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投资实战:2018下半场 投资机会在哪里?

2018年08月08日 10:44
来源: 微信公众号财汇万家
编辑:东方财富网

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  今年以来,受外部不确定因素的影响,中国A股表现疲软。截至2018年8月3日,上证综指今年以来整体跌幅17.14%。半年多的跌跌不休,让很多投资者开始惴惴不安,对资本市场下半年的表现也产生了悲观情绪。不过,往往市场低位的时候,也正是投资机会显现的时候。(数据来源:wind)

  宏观经济表现良好,为增长奠定基础

  从宏观经济指标看,我国上半年国内生产总值增速达到6.8%,失业率和通胀率维持低位,最终消费支出对GDP增长的贡献率为78.5%。主要宏观调控指标都处在合理区间,经济结构转型升级成效正在显现。目前,第三产业增加值占GDP比重达到54.3%,服务业对经济增长贡献率达60.5%;高技术产业、装备制造业和战略性新兴产业等蓬勃发展,新动能对经济增长的贡献已超过30%,我国经济正沿着高水平高质量的方向平稳发展。有实体经济做基础,未来资本市场的表现也值得期待。(数据来源:新华社)

  货币政策边际宽松,利好资本市场

  今年以来,央行分别于1月25日、4月25日和7月5日连续三次定向降准,仅最后一次定向降准就释放7000亿流动性,之后中国人民银行又于7月23日开展高达5020亿元MLF(中期借贷便利)操作。同时,在今年7月23日召开的国务院常务会议上,总理明确指出“保增长”重新成为未来一段时间内财政政策和货币政策的主轴。今年以来货币政策保证了市场上流动性相对充足,整体上利好下半年A股市场。

  估值底部区域,成长板块投资机会显著

  截至今年8月3日,沪深300上证50、创业板的市盈率分别为11.43倍、9.72倍、36.50倍,均低于近几次市场底部平均市盈率水平。

(数据来源:wind,截至2018.8.3 )

  市场处于底部,此时成长股价格处于相对低位,布局长期增长空间较大的板块,成本相对较低,有着较高的性价比。说到成长性强的板块,智能制造无疑是很好的布局方向。智能制造符合国家未来发展方向,是驱动中国经济的核心力量,十九大报告也指出,要加快建设制造强国、加快发展先进制造业。7月31日,国家工信部又公示2018年智能制造试点示范项目名单,此次公示企业达到了99家,遴选项目近百家,大大高于2016年和2017年水平。此外,还加大了智能制造在原材料、装备、消费品、电子等重点行业和领域的应用,促进智能制造进一步落地。

  智能制造未来如何?专家观点了解一下

  万家基金的基金经理李文宾擅长成长股投资,深入研究高端制造、新材料、新能源汽车、军工等行业多年。他认为智能制造板块当前值得布局,源于以下几大因素:

  首先,智能制造符合国家未来产业发展方向,是中国经济转型的重要力量;

  其次,无论从人口结构、国家竞争力还是生产成本等角度考虑,中国制造业的升级均迫在眉睫;

  最后,A股市场中智能制造相关板块在过去三到四年中一直被忽视,而这个领域有着极大的创新和升级潜力。

  当前形势方面,国产替代将是中国近期和未来科技进步和工业发展的主要途径。当前在我国在军工零部件国科化、高端元器件制造材料与制造技术、汽车核心零配件、等行业,我国已经取得了与世界同步的进展。而功率半导体、存储器芯片、碳纤维、高铁车轴、高端数控机床、工业机器人等关系到智能制造的核心产品,由于目前产业水平发展较快,市场份额有望快速提升。

  布局智能制造领域,选择一只优秀的基金或许是一个不错的选择:正在发售中的万家智造优势混合型基金(A类006132 / C类006133)关注智能制造领域,具体包括新能源汽车、军工、5G、半导体等行业。担纲基金经理的正是在智能制造领域研究多年的成长股投资高手 --- 李文宾先生。

  李文宾拥有8年投资研究经验,研究功底扎实,其管理的偏股基金过去两年平均收益20.39%,同期上证综指下跌2.87%,超额收益明显。他认为在一些被市场忽视的领域中蕴藏着难得的投资机会,将在智能制造领域积极寻找投资盲点和价值洼地。(基金数据来源于银河证券,上证综指数据来源于wind,截至2018.6.29。剔除成立/转型不满一年的基金。)

  市场本来就易受情绪的影响,在A股市场上,非理性的下探时有发生。当市场低位所有人都恐慌的时候,作为理智的投资者,此时最应该做的往往是理性分析,积极寻找投资机会。

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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