招商安瑞进取债券：严格控制风险 稳健获取收益

　　报告摘要：

　　招商安瑞进取债券(217018)是一只债券型基金，2015年10月9日起张韵开始掌管招商安瑞进取债券。基金近一年的累计收益18.01%，同类平均水平9.31%。

　　本基金在锁定投资组合下方风险的基础上，通过积极主动的可转债投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。利用可转债“进可攻、退可守”的特性，以其债性特征锁定长期本金安全；以其股性特征分享股市成长成果。 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期匹配下的主动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构配置、信用策略，相对价值判断、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。

　　基金经理。张韵：2012年9月加入国泰基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任招商安瑞进取债券型证券投资基金基金经理。

　　一、基金产品介绍

　　招商安瑞进取债券(217018)是一只债券型基金，成立于2011年3月17日，成立时规模24.632亿份，截止2015年12月31日资产规模7.75亿元，份额规模2.7367亿份，2015年10月9日起张韵开始掌管招商安瑞进取债券。本基金申购费率0.60%(小于100万)，赎回费0.10%(小于1年).

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券、股票、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　业绩比较基准：天相可转债指数收益率*60%+中债综合全价(总值)指数收益率*40%。

　　二、基金分析

　　1、收益风险分析

　　招商安瑞进取债券(217018)是一只债券型基金，2015年10月9日起张韵开始掌管招商安瑞进取债券。基金近一年的累计收益18.01%，同类平均水平9.31%。

　　基金成立以来个阶段整体表现良好，近3年同类排名12|336，近2年同类排名19|484，近1年同类排名47|557，近6月同类排名228|575，近3月同类排名339|591，近1月同类排名506|620，近1周同类排名448|621，今年来同类排名472|625.

　　截至2015-12-31，招商安瑞进取债券，期末净资产7.75亿元，比上期增加72.72%。

　　截至2015-09-30，招商安瑞进取债券净资产规模4.49亿元，比上一期(2015-06-30)减少了31.49%，股票配置占比上期减少3.31%。

　　近半年本基金持仓股票如下表所示：

　　表1: 近一年基金重仓

　　数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心

　　2、基金经理分析

　　免责声明：

　　本报告是天天基金网基于公开信息研究发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

(责任编辑：DF058)