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水皮:银行股估值相当的低 北向资金动向值得关注

2021年06月10日 08:56
作者:水皮
来源: 华夏时报
编辑:东方财富网

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【水皮:银行股估值相当的低 北向资金动向值得关注】今年以来,北向资金加仓最多的板块就是银行股,加仓的幅度高达40%左右。什么时候由量变到质变,我们可以观察。但是北向资金的动向,我们也要引起高度的重视。

  不识庐山真面目,只缘身在此山中。水皮周三的感慨主要是针对招商银行招商银行当然是中国内地最优秀的银行了,也是投资者给予最高估值的银行。在银行股普遍破净的情况下,招商银行的市净率有2倍左右,近期也一直在历史高位徘徊。

  周三招商银行的收盘价是56.47元/股,但是H股周三的收盘价格68.65港元/股。如果换算成人民币,招商银行H股的价格再一次超过了A股的价格。虽然溢价幅度并不是特别大,但这已经是今年以来的第N次了。

  我们都知道H股的价格一般情况下肯定是低于A股价格的。因为H股是一个离岸市场,H股的价格超过A股价格,只有一种极端情况,就是板块严重低估。严重低估才会出现的H股的价格持续,反复地超过A股的价格。

  水皮觉得道理也不用跟大家展开太多地谈,外资有时候比我们自己看得清楚,所谓当局者迷,旁观者清,恐怕说的就这种情况。

  A股的上市银行只有三十多家,但是贡献了整个A股利润的40%左右,市值去只占1/8。所以银行股整个板块的估值就是偏低的,而且不是一般的低,是严重的低。和美国股市和港股相比,我们就一目了然,银行股的估值是相当的低。

  这也是为什么今年以来外资,特别是北向资金的持续加仓银行股的很重要原因。今年以来,北向资金加仓最多的板块就是银行股,加仓的幅度高达40%左右。什么时候由量变到质变,我们可以观察。但是北向资金的动向,我们也要引起高度的重视。

  周三从盘面上看,仅仅周三北向资金的流入有28.14亿,主要流入的是沪股通。我们知道上海指标股主要都是金融股,所以风向大家自己可以琢磨。

  回过头来看,正因为金融板块被严重低估,主力不作为。所以导致目前上证指数围绕3600点持续震荡,方向感迷失。因为前期最活跃的白酒板块又一次进入了调整的状态。很多白酒投资者还是流连忘返。如果没有与之相抗衡的领涨板块,现在盘整的格局就很难突破,这是震荡盘整的态势。

  周三宏观面上,国家统计局公布了5月份CPI数据同比上涨1.3%,PPI同比上涨9%。换句话来讲,CPI是严重低于预期,PPI高于预期。主要就是大宗商品期货价格的上涨,炒作原材料价格大涨的结果。针对这个事情,国务院虽然已经三令五申,进行查处,但是价格的回落会有个过程。

  而CPI之所以会低于预期,一方面和猪肉价格下行,进入猪周期有很大的关系。另外一方面,我们本身也说明PPI向CPI的传导机制并不是那么明显的。原因就在于水皮去讲过的,中国的产能是过剩的。CPI 和PPI的传导机制不是立竿见影的,甚至内在联系都赶不上一块猪肉。说明我们对通胀的担忧,至少从CPI的角度来讲,是杞人忧天的。

  一句话点评:囧。

(文章来源:华夏时报)

(责任编辑:DF064)

 
 
 
 

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