8月份天天基金优选基金月报

2017年08月03日 16:58
来源: 天天基金网

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  一、宏观经济回顾

  2017年7月份,中国最新发布的7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,比上月小幅回落0.3个百分点,与上半年均值基本持平,制造业总体走势平稳。分企业规模看,大型企业PMI为52.9%,比上月上升0.2个百分点,连续两个月回升;中型企业PMI为49.6%,比上月下降0.9个百分点,落至临界点以下;小型企业PMI为48.9%,比上月下降1.2个百分点,低于临界点。本月主要特点:一是供需持续扩张,但增速减缓。由于近期全国大范围持续晴热高温、部分地区遭受暴雨洪涝灾害,一些企业例行设备检修,制造业生产活动有所放缓。生产指数和新订单指数为53.5%和52.8%,分别比上月回落0.9和0.3个百分点,但两者差值明显缩小,供需关系有所改善。二是进出口保持增长,但涨幅收窄。新出口订单指数和进口指数为50.9%和51.1%,分别比上月回落1.1和0.1个百分点,均连续位于扩张区间,其中进口指数为今年次高点。三是企业继续加大采购力度,价格指数双双上升。本月采购量指数为52.7%,高于上月0.2个百分点,为今年次高点。主要原材料购进价格指数和出厂价格指数为57.9%和52.7%,分别比上月上升7.5和3.6个百分点,出厂价格指数重回临界点之上。其中,黑色金属冶炼及压延加工业主要原材料购进价格指数和出厂价格指数双双攀升至高位景气区间,均为今年高点。四是市场预期持续向好。生产经营活动预期指数为59.1%,比上月提高0.4个百分点,连续3个月上升,为今年次高点,高于去年同期3.3个百分点,表明企业对未来发展的信心进一步增强。

  1:制造业PMI指数(月)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  海关总署发布数据显示,2017年6月份,经季节调整后,今年6月份进出口总值同比增长15.2%,其中出口增长13.5%,进口增长17.4%。进出口总值环比增长1.2%,其中出口增长3.5%,进口下降1.5%。

  图2:外贸数据情况 (单位:亿元)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  居民消费价格环比略降,同比涨幅与上月持平:2017年6月份,全国居民消费价格同比上涨1.5%。其中,城市上涨1.7%,农村上涨1.0%;食品价格下降1.2%,非食品价格上涨2.2%;消费品价格上涨0.6%,服务价格上涨3.0%。上半年,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。6月份,全国居民消费价格环比下降0.2%。其中,城市下降0.1%,农村下降0.2%;食品价格下降1.0%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格下降0.4%,服务价格上涨0.3%。

  工业生产者出厂价格环比降幅略有收窄,同比涨幅与上月持平:2017年6月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨5.5%,环比下降0.2%。工业生产者购进价格同比上涨7.3%,环比下降0.4%。上半年,工业生产者出厂价格同比上涨6.6%,工业生产者购进价格同比上涨8.7%。

  图3:CPIPPI(月)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  6月末,广义货币(M2)余额163.13万亿元,同比增长9.4%。狭义货币(M1)余额51.02万亿元,同比增长15%。流通中货币(M0)余额6.7万亿元,同比增长6.6%。上半年人民币贷款增加7.97万亿元,同比多增4362亿元。分部门看,住户部门贷款增加3.77万亿元,其中,短期贷款增加9527亿元,中长期贷款增加2.82万亿元;非金融企业及机关团体贷款增加4.43万亿元,其中,短期贷款增加1.64万亿元,中长期贷款增加4.21万亿元,票据融资减少1.59万亿元;非银行业金融机构贷款减少2487亿元。6月份,人民币贷款增加1.54万亿元,同比多增1533亿元。

  图4:货币供应(%)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  二、A股市场回顾

  7月份沪指涨幅2.52%,深成指跌幅0.23%,中小板指数先抑后扬涨幅1.56%,上证50延续涨势上涨3.46%,本轮蓝筹股行情延续,以大金融和资源板块为代表,创业板指数本月创出新低1641.38点,随后震荡上行。此外,雄安概念股、锂电池等题材也曾在部分时段出现异动。二季度经济数据超预期,7月以来经济仍较为景气,7月PMI数据维持在扩张区间,高频数据发电耗煤大幅上升至11%,基本面强势,资源股受到资金认可。

  图5:国内指数表现

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  三、权益类基金全线上涨 QDII基金收益最高

  7月份A股震荡走高,权益类基金全线上涨,债市反弹,债券基金收益为正,QDII基金收益最高,货币基金收益较上月小幅回升。7月份股票基金、债券基金、混合基金、QDII基金的平均收益分别是1.87%、0.57%、1.10%、2.80%。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)

  图6:7月各类基金收益情况


  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-07-31

  四、资产配置建议

  海通证券姜超:债市情绪好转,股市最受欢迎,房地产仍是最不看好的大类资产,黄金和海外资产的看好程度也在下滑。在金融去杠杆和资金面短期缓和的情况下,6月利率债迎来一波行情,收益率有所回落,步入7月债市则以震荡为主。对未来三个月利率债的表现,多数受访者认为收益率会稳中趋降。债市仍最担心政策风险。受访者最担心的债市风险仍是金融监管政策,随着经济韧性增强,未来经济基本面能否支撑债市走势,成为投资者第二关心的风险点。此外,受访者对信用风险、货币政策收紧风险也较担心。大类资产配置:股票、现金和大宗。仍有41%的受访者看好现金类资产,但看好股票的受访者达到59%,超过了现金类资产。此外,看好大宗商品的受访者占比从上期的9%跃升到37%,还有28%的受访者看好债券,投资情绪较上期有明显好转。

  杨德龙:2017年大类资产配置偏向A股蓝筹。从判断大盘顶底的三项指标来看,目前A股市场的成交量萎缩到高点时的20%;沪深300市盈率在13倍左右,处于较低水平;新基金发行困难。此外,A股上市公司总市值和国内GDP比重为0.7,低于合理值1。这些指标一致显示,A股市场已见底,将逐步走入慢牛行情。2017年选股偏向A股蓝筹,把握“业绩为王”的思路,挑选行业龙头。此外,可关注A股选入MSCI指数的222只大盘股和深港通、沪港通的股票。2017年推荐的板块如下:业绩稳定增长的消费类板块:白酒、医药、汽车零部件、家电;受益于供给侧改革、国企改革和一带一路:水泥、工程机械、重卡;新兴产业:人工智能。

  (1)股票型基金

代码简称基金评价
000457上投摩根核心成长本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析,重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,结合股票、债券等各类资产风险收益特征,确定合适的资产配置比例。
540006汇丰晋信大盘股票A通过投资于盈利预期稳定增长,在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票,在合理控制风险的基础上,追求稳健的分红收益及长期资本利得,实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益。较高仓位、蓝筹公司、精选研究。
168203中融国证钢铁行业指数分级本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理和严格的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,实现对国证钢铁行业指数的有效跟踪。
001542国泰互联网+股票本基金在投资运作中,淡化大类资产配置,侧重在互联网+主题内精选个股,以期实现基金资产的稳健增值。 1、股票投资策略 (1)互联网+主题的界定互联网+主要指传统行业的互联网化。互联网在各传统行业中的应用,正在促进各行各业的商业模式、盈利结构发生变化,互联网和传统行业的深度融合正在创造出新的发展生态。
161723招商中证银行指数分级本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
000916前海开源股息率100强股票在对宏观经济进行深入研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势,并结合估值水平、政策取向等因素,综合评估各大类资产的预期收益率和风险,合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例,以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。

  (2)混合型基金

代码简称基金评价
110025易方达资源行业混合本基金主要投资资源行业股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。随着全球经济的发展,资源供给与资源需求的矛盾将长期存在,资源稀缺性愈发凸显,资源行业的长期投资价值逐步显现。对资源行业中具有较强竞争优势的上市公司进行重点投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
020026国泰成长优选混合本基金侧重成长型企业的选取,在强调安全边际的前提下,追求收入与利润的持续增长。本基金成长型企业界定为最近三年主营业务收入增长率、最近三年净利润增长率或最近一年净资产收益率高于行业或市场平均水平的上市公司,或因公司基本面发生重大改变(如资产注入、并购、主营业务变更等)而具有潜在主营业务收入、净利润或净资产收益率快速增长趋势的上市公司。
460009华泰柏瑞量化先行混合业绩稳定,风控出色:华泰柏瑞量化先行混合成立于2010年6月,至今已运行近7年,收益标准差0.01,近一年Jensen指标位于同类平均前5%,很好的控制了投资风险。同时年化收益率19.97%,高于同类平均,为投资人取得了良好的回报,2016年四季度以来,A股持续震荡,借助量化模型,不少量化基金在震荡市中取得了不错的成绩,华泰柏瑞量化先行混合近半年回报率达到了11.01%,同期同类平均涨幅仅微涨2.27%,这一业绩也明显好于沪深300的7.39%的回报率。长期来看,近3年收益118.94%,超越同类平均近49个百分点,在同期同类中排名前10%,近2年收益34.25%,同期同类排名前6%。
040008华安策略优选混合本基金采取相对稳定的资产配置策略,一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定,避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。只有当基金管理人通过研究发现市场的主导因素(宏观面、政策面和资金面等)发生实质性变化时,才会对资产配置比例进行较大幅度的主动调整。
163402兴全趋势投资混合基金经理董承非拥有非常丰富的从业经验,其管理最早的明星产品兴全全球视野在其任职期内(2007年2月6日~2015年12月31日)实现逾368%的回报率,年化收益达18.53%,跑赢基准294.18%,大幅超越同类产品174.56%的平均收益。而兴全趋势投资混合成立11年以来收益翻11倍。
001810中欧潜力价值灵活配置混合根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围,采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状况,以调整投资组合中的大类资产配置,从变化的市场条件中获利。并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。

  (3)债券型基金

代码简称基金评价
110027易方达安心债券A本基金采取稳健的资产配置策略,主要投资于固定收益类品种,严格管理权益类品种的投资比例,把握相对确定的股票一、二级市场投资机会,在控制基金资产净值波动的基础上,力争实现投资目标。
519977长信可转债债券A本基金重点投资于可转换债券(含可分离交易可转债),主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性,通过积极主动的可转债投资管理,力争在锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
200009长城稳健增利能够动态调整固收和权益资产配置比例、运用量化模型管理久期、招商证券五星评级、连续五年获得正收益
582002东吴增利债券A对利率走势把握精准,投资券种丰富、策略多样、历史收益稳健、上海证券招商证券五星评级。

  (4)货币型基金

代码简称基金评价
000588招商招钱宝货币A本基金将遵循安全性和流动性优先原则,通过对宏观经济、政策环境、市场状况和资金供求的深入分析,在严格控制风险的前提下,主动构建及调整投资组合,力争获取超额收益。以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。
121011国投瑞银货币A以价值分析为基础,宏观与微观、定性与定量分析相结合,进行主动式管理,为投资者实现资产的保值和增值。本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率以及货币市场资金供求情况来预测货币市场利率走势,并对各投资品种的收益率、流动性、信用风险、平均剩余期限和利率敏感性进行综合分析。
090022大成现金增利货币A 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法, 对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征,在风险与收益的配比中,力求将各类风险降到最低,并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。
000678华宝兴业现金宝货币E本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。将在保持本金的安全性和基金财产的流动性的前提下,积极投资、精细管理,追求高于比较基准的稳定收益。
000917嘉实机构快钱货币A本基金跟踪分析市场资金面变化及投资者交易行为变化,结合宏观和微观研究制定投资策略,谋求在满足安全性、流动性需要的基础上,实现较高的当期收益。

  (5)短期理财型基金

代码简称基金评价
090023大成月月短期理财债券A短期理财债券型证券投资基金,长期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,及普通债券型证券投资基金。以保持基金资产的安全性和适当流动性为首要目标,追求高于业绩比较基准的稳定收益。基金管理人拥有丰富的权益类及固收类投资经验。
000090民生加银家盈理财月度B本基金将首先考虑安全性,优先配置央票、短期国债等高信用等级的债券品种。此外,本基金也将配置外部信用评级等级较高(符合法规规定的级别)的企业债、短期融资券等信用类债券。除安全性因素之外,在具体的券种选择上,本基金将正确拟合收益率曲线,从而找出收益率出现明显偏高的券种,并客观分析收益率出现偏高的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平,则该券种价格出现低估,本基金将对此类低估品种进行重点关注。
202305南方理财60天A基金管理人根据市场情况和可投资品种的容量,在严谨深入的研究分析基础上,综合考量市场资金面走向、信用债券的信用评级、存款银行的信用资质、信用债券的信用评级以及各类资产的收益率水平、流动性特征等,确定各类资产的配置比例。在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,追求基金资产的稳定增值。
270046广发理财30天债券A本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上,分析和判断利率走势与收益率曲线变化趋势,并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征,对基金资产组合进行积极管理。
470030汇添富理财30天债券A理财型基金,中低风险水平,2012年成立至今经理三任基金经理变更。投资策略上,本基金将采用积极管理型的投资策略,将投资组合的平均剩余期限控制在150天以内,在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益。

  (6)QDII基金

代码简称基金评价
003243上投摩根中国世纪人民币在中国境内及香港、美国等海外市场中挖掘中国企业股票投资机遇,跨市场全球配置优质中国上市公司,同时注重股票资产在各市场的配置,并考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统风险,通过品种和仓位的动态调整降低资产波动的风险。
040018华安香港精选深入基本面研究,善于挖掘内在价值低估的股票,定量定性结合分析,基金经理苏圻涵精于美股港股的投资,管理的基金全部实现正收益。
519709交银全球资源混合在全球范围内精选自然资源相关行业的上市公司,通过积极主动的资产配置和组合管理,在有效控制组合下行风险的前提下力争实现资本的长期保值增值。
100061富国中国中小盘混合通过积极主动的投资,精选香港市场中具有中国概念的优质股票进行投资,分享中国经济快速成长的成果。中小盘股票成长空间大,且往往存在估值洼地,能够为投资者带来超额收益。

  风险提示:

  本申购建议由东方财富证券研究所提供,仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-2017  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1