至2017年12月31日,平安人寿持有其1562.07万股,在去年第四季度增持了48.11万股;今年一季度,其退出了前十大流通股股东;而中国人寿则在今年一季度新进五粮液前十大流通股股东,持有其1705.38万股,成为第七大流通股股东。持有该股票的金融机构还有农业银行-易方达消费行业股票型证券投资基金、招商银行-全兴合宜灵活配置混合型证券投资基金等金融机构。(证券日报)

  二线消费预期叠加A股入摩利好 机构看好大众消费品公司

   6月1日,A股正式纳入MSCI新兴市场指数,为市场注入新的资金和乐观预期,市场情绪进一步稳定。从MSCI在A股配置来看,金融和消费备受青睐,机构更加看好受益于三四线城市消费升级下的大众消费品。

  潜在入摩标的股集中在医疗保健、消费品等领域

  MSCI作为全球最大指数提供商之一,85%投资国际证券的基金以MSCI指数为基准,跟踪资产规模高达12.4万亿美元,跟踪新兴市场指数的资产规模约1.6万亿美元。事实上,外资早已通过沪、深港通进入A股,据数据统计,近一月以来,北上资金累计净流入达到423.68亿元,而其中大量的资金流入了中国平安、贵州茅台、美的集团等“入摩”标的。

  从北上资金最新持仓数据显示,食品饮料、医药生物仍是超配行业,特别是食品饮料中的调味品、休闲食品、乳制品;农业中的禽链;轻工中的家居;商社中的免税、酒店;纺织中的品牌服饰;医药中的药店和品牌中药等。

  中金公司分析,MSCI将根据其全球统一的指数方法并结合对于A股的特别要求,确定6月被纳入MSCI的A股标的,由于A股被统一纳入样本筛选之后降低了指数进入门槛,使得之前不满足进入指数的中小盘股票得以被纳入。而潜在被新纳入的股票主要集中在年初以来表现较好的板块,如医疗保健、消费品等领域。最终首批被纳入的A股成分股由MSCI 5月14日公布的234只确认为226只,纳入比例为2.5%,主要集中在大金融和大消费板块,其中食品饮料占了11.21%。

  大众消费板块涨幅居首位,机构关注细分食品领域

  在消费升级背景下,今年以来消费股持续活跃,5月以来,消费板块更是一马当先,频频领涨,医药、食品饮料、酿酒、纺织服装、家电、农林牧渔等走势亮眼。受益“大众消费升级”,必需消费行业需求持续扩张,行业景气也持续回升,A股各大类板块今年一季度收入增速大多明显下滑,但可选消费和必需消费的收入增速逆势回升。

  国泰君安证券认为,短期来看,一线消费蓝筹面临“估值-业绩”难以超预期的压力。相对而言,从业绩稳定性出发,结合风险偏好的结构分化,更加看好经济平稳下消费的边际增长贡献,看好三四线城市消费升级下的大众消费品。

  叠加本次A股“入摩”成分股主要配置金融和消费的短期催化,机构更加看好业绩稳定性较好,而市场预期打满尚未到达极致的二线消费,尤其是受益于三四线城市消费升级下的大众消费品。大众消费板块2017年板块涨幅居全行业之首,特别是细分食品领域如休闲卤制品、烘焙食品等保持快速增长,龙头企业加速全国化布局,集中度持续提升,如绝味食品麦趣尔

  绝味食品自2017年3月17日登陆资本市场以来一直备受关注,据其年报显示,2017 年度实现营业收入38.5 亿元,同比增长17.59%;实现归属上市公司净利润5.02 亿元,同比增长31.93%,实现了规模和利润的双增长。绝味食品通过四代店的建设和改造、以及O2O线上引流等项目提高单店营收,持续保持研发和规模优势。随着休闲卤制品行业规模的不断增长,消费者的偏好也逐渐发生着改变,绝味食品紧跟消费需求,产品和门店形象也跟着升级,愈显年轻化。

  在北上广深等一线城市或新一线城市,烘焙行业分布相对密集。在消费升级大趋势下,烘焙行业不仅仅局限于一、二线城市,它正在以惊人的速度渗透到三、四线城市当中。麦趣尔(002719)的烘焙连锁门店分布于新疆、北京、浙江地区,所有烘焙连锁门店均为直营门店,是新疆与宁波烘焙市场的领跑者,在新疆与宁波的店铺覆盖率高于竞争对手,未来还将在华东、华北、新疆地区不断拓展直营烘焙连锁门店数量,并逐步尝试烘焙连锁加盟店的经营模式,从而快速提高公司品牌知名度、增加门店数量。

  业内分析显示,麦趣尔在全国扩张上拥有三大优势: 一是“中央工厂生产半成品+自营连锁店”生产模式提升产品新鲜度与消费体验;二是乳业与烘焙业相辅相成;三是疆内强大的品牌影响力能够提高渠道扩张的质量与速度。根据麦趣尔2017年年报显示,烘焙食品的销售收入占比达到45.20%,毛利率为41.85%,为企业贡献大部分利润。

  根据境外市场的经验,纳入MSCI后,虽然“入摩”不会改变股市的运行方向,但由于增量资金的进入对市场所产生的刺激作用还是非常明显的,中长期来看“入摩”将会给A股市场带来不小的积极影响。(全景网)

基金代码基金简称近一月收益手续费操作
161725招商中证白酒指数分级11.01%1.00% 0.10%购买 开户购买
160222国泰国证食品饮料行业指数分级10.91%0.00% 0.00%购买 开户购买
001631天弘中证食品饮料指数A10.40%1.00% 0.10%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-07


(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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