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利空因素频现 市场创出新低

2018年06月19日 10:51
来源: 天天基金网

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摘要
【利空因素频现 市场创出新低】上周各类基金多数下跌,股票型(-2.12%)、指数型(-1.55%)跌幅最大,债券型(-0.06%)凸显防御价值。钢铁、煤炭行业基金表现突出,医药基金遭遇调整。(天天基金网)

  一、市场行情概况

  5月份宏观经济数据普遍不及预期,叠加美联储鹰派加息,市场创出新低。从行业来看,钢铁、房地产、非银金融、家用电器、银行表现较好,周涨跌幅分别为 3.08%、 1.02%、 0.95%、 0.43%、 0.27%;而通信、计算机、国防军工、医药生物、农林牧渔表现较差,周涨跌幅分别为-7.89%、-5.82%、-5.79%、-5.17%、-4.74%。截至周五收盘,上证综指报3021.9点,周下跌 1.48%;深证成指报9943.13点,周下跌 2.57%;创业板指报1641.66点,周下跌 4.08%;中小板指周下跌 3.10%,沪深300周下跌 0.69%,上证50周上涨 0.60%。

  基金方面: 上周各类基金多数下跌,股票型(-2.12%)、指数型(-1.55%)跌幅最大,债券型(-0.06%)凸显防御价值。钢铁、煤炭行业基金表现突出,医药基金遭遇调整。 指数型基金股票型基金、混合基金、债券基金QDII基金周平均收益分别为-1.55%、-2.12%、-1.24%、-0.06%、-1.36%。

  二、一周场外基金业绩表现

一周指数型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
161032富国中证煤炭指数分级3.49%502023鹏华钢铁分级2.68%
161721招商沪深300地产等权重分级3.05%160628鹏华地产分级2.62%
168203中融国证钢铁行业指数分级3.00%168204中融中证煤炭指数分级2.60%
161724招商中证煤炭等权指数分级2.92%160218国泰国证房地产行业指数分级2.32%
167301方正富邦保险主题指数分级2.89%519671银河沪深300价值1.70%
一周股票型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
001583安信新常态股票2.56%001040新华策略精选股票0.61%
110022易方达消费行业0.97%004716信诚量化阿尔法股票0.39%
519193万家消费成长0.81%001008工银国企改革股票0.37%
005662嘉实金融精选股票A0.65%004485泰达宏利业绩股票C0.35%
005663嘉实金融精选股票C0.63%004484泰达宏利业绩股票A0.34%
一周混合型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
210007金鹰技术领先灵活配置混合A4.78%161226国投瑞银白银期货(LOF)2.84%
360007光大优势配置混合4.06%519185万家精选混合2.77%
001951金鹰改革红利混合3.22%001740光大中国制造2025混合2.61%
519191万家新利灵活配置混合2.95%001298金鹰民族新兴混合2.54%
004044金鹰转型动力混合2.93%005587安信比较优势混合2.53%
一周债券型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
004603前海开源润和债券C7.63%630107华商稳健双利债券B1.34%
004602前海开源润和债券A7.63%630109华商稳定增利债券C1.24%
000288银华永利债券C1.87%630009华商稳定增利债券A1.20%
000287银华永利债券A1.84%002924华商瑞鑫定开债0.97%
630007华商稳健双利债券A1.37%005273华商可转债债券A0.90%
一周QDII型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
161124易方达香港恒生综合小型股指数-0.15%501302南方恒指ETF联接A-1.50%
501021华宝香港中国中小盘-0.97%005659南方恒指ETF联接C-1.51%
160922大成恒生综合中小型股指数-1.30%000948华夏沪港通恒生ETF联接A-1.52%
160924大成恒生指数-1.43%000071华夏恒生ETF联接-1.56%
164705汇添富恒生指数分级-1.46%160717嘉实恒生中国企业-1.64%
一周货币型基金净值表现
代码简称区间7日年化收益率均值代码简称区间7日年化收益率均值
550013信诚理财7日盈债券B4.99%002195中银机构现金管理货币4.87%
002884华润元大现金通货币B4.98%690212民生加银家盈理财7天B4.86%
000952中银理财90天债券B4.96%202306南方理财60天B4.84%
000799民生加银家盈半年定期宝4.90%002883华润元大现金通货币A4.83%
000090民生加银家盈理财月度B4.88%380008中银理财7天债券B4.79%

   三、资产配置建议

    上周国内公布了5月份的经济数据,唯一的亮点是房地产投资,房地产投资增速10.2%,其他的如固定资产投资工业增加值、社会消费品零售都不如预期,社会消费品零售总额增速更是创下了15年来的新低;再结合之前的5月份社融大降,总体显示当前经济状况不是很理想,面临较大的下行压力。上周美联储也是如期加息25bps,但是是更为鹰派的加息,同时将2018年的加息次数上调至4次,并上调今年的经济增速和通胀预期,下调未来三年的预期失业率;表明美国经济增长前景较好,在发达国家中一只独秀。同时海外贸易形势依旧比较严峻。
  当前权益市场仍面临流动性紧张的问题,中小市值的个股成交量低,成交显著低迷,股票质押率较高的个股出现闪崩,股票质押往往集中在小市值的个股。在当前经济前景不乐观,海外波动不确定性加大,国内流动性紧张等诸多利空因素的影响下,大类资产的配置建议仍注重防御性,建议配置债券和货币。

基金代码基金简称7日年化手续费操作
004217兴业安润货币B4.42%0.00% 0.00%购买 开户购买
000908农银红利日结货币B4.09%0.00% 0.00%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
004263华安沪港深机会灵活配置混合37.86%1.50% 0.15%购买 开户购买
001882中欧价值发现混合E18.10%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
002767泰康宏泰回报混合10.05%1.00% 0.10%购买 开户购买
519669银河领先债券5.03%0.80% 0.08%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
001668汇添富全球互联混合35.78%1.60% 0.16%购买 开户购买
003243上投摩根中国世纪人民币32.60%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-18
  四、天天基金投资策略

  今年以来各大指数年初以来的收益都是负的,前期相对较强势的创业板也出现调整,总体来看,今年以来市场的波动在加大,多次出现折返跑,不少个股大幅上涨后又回到了原点,能够稳定持续上涨的股票比2017年大幅减少。从技术上看,最近几个月上证综指的月线都处于阴跌的状态,且成交量也在萎缩。在近期多重利空因素的作用下,市场的情绪仍然偏低。

  在存量博弈,流动性缩量的市场环境下,短期之内的投资难度有所加大,且今年的投资难度比去年大,去年一批低估的白马蓝筹股现在已经不便宜,能够大面积持续上涨不太可能。但是如果能从更长期的视角,穿越短期的波动,未来改革更加开放的大门已经打开,消费、积极创新仍是长期比较确定性的机会,建议积极关注布局消费和创新领域的基金。

  五、基金学堂

  明明基金在赚钱为什么你一直在亏钱?

  前段时间,中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊公布了这样一组数据:我们国家偏股型基金在近19年的年化收益率达16.18%,跑赢同期上证综指近1倍。

  19年平均年化16.18%是什么概念呢?被誉为股神的巴菲特,长期年化收益也才20%多。假如按照16%的年化收益坚持投资19年,那么你的本金能翻16倍。

  但有的小伙伴会问了,既然基金这么赚钱,为什么我买的却还是亏钱呢?

  基金亏损的原因有很多,但有个重要原因就是没有选对基金。前面我们提到的年化16.18%,指的是偏股型基金的平均年化收益,但在这么多只基金中,不同基金的业绩表现却千差万别。

  如果你能选到优质的基金,比如博时主题行业混合,它从2005年成立到现在,收益率达到10多倍!但如果你选错基金,不仅享受不到资产的快速增值,还会让财富大幅缩水,比如2015年,某基金公司发行的某互联网股票基金,成立后净值就一路下跌,如果你在它成立时就买了,并且一直持有到现在,本金的损失会高达到60%!

  再比如说,2017年,港股涨势如虹,不仅时隔10年重新突破30000大关,更超越了2015年股灾时的高点,全年恒生指数涨幅达35.99%,位居全球主要指数之首。为了参与到港股中去,不少投资者选择了沪港深基金,不过,同样是沪港深基金,2017年全年的收益却是天差地别。排名第一的某睿华沪港深基金,涨幅高达67.90%,而排名最差的xx国家安全战略沪港深基金,跌幅达-15.71%。

  所以说,投资基金想要不亏钱,首先要做的就是选择合适的基金。那么,到底应该如何选基金呢?别着急,在谈具体方法之前,我们先来看看选基金中常见的误区有哪些,只要我们能避开这些常见的误区,就能短期快速提高你的选基能力哦。

  误区1:过分迷信冠军基金

  每年年初买入前一年业绩冠军的基金,就能轻松实现财富自由吗?答案是:No!对于基金来讲,很少有长时间一直排名靠前的,经常是风水轮流转,前一个年度业绩排名靠前的基金,次年往往表现平平,这就是流传于公募基金业的“冠军魔咒”

  小旺给大家分享一组数据:从2006年到2015年,第一年业绩排名前10的基金,有一半左右在第二年排名都会下滑到后二分之一。比如2015年的业绩冠军,某新兴成长灵活配置基金,全年涨幅达171.78%,而同期上证指数仅上涨9.4%!于是,广大的基民朋友争先恐后地买入这支冠军基金,但万万没想到,这支基金2016年交出的成绩单是全年累计收益-39.83%,在同类的上千只基金中,排名倒数第八,亏得投资人捶胸顿足。

  这是因为,这只新兴成长基金主要投资于新兴产业,比如计算机、传媒、电子等行业中,成长性较好的中小盘的公司,在2015年搭上了创业板“结构性”行情而净值暴涨是理所当然的,但到了2016年,创业板指数暴跌,这只基金的净值大幅下跌也就不足为怪了。

  所以说,市场风格的转换,会导致曾经冠军基金不一定契合新的市场行情,所以,回归常识:过去业绩不代表未来,如果你只是看着上年业绩排名来买基金,就像看着后视镜开车一样危险。

  引用一下巴菲特的名言:如果研究历史就可以发财致富的话,那些福布斯世界富豪排行榜上应该都是图书馆管理员。

  误区2:短期业绩决定买卖

  还有一些投资者,在决定申购或者赎回基金时,是根据基金短期的业绩表现来判断的。比如,上个月,或者上周,哪只基金涨得多,就买哪只;或者是,手中的基金刚买了1个月,如果表现不尽如人意,就立即卖出,换其他基金。

  其实,股市瞬息万变,基金的业绩波动是很正常的,所以选择基金的时候,应该把观察期放得相对长一些,正所谓路遥知马力。只依靠短期业绩就决定是否买卖,非常容易追涨杀跌,还会因为频繁的交易,付出了不少的申购、赎回费用,增加了交易成本,从而导致最后的投资收益不理想。

  误区3:盲目追随热点

  另外,还有一类投资者,喜欢追着热点投资,比如什么概念火就投什么,比如互联网加概念、大数据概念、新能源概念等等。这些热点,大多结合当下经济和政策,很容易被大家理解,容易形成风潮。有人把他比喻为“大妈思维”,说白了就是跟风。但在热点的背后,我们还需要仔细甄别。

  比如2015年6月,某公司发行的互联网加股票基金,主打互联网加概念,非常契合当时的市场热点,深受投资者追捧,短短几天就募集了200亿的规模!但热点过后,这只基金的净值从1块钱一路下跌,现在就只剩下4毛钱。

  以上就是小旺总结的,大家在选择基金时会陷入的几个误区。所以说,虽然基金可以帮我们获得不错的投资收益,但是,还是需要保持理智和谨慎,盲目和贪婪都是不可取的。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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