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交银精选混合:深入基本面研究 战略看多新兴成长股

2018年03月01日 10:46
来源: 天天基金网

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【交银精选混合:深入基本面研究 战略看多新兴成长股】交银精选混合(前端519688 后端:519689)为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。业绩比较基准:75%×沪深300指数+25%×中证综合债券指数。基金历史业绩出色,常有一年分红两次的情况,累计分红每份1.538元。最近分红:2018-01-12日,每份分红0.038元。基金规模:27.95亿元(数据截至2018-02-28)。(天天基金网)

  基本概况:

  交银精选混合(前端:519688,后端:519689)为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金债券型基金,低于股票型基金。业绩比较基准:75%×沪深300指数+25%×中证综合债券指数。基金历史业绩出色,常有一年分红两次的情况,累计分红每份1.538元。最近分红:2018-01-12日,每份分红0.038元。基金规模:27.95亿元(数据截至2018-02-28)。

  盈利能力:近几年业绩突出,历史收益达585%

  交银精选混合成立于2005-09-29,12年有余的时间里整体收益达585%,经历几轮牛熊,是交银基金公司品牌较老的基金之一。历史年化收益17.07%,在2017年整体收益跑赢沪深300指数近11个百分点,排名位于前5%。近两年收益77.21%,同类基金中排名17位,近三年收益排名第14位,颇有白马基金化身黑马的意味。(数据截止日期:2018-02-28)。近几年突出的业绩表现使得最近一期的三大基金评级机构给予全部五星评级。

  表1:收益情况

证券名称Alpha超额收益(年化)年化收益率最高单月回报
交银精选混合8.29%17.07%24.75%
同类混合型基金中位数6.76%7.18%5.12%

  时间区间:2005-09-29至2018-02-28

  图1:单位净值表现

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-02-28

  图2:阶段净值涨跌幅情况

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-02-28

  基金经理王崇:深入基本面研究,细致实地调研

  基金经理王崇先生:北京大学金融学博士。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任行业分析师、高级研究员。2014年10月22日起担任交银施罗德新成长混合型证券投资基金基金经理至今。王崇自加入交银施罗德基金以来共执掌两只基金,收益都位列同类基金前10%。管理交银精选混合期间回报率29.8%,历时270天,不足一年。王崇自任职以来便严格按照投资理念,严格筛选品质和价值、成长具有可持续性、定价相对合理的成长型公司。基于对个股深入的基本面研究和细致的实地调研,精选股票构建股票投资组合。

  表2:王崇现任的基金一览:

基金代码基金名称起始时间截止时间任职回报
519688交银精选混合2017/6/3至今29.80%
519736交银新成长混合2014/10/22至今144.63%

  表3:王崇管理能力数据:

择时能力信息比率
王崇0.06216.32
同类基金经理中位数表现0.0621
同类基金经理算数平均0.07152

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-02-28

  投资策略分析及持仓变化:布局低估成长板块

  2017年四季度国内经济增长平稳,地产销售同比小幅回落,货币政策总体中性偏紧。A股市场先扬后抑,沪深300指数继续跑赢中小板、创业板,其中食品饮料板块继续遥遥领先表现亮眼,而以电子、新能源汽车为首的新兴成长板块回调幅度较大。本基金继续采取稳健投资策略,十月至十二月中旬保持中性仓位,在十二月下旬小幅加仓。行业配置层面,本基金四季度减持金融、旅游、通信等板块,加仓传媒、电子、医药、新能源汽车、食品饮料等板块。本基金四季度本基金份额净值增长率为6.84%,同期业绩比较基准增长率为3.69%。

  表4:2017四季度持仓前十股票变动一览:

股票代码股票名称占净值比例持仓变化
603986兆易创新10.58%增持
300347泰格医药6.41%减持
002027分众传媒6.33%新进
002456欧菲科技6.20%新进
601166兴业银行5.07%增持
600285羚锐制药4.05%增持
600066宇通客车3.99%增持
601100恒立液压3.95%新进
002709天赐材料3.78%新进
002304洋河股份3.70%新进

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-12-31

  基金管理团队后市策略:把握新兴成长领域投资机会

  2018年,管理团队表示继续维持谨慎乐观的态度。一方面,需要时刻警惕可能高企的通货膨胀及金融去杠杆深化对市场的冲击;另一方面,从中观层面,优秀的行业和公司会保持良好发展势头,由于2017年市场极度偏好大盘蓝筹股,持续压缩中小市值成长股估值,部分优秀中小盘新兴成长公司股价的估值水平已变得很有吸引力。本基金将继续关注2018年电子、医药、传媒、新能源汽车等新兴成长领域投资机会,精选优质新兴成长股票,恪守安全边际,努力为基金份额持有人带来稳定回报。

基金代码基金简称近六月收益手续费操作
519688交银精选混合15.12%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-02-28

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(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

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