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政策助力反弹 市场仍需积极信号

2018年07月16日 11:25
来源: 天天基金网

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摘要
【政策助力反弹 市场仍需积极信号】上周各类型基金普遍上涨,权益类基金迎来大反弹,平均涨幅都在3%以上,医药主题类基金表现继续向好。(天天基金网)

  一、市场行情概况

  上周市场信心有所恢复,上涨综指周线结束7连阴,同时两市成交额有所放大;从中短期来看,市场仍需更多的积极信号。 从行业来看, 休闲服务、医药生物、电子、建筑材料、化工表现较好,周涨跌幅分别为9.16%、7.96%、7.43%、6.86%、6.14%;而采掘、国防军工、传媒、公用事业、计算机表现较差,周涨跌幅分别为0.34%、0.89%、1.12%、1.68%、1.87%。截至周五收盘,上证综指报2831.18点,周上涨 3.06%;深证成指报9326.97点,周上涨 4.66%;创业板指报1618.46点,周上涨 5.01%;中小板指周上涨 5.55%,沪深300周上涨 3.79%,上证50周上涨 3.09%。

  基金方面: 上周各类型基金普遍上涨,权益类基金迎来大反弹,平均涨幅都在3%以上,医药主题类基金表现继续向好。

  指数型基金股票型基金、混合基金、债券基金QDII基金周平均收益分别为3.58%、5.22%、3.45%、0.4%、2.29%。

  二、一周场外基金业绩表现

一周指数型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
005112银华中证全指医药卫生10.71%501009汇添富中证生物科技指数A9.64%
161726招商国证生物医药指数分级10.47%161122易方达生物分级9.24%
501005汇添富中证精准医疗指数A10.14%160219国泰国证医药卫生指数分级8.68%
161035富国中证医药主题指数增强9.95%502056广发医疗指数分级8.30%
501010汇添富中证生物科技指数C9.65%162412华宝中证医疗指数分级8.06%
一周股票型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
001726汇添富新兴消费股票12.64%000418景顺长城成长之星10.85%
004851广发医疗保健股票12.10%000960招商医药健康产业股票10.71%
000913农银医疗保健股票11.41%001230鹏华医药科技10.42%
399011中海医疗保健主题股票11.40%000711嘉实医疗保健股票9.95%
164205天弘文化新兴产业10.95%001313上投摩根智慧互联股票9.75%
一周混合型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
002708大摩健康产业混合11.69%000879中海医药健康产业精选混合C11.31%
020023国泰事件驱动策略混合11.59%000878中海医药健康产业精选混合A11.28%
519649银河犇利灵活配置混合A11.55%519171浦银安盛医疗健康混合11.19%
519026海富通中小盘混合11.52%001606农银工业4.0混合11.12%
519650银河犇利灵活配置混合C11.43%002823招商盛达混合A11.11%
一周债券型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
003409景顺长城景颐盛利债券A13.86%005284华商可转债债券C3.89%
003410景顺景颐盛利C6.60%005461南方希元转债3.60%
710301富安达增强收益债券A4.61%470058汇添富可转换债券A3.48%
710302富安达增强收益债券C4.59%470059汇添富可转换债券C3.41%
005273华商可转债债券A3.91%001045华夏可转债增强债券A3.34%
一周QDII型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅
161124易方达香港恒生综合小型股指数5.37%160138南方恒生中国企业精明指数A2.01%
501021华宝香港中国中小盘4.38%160139南方恒生中国企业精明指数C2.01%
160922大成恒生综合中小型股指数3.85%110031易方达恒生国企ETF联接A1.95%
161831银华恒生国企指数分级2.13%000948华夏沪港通恒生ETF联接A1.55%
160717嘉实恒生中国企业2.09%160924大成恒生指数1.50%
一周货币型基金净值表现
代码简称区间7日年化收益率均值代码简称区间7日年化收益率均值
000090民生加银家盈理财月度B5.06%004971南方天天宝货币B4.89%
001058华夏理财30天债券B4.96%005151红土创新优淳货币B4.84%
001826国寿安保增金宝货币4.96%000952中银理财90天债券B4.81%
001478泰康薪意保货币B4.96%000089民生加银家盈理财月度A4.81%
000799民生加银家盈半年定期宝4.93%001843九泰日添金货币B4.78%

  三、资产配置建议

  近期官媒连续发表文章稳定市场信心,新华社7月11日晚发文称A股估值处于历史底部,总体来看市场调整幅度在可控范围之内,不宜将金融领域内的个别事件或者阶段性表现夸大为金融恐慌;证监会、交易所召开听取维护资本市场稳定的会议,同时市场也出现产业资本增持和回购等积极信号,这些都有利于市场信心的恢复。另一方面,6月的金融数据显示表外融资仍在收缩,新增社融低于预期,M2增速8.0%创历史新低;国务院出台相关政策收紧城市轨道建设,金融数据的低迷和收紧城市轨道等基建项目将影响风险偏好的修复,市场仍需更多的积极信号。因此大类资产配置建议依旧以防御为主,优先推荐货币和债券。

基金代码基金简称7日年化手续费操作
000638富国富钱包货币4.07%0.00% 0.00%购买 开户购买
001666鹏华添利宝货币4.26%0.00% 0.00%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
519697交银优势行业混合31.66%1.50% 0.15%购买 开户购买
001717工银前沿医疗股票30.83%1.50% 0.15%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
004118博时裕鹏纯债债券10.47%0.80% 0.08%购买 开户购买
070009嘉实超短债债券5.76%0.00% 0.00%购买 开户购买
基金代码基金简称近一年收益手续费操作
003243上投摩根中国世纪人民币22.49%1.50% 0.15%购买 开户购买
001371富国沪港深价值混合21.05%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-07-13
 四、天天基金投资策略

  近期进入中报业绩预告披露期,根据已经公布的中报业绩预告数据,创业板中报业绩预告增速13.3%,相对于一季度的29.3%明显下行。在创业板内部细分行业,也存在着结构分化,医药、化工、机械等三个行业中报业绩显著正增长。根据半年度问卷调研基金公司的结果显示,多数基金公司下半年看好成长股的反弹;如果成长股反弹,也多数出现在有显著业绩正增长的行业。中央财经委第二次会议要求提高关键科技创新能力,尤其是核心技术能力的创新。因此,推荐以医药主题为代表的基金和布局成长创新企业的基金。

  五、基金学堂

  基金投资下半场怎么扭亏为盈?

  7月走完快一半的进程了,等待“七翻身”出现的小伙伴可能要失望了一一A股延续下跌的颓势。

  或许有小伙伴要着急了,不是有很多政策暖风在呵护吗?大家不也都说底部特征非常明显了吗?

  而作为10年中国股民的笔者,现在稳的一比。

  首先,从大势上看,这种大级别的下跌态势形成之后,往往都会有比较强的惯性,当前较高的股市杠杄也会形成助跌效果。这也就是我们经常说的下跌中的杠杆踩踏效应。

  再者,正如投资大师彼得·林奇说的:“每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心。我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。”

  受了冷落的股票,更容易出现便宜价格。基金也如此。眼下创了新低之后,反而到了一个耕种的位置。

  那应该怎么办呢?

  首先明确态度,现在不是一个较好的卖出时点。

  1、看点位、看估值

  先说说现在的点位,2800点,两个字形容:便宜;三个字形容:很便宜;四个字形容,非常便宜。

  上证指数的估值已经低于以下历史上的阶段性低点:2016年1月27日,熔断;2015年8月25日,股市大幅波动;2008年10月28日,次贷危机;2005年7月11日,06-07年大牛市的前夕。

  2、看理念

  我们为什么做基金配置?不就是为了在市场低点的时候布局,市场高点的时候卖出吗?这才是我们进行所有投资的大前提。

  如果是这样,我们要做的事情就只有两个:一是选出优质的基金,二是在市场估值不高的时候,分批次多买一点。

  所以,在现在的环境下,如果你手中还有弹药,那么,3000点下,定投入场,是一个明智的决定。

  口说无凭,我们来看看历史数据回测:

  挑选大盘处于3000点以下的三个区间,假设定投的为全体股票型和混合型基金,一共统计了1092只基金的定投收益,定投周期为每日定投。可以发现,在全部定投的基金中,亏损的只有5只,获得正收益的占比高达为99.54%,平均年化收益率可以达到18%。

  最后想说,股市没有底部,只有底部区域。

  所以不要再问市场会不会再跌了,其实大家心知肚明,猜底不比算命,真正的底在哪儿谁都估不准。但眼下这个位置,安全边际是很高的。

  而这时候开启定投的核心逻辑,并不是要去预测它的涨幅,或什么时候能涨——而是因为目前市场的估值很低,价格便宜,安全边际很高。在历史低位捡便宜筹码,并不是完全无风险,但赚钱概率比你在高位接盘要高得多。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

  

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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