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小安说定投:一位老基民给的思考角度

2018年08月09日 11:13
来源: 微信公众号华安锐智会
编辑:东方财富网

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  最近这行情,老基民三句话不离定投

  “我准备开始定投了。”

  “有布局的空间?”

  新基民一脸懵懂,疑惑一箩筐。

  “市场震荡,谁给的勇气?”

  “此时定投真的能赚钱?”

  正当笔者思考如何回答时,一位经验丰富的老基民,提供了一个逆向思考的角度。

  虽然市场很难预测,不过我们还是可以通过分析历史数据来获取一些经验。

  想要知道从市场底部开始定投是否能赚钱,我们不妨先看看被市场认为最糟糕的定投情况:从最高点开始定投。

  从最高点开始的定投,应该是所有定投中最“惨”的一种吧!因为收益不佳的时间也应该是最长的,结果到底如何?

  第一步,选取上证指数为模拟对象。

  第二步,如图所示,选取历史上的6个高点。

  上证指数历史收盘点位

(数据来源:Wind)

  第三步,从这6个高点开始定投,笔者获得了6条收益曲线。

  举个栗子,红色线的系列名为“2001/6/15”,它代表从2001年6月15日开始定投上证指数,直到目前的收益曲线走势。

(使用U8指数定投计算器计算;系列名代表开始定投的时间;以上证指数为模拟定投标的;截至2018年8月7日)

  结合数据,回答我们文首提出的核心问题:从看上去“最糟糕的定投起点”——山顶开始定投,会赚钱吗?历史的回答,是肯定的。

  先开始的五次定投,大部分时间里收益都在0%之上,尤其下一轮牛市来临的时候,收益更加丰厚。其中,从1993年2月16日开始的定投,最高收益曾超过400%。

  2015年年中开始的定投(橙色线),因为还没有经历一轮牛熊转换,定投收益未出现明显反转。不过即便如此,整个定投期间还是有机会获得正收益的,定投累计收益可以超过5%。而截至2018年8月7日,目前收益率为-13.25%,相比于一次性投资亏损已经大幅收窄,未来市场反转收益可期。

  逆向思考一下:既然在山顶定投,只要长期坚持亦能获得较好的结果;那么如今我们在接近市场的底部区域开始定投,是不是更有优势呢?

  笔者觉得有句话很有道理:人生的财富积累只是在于你对人生价格低点的把握。当市场上出现更低廉的价格,你是否有足够的现金流、足够的耐心和勇气买入并持有,是财富积累的关键。

  Wind数据显示,2018年8月7日,上证综指收于2779.37点,市盈率为12.68倍,处于历史较低区域。基金定投,有布局的空间。

  1、行情下行,坚持定投,有效摊低平均投资成本;

  2、行情筑底,坚持定投,以较低成本积累更多基金份额;

  3、行情回升,适度止盈,获利卖出。

  如果想要投资整个市场,可以选择华安上证180ETF联接基金;如果青睐主动权益型基金的投资,可以关注笔者家的华安科技动力、华安媒体互联网等。

  华安上证180ETF及其联接基金,是一只标准的大蓝筹基金,曾在2015年股市大幅回调期间成为“护盘先锋”;凭借长期优异的表现,华安上证180ETF获得“2017年度开放式指数金牛基金”奖。

  华安科技动力、华安媒体互联网两只基金,均聚焦市场的前沿趋势,业绩弹性大,符合定投标的的特质;此外,两只基金的舵手分别为谢振东、胡宜斌,投资经验丰富,品质有保证。

  估值低位,由此出发;微笑曲线,一起期待。

  备注:

  文中定投收益率使用U8指数定投计算器计算,忽略费用;具体计算公式:1、投入本金=每月定投1000元*总计投入的月份;2、每次购得份额=1000元/当日指数点位;3、累计购得份额=每次购得份额的总和;4、持仓总市值=累计购得份额*当日指数点位;5、定投收益率=(持仓总市值-投入本金)/投入本金*100%

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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